Händler und Anleger, die potenzielle Verluste begrenzen möchten, können verschiedene Arten von Aufträgen verwenden, um in Zeiten, in denen sie möglicherweise keine manuelle Bestellung aufgeben können, in den Markt zu gelangen und diesen zu verlassen. Stop-loss-orders und stop-limit-orders sind zwei Werkzeuge, um dies zu erreichen. Es ist jedoch wichtig, den Unterschied zwischen diesen beiden Tools zu verstehen.,

Stop-Loss-Orders

Es gibt zwei Arten von Stop-Loss-Orders: eine für den Kauf und die zu verkaufen:

Sell-Stop-Orders

Sell-Stop-Orders schützen Long-Positionen, indem Sie eine Market-Sell-Order auslösen, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau fällt. Die zugrunde liegende Annahme hinter dieser Strategie ist, dass, wenn der Preis so weit fällt, kann es weiter viel weiter fallen. Der Verlust wird durch den Verkauf zu diesem Preis begrenzt.

Angenommen, ein Händler besitzt 1.000 Aktien von ABC stock., Sie kauften die Aktie bei $30 pro Aktie, und es hat sich auf $45 auf Gerüchte über einen möglichen Buyout gestiegen. Der Händler möchte einen Gewinn von mindestens 10 USD pro Aktie erzielen, sodass er eine Sell-Stop-Order bei 41 USD platziert. Wenn die Aktie wieder unter diesen Preis fällt, wird die Order zu einer Market Order und wird zum aktuellen Marktpreis gefüllt, der mehr (oder wahrscheinlicher weniger) als der Stop-Loss-Preis von 41 USD sein kann. In diesem Fall könnte der Händler $41 für 500 Aktien und $40,50 für den Rest erhalten. Aber sie werden den größten Teil des Gewinns behalten.,

Buy-Stop-Aufträge

Buy-stop-orders sind im Prinzip das selbe wie sell-stop-orders. Sie werden jedoch zum Schutz von Short-Positionen verwendet. Ein Buy-Stop-Order-Preis liegt über dem aktuellen Marktpreis und wird ausgelöst, wenn der Preis über dieses Niveau steigt.

Stop-Limit-Aufträge

Stop-limit-orders sind ähnlich stop-loss-Aufträge. Aber wie ihr Name sagt, gibt es eine Grenze für den Preis, zu dem sie ausführen werden. In einer Stop-Limit-Order sind zwei Preise angegeben: der Stop-Price, der die Order in eine Sell-Order umwandelt, und der Limit-Price., Anstatt dass die Bestellung zu einer Marktreihenfolge zum Verkauf wird, wird die Verkaufsreihenfolge zu einer Limit-Order, die nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt wird.

Natürlich gibt es keine Garantie, dass diese Bestellung gefüllt wird, insbesondere wenn der Aktienkurs schnell steigt oder fällt. Stop-Limit-Orders werden manchmal verwendet, da der Anleger nicht verkaufen möchte und bereit ist zu warten, bis der Preis wieder auf den Limitpreis ansteigt, wenn der Preis der Aktie oder eines anderen Wertpapiers unter das Limit fällt.,

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die ABC-Aktie niemals auf den Stop-Loss-Preis fällt, aber sie steigt weiter und erreicht schließlich 50 USD pro Aktie. Der Händler storniert seine Stop-Loss-Order bei $ 41 und setzt eine Stop-Limit-Order bei $47 mit einem Limit von $45. Wenn der Aktienkurs unter 47 USD fällt, wird die Bestellung zu einer Live-Sell-Limit-Order. Wenn der Aktienkurs vor dem Befüllen der Bestellung unter 45 USD fällt, bleibt die Bestellung ungefüllt, bis der Preis wieder auf 45 USD steigt.,

Viele Anleger werden ihre Limit-Orders stornieren, wenn der Aktienkurs unter den Limit-Preis fällt, weil sie sie nur platziert haben, um ihren Verlust zu begrenzen, als der Preis fiel. Weil sie ihre Chance verpasst haben, auszusteigen, werden sie einfach darauf warten, dass der Preis wieder steigt. Sie möchten möglicherweise zu diesem Zeitpunkt nicht zu diesem Grenzpreis verkaufen, falls die Aktie weiter steigt.,

Wie bei Buy-Stop-Orders werden Buy-Stop-Limit-Orders für Leerverkäufe verwendet, wenn der Anleger bereit ist, darauf zu warten, dass der Preis wieder sinkt, wenn der Kauf nicht zum Limitpreis oder besser getätigt wird.

