Was ist Net Working Capital?

Einfach ausgedrückt, Net Working Capital (NWC) ist die Differenz zwischen dem aktuellen assetsCurrent AssetsCurrent Assets eines Unternehmens sind alle Vermögenswerte, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln möchte. Sie werden üblicherweise verwendet, um die Liquidität von a und kurzfristigen Verbindlichkeiten zu messencurrent LiabilitiesCurrent Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind., Ein Unternehmen zeigt diese auf dem Bilanzbogen andie Bilanz ist einer der drei fundamentalen Abschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Es ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens und seine Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, sowie das Fondsgeschäft des Unternehmens. Die ideale Position ist, mehr Umlaufvermögen als kurzfristige Verbindlichkeiten zu haben und somit einen positiven Nettoumlaufkapitalsaldo zu haben.,

Verschiedene Ansätze zur Berechnung von NWC können Bargeld und Schulden ausschließen (nur aktueller Teil) oder nur Forderungen, Inventar und Verbindlichkeiten umfassen.

Bild: CFI ‚ s Financial Analysis-Grundlagen-Kurs.

Net Working Capital Formula

Es gibt einige verschiedene Methoden zur Berechnung des Net Working Capital, je nachdem, was ein Analyst in den Wert aufnehmen oder ausschließen möchte.,

Formel:

Net Working Capital = Umlaufvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten

oder,

Formel:

Net Working Capital = Umlaufvermögen (abzüglich Bargeld) – Kurzfristige Verbindlichkeiten (abzüglich Schulden)

oder,

NWC = Debitorenbuchhaltung + Inventar – Verbindlichkeiten

Die erste Formel oben ist die breiteste (da sie alle Konten umfasst), die zweite Formel ist enger, und die letzte Formel formel ist die engste (da es nur drei Konten enthält). Erfahren Sie mehr in CFI Financial Analyst Training ProgramFMVA ® CertificationJoin 350,600 + Studenten, die für Unternehmen wie Amazon arbeiten, J.,P. Morgan, und Ferrari .

Laden Sie die kostenlose Vorlage herunter

Geben Sie Ihren Namen und Ihre E-Mail-Adresse in das folgende Formular ein und laden Sie die kostenlose Vorlage jetzt herunter!

Einrichten eines Net Working Capital-Zeitplans

Nachfolgend finden Sie die Schritte, die ein Analyst unternehmen würde, um NWC mithilfe eines Zeitplans in Excel vorherzusagen.,

Schritt 1

Ganz oben auf dem Betriebskapitalplan stehen Referenzverkäufe und-kosten von aus der Gewinn-und Verlustrechnung verkauften Waren Gewinn-und Verlustrechnung Die Gewinn-und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen sind. Der Gewinn oderfür alle relevanten Zeiträume. Diese werden später zur Berechnung und Prognose der Betriebskapitalkonten verwendet.

Schritt 2

Unter salesSales RevenueSales revenue versteht man die Erträge, die ein Unternehmen aus dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen erzielt., In der Buchhaltung, die Begriffe „Umsatz“ und und Kosten der verkauften Warenunsere Buchhaltungsleitfäden und Ressourcen sind Selbststudium Führer Buchhaltung und Finanzen in Ihrem eigenen Tempo zu lernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Führungen und Ressourcen., legen Sie die entsprechenden Bilanzkonten. Trennen Sie das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten in zwei Abschnitte. Denken Sie daran, Bargeld aus dem Umlaufvermögen auszuschließen und kurzfristige Teile der Schulden von den kurzfristigen Verbindlichkeiten auszuschließen. Legen Sie die Konten zur Klarheit und Konsistenz in der Reihenfolge an, in der sie in der Bilanz erscheinen.,

Schritt 3

Erstellen Sie Zwischensummen für das gesamte bargeldlose Umlaufvermögen und die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten ohne Schulden Aktuelle Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Eine Firma zeigt diese auf der. Subtrahieren Sie letzteres vom ersteren, um eine endgültige Summe für das Nettoumlaufkapital zu erstellen. Wenn das Folgende wertvoll ist, erstellen Sie eine weitere Zeile, um die Erhöhung oder Verringerung des Nettoumlaufkapitals in der aktuellen Periode gegenüber der vorherigen Periode zu berechnen.,

Schritt 4

Füllen Sie den Zeitplan mit historischen Daten, entweder durch Bezugnahme auf die entsprechenden Daten in der Bilanzbalancedie Bilanz ist eine der drei grundlegenden Abschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung oder durch Eingabe fest codierter Daten in den Nettoumlaufkapitalplan. Wenn eine Bilanz mit bereits verfügbaren zukünftigen Prognoseperioden erstellt wurde, füllen Sie den Zeitplan auch mit Prognosedaten aus, indem Sie auf die Bilanz verweisen.,

Schritt 5

Wenn zukünftige Perioden für die Girokonten nicht verfügbar sind, erstellen Sie einen Abschnitt, in dem die Treiber und Annahmen für die wichtigsten Vermögenswerte beschrieben werden. Verwenden Sie die historischen Daten, um Treiber und Annahmen für zukünftige Perioden zu berechnen. In der folgenden Tabelle finden Sie allgemeine Treiber, die bei der Berechnung bestimmter Positionen verwendet werden. Verwenden Sie abschließend die vorbereiteten Treiber und Annahmen, um zukünftige Werte für die Positionen zu berechnen.,

Video Erklärung des Nettoumlaufvermögens

Nachfolgend finden Sie ein kurzes Video, in dem erläutert wird, wie sich die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auf die Betriebskapitalkonten auswirkt, die dann zur Bestimmung des NWC eines Unternehmens verwendet werden.

Gemeinsame Treiber für Net Working Capital Accounts

Unten ist eine Liste von Annahmen, die in einem Finanzmodelltypen von Finanzmodellendie häufigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3 statement model, DCF model, M&A model, LBO model, budget model., Entdecken Sie die Top 10 Arten NWC Prognose:

• Konten ReceivablesAccountingOur Buchhaltung Führer und Ressourcen sind Selbststudium Führer Buchhaltung und Finanzen in Ihrem eigenen Tempo zu lernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Führungen und Ressourcen.,ventoryInventory ist ein Girokonto in der Bilanz, bestehend aus allen Rohstoffen, laufenden Arbeiten und Fertigwaren, die a: Bestandstage
• Sonstige kurzfristige Vermögenswerte: Prozentsatz des Umsatzes, Wachstumsprozentsatz, fester Betrag oder steigender Betrag
• Verbindlichkeiten: Zahlbare Tage
• Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten: Prozentsatz des Umsatzes, Wachstumsprozentsatz, fester Betrag, steigender Betrag

Konten receivableAccounts ReceivableAccounts Debitable (AR) stellt die Kreditverkäufe eines Unternehmens dar.unternehmen, die noch nicht von ihren Kunden gesammelt wurden., Unternehmen erlauben Tage, Inventartage und zahlbare Tage verlassen sich alle auf Verkäufe oder Kosten der verkauften Waren zu berechnen. Wenn weder sales noch COGS verfügbar sind, können die Metriken“ Tage “ nicht berechnet werden. In diesem Fall ist es möglicherweise einfacher, Forderungen, Lagerbestände und Verbindlichkeiten aus Konten zu berechnen, indem der vergangene Trend analysiert und ein zukünftiger Wert geschätzt wird.,

Verwendung des Nettoumlaufvermögens in der Finanzmodellierung

Änderungen des Nettoumlaufvermögens wirken sich auf den Cashflow in der Finanzmodellierung auswas ist Finanzmodellierung Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie & warum ein Modell zu bauen..,

Schauen Sie sich das Bild des Modells unten genau an und Sie sehen eine Zeile mit der Bezeichnung „Weniger Änderungen des Betriebskapitals“ – hier wirken sich die Auswirkungen von Erhöhungen/Rückgängen bei Forderungen, Lagerbeständen und Verbindlichkeiten auf den freien Cashflow ausunlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow ist eine theoretische Cashflow-Zahl für ein Unternehmen, vorausgesetzt, das Unternehmen ist vollständig schuldenfrei ohne Zinsaufwand. von einer Firma.,

Das Verständnis der Auswirkungen von Änderungen des Nettoumlaufvermögens ist äußerst wichtig für die Finanzmodellierung und die Unternehmensbewertungsmethodenwenn ein Unternehmen als Unternehmen bewertet wird, werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfall. Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich jetzt die Finanzmodellierungskurse von CFI an!

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank für das Lesen dieses CFI-Leitfadens zum Net Working Capital., CFI ist der offizielle Anbieter des FMVA Financial Modeling CertificationFMVA® CertificationJoin 350,600 + Studenten, die für Unternehmen wie Amazon, J. P. Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden in einen Finanzanalysten von Weltklasse zu verwandeln. Um Ihre Karriere als Analyst voranzutreiben, lesen Sie mehr über die anderen Elemente, die Abschlüsse füllen:

• KernaussagEdrei Abschlüsse sind die Gewinn-und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung., Diese drei Kernaussagen sind
• Gewinn-und Verlustrechnung Die Gewinn-und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, der seinen Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum anzeigt. Die Gewinn-oder
• Cashflow StatementCash Flow StatementA Cash Flow Statement (offiziell als Cash Flow Statement bezeichnet) enthält Informationen darüber, wie viel Cash ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Es enthält 3 Abschnitte: Bargeld aus Operationen, Bargeld aus Investitionen und Bargeld aus Finanzierungen.,
• Financial modeling guideFree Financial Modeling GuideThis Financial Modeling Guide behandelt Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Treibern, Prognosen, Verknüpfen der drei Aussagen, DCF-Analyse, mehr