Vorteile und Risiken von Stop-Loss-und Stop-Limit-Orders

Stop-Loss-und Stop-Limit-Orders können Anlegern verschiedene Arten von Schutz bieten., Stop-Loss-Orders können die Ausführung garantieren, aber Preis-und Preisrutsch treten häufig bei der Ausführung auf. Die meisten Sell-Stop-Orders werden zu einem Preis unterhalb des Ausübungspreises ausgefüllt; Der Unterschied hängt weitgehend davon ab, wie schnell der Preis fällt. Eine Bestellung kann zu einem erheblich niedrigeren Preis ausgefüllt werden, wenn der Preis schnell sinkt.

Stop-Limit-Orders können ein Preislimit garantieren, der Trade kann jedoch nicht ausgeführt werden. Dies kann den Anleger mit einem erheblichen Verlust in einem schnellen Markt satteln, wenn der Auftrag nicht gefüllt wird, bevor der Marktpreis durch den Grenzpreis fällt., Wenn schlechte Nachrichten über ein Unternehmen herauskommen und der Limitpreis nur $1 oder $2 unter dem Stop-Loss-Preis liegt, muss der Anleger die Aktie für einen unbestimmten Zeitraum halten, bevor der Aktienkurs wieder steigt. Beide Arten von Bestellungen können entweder als Tages-oder Good-Until-Cancelled-Bestellungen (AGB) eingegeben werden.

Die Auswahl der zu verwendenden Auftragsart läuft im Wesentlichen darauf hinaus, zu entscheiden, welche Art von Risiko besser einzugehen ist. Der erste Schritt zur korrekten Verwendung beider Ordertypen besteht darin, sorgfältig zu beurteilen, wie die Aktie gehandelt wird.,

Wenn die Aktie volatil mit erheblichen Kursbewegungen ist, kann eine Stop-Limit-Order aufgrund ihrer Preisgarantie effektiver sein. Wenn der Handel nicht ausgeführt wird, muss der Anleger möglicherweise nur kurze Zeit warten, bis der Preis wieder steigt. Eine Stop-Loss-Order wäre angemessen, wenn zum Beispiel schlechte Nachrichten über ein Unternehmen herauskommen, das an seiner langfristigen Zukunft zweifelt. In diesem Fall kann der Aktienkurs für Monate oder Jahre nicht auf sein aktuelles Niveau zurückkehren (falls dies jemals der Fall ist)., Anleger wären daher klug, ihre Verluste zu reduzieren und den Marktpreis auf den Verkauf zu nehmen. Eine Stop-Limit-Order kann zu einem erheblich größeren Verlust führen, wenn sie nicht ausgeführt wird.

Ein weiterer wichtiger Faktor, der bei der Bestellung beider Arten zu berücksichtigen ist, ist die Festlegung der Stop-und Limit-Preise. Technische Analyse kann hier ein nützliches Werkzeug sein; Stop-Loss-Preise werden oft auf technischen Support-oder Widerstandsniveaus platziert. Anleger, die Stop-Loss-Orders auf Aktien platzieren, die stetig steigen, sollten darauf achten, der Aktie ein wenig Raum zum Zurückfallen zu geben., Wenn sie ihren Stop-Preis zu nahe am aktuellen Marktpreis festlegen, können sie aufgrund eines relativ geringen Preisrückgangs angehalten werden. Sie können auch verpassen, wenn der Preis wieder zu steigen beginnt.

Unterm Strich

Stop-Loss-und Stop-Limit-Orders können sowohl Long-als auch Short-Investoren unterschiedliche Arten von Schutz bieten. Stop-Loss-Aufträge garantieren die Ausführung, während Stop-Limit-Aufträge den Preis garantieren.,