qu’est-ce que le Fonds de roulement Net?

en termes simples, le Fonds de roulement Net (NWC) est la différence entre les actifs courants D’une entrepriseLes actifs courants sont tous les actifs qu’une entreprise s’attend à convertir en espèces dans un délai d’un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d’un passif courant et les passifs courantsles passifs courantsles passifs courants sont des obligations financières d’une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d’un an., Une entreprise les affiche sur la feuille de bilan feuille de bilan le bilan est l’un des trois états financiers fondamentaux. Ces déclarations sont essentielles à la modélisation financière et la comptabilité. C’est une mesure de la liquidité d’une société et de sa capacité à remplir ses obligations à court terme, ainsi que des opérations de Fonds de l’entreprise. La position idéale est d’avoir plus d’actifs courants que de passifs courants, et donc d’avoir un solde de Fonds de roulement net positif.,

différentes approches de calcul de la CNO peuvent exclure la trésorerie et la dette (partie courante seulement), ou inclure uniquement les comptes débiteurs, les stocks et les comptes créditeurs.

Image: cours sur les fondamentaux de L’Analyse financière de la FCI.

formule du Fonds de roulement Net

Il existe plusieurs méthodes différentes pour calculer le Fonds de roulement net, en fonction de ce qu’un analyste veut inclure ou exclure de la valeur.,

formule:

Fonds de roulement Net = actifs courants – Passifs courants

ou,

formule:

Fonds de roulement Net = actifs courants (moins trésorerie) – passifs courants (moins dette)

ou,

NWC = comptes débiteurs + stocks – comptes créditeurs

La première formule ci-dessus est la plus large (car elle inclut tous les comptes), la deuxième formule est la dernière formule est la plus étroite (car elle ne comprend que trois comptes). En savoir plus dans le programme de formation des analystes financiers de CFIFMVA® CertificationJoin 350,600 + étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, J.,P. Morgan, et Ferrari .

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création d’un fonds de roulement Net Horaire

ci-Dessous sont les étapes de l’analyste devrait prendre pour prévoir les CNO à l’aide d’un calendrier dans Excel.,

Étape 1

tout en haut du tableau du Fonds de roulement, les ventes de référence et le coût des marchandises vendues à partir du compte de résultat état des Revenusle compte de résultat est l’un des états financiers de base d’une entreprise qui montre son bénéfice et sa perte sur une période de temps. Le bénéfice oupour toutes les périodes pertinentes. Ceux-ci seront utilisés plus tard pour calculer les pilotes pour prévoir les comptes de Fonds de roulement.

Étape 2

en vertu des ventesles revenus des ventesles revenus des ventes sont les revenus reçus par une entreprise de la vente de biens ou de la prestation de services., En comptabilité, les Termes « ventes » et et coût des marchandises vendéesnos guides et ressources comptables sont des guides d’auto-apprentissage pour apprendre la comptabilité et la finance à votre propre rythme. Parcourez des centaines de guides et de ressources., exposez les comptes du bilan pertinents. Séparez les actifs courants et les passifs courants en deux sections. N’oubliez pas d’exclure la trésorerie de l’actif courant et d’exclure toute partie courante de la dette du passif courant. Pour plus de clarté et de cohérence, disposez les comptes dans l’ordre dans lequel ils apparaissent dans le bilan.,

Étape 3

créer des sous-totaux pour le total des actifs courants hors trésorerie et le total des passifs courants hors dette les passifs courants sont des obligations financières d’une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d’un an. Une entreprise les montre sur le. Soustraire ce dernier du premier pour créer un total final pour le Fonds de roulement net. Si ce qui suit sera utile, créez une autre ligne pour calculer l’augmentation ou la diminution du Fonds de roulement net de la période en cours par rapport à la période précédente.,

Étape 4

remplissez le tableau avec des données historiques, soit en référençant les données correspondantes dans la feuille de bilan feuille de bilan le bilan est l’un des trois états financiers fondamentaux. Ces états sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité ou à la saisie de données codées en dur dans le calendrier du Fonds de roulement net. Si un bilan a été préparé avec des périodes prévues futures déjà disponibles, remplissez également le calendrier avec des données de prévision, en vous référant au bilan.,

Étape 5

Si les périodes futures pour les comptes courants ne sont pas disponibles, créez une section pour décrire les moteurs et les hypothèses pour les principaux actifs. Utiliser les données historiques pour calculer les pilotes et les hypothèses pour les périodes futures. Voir le tableau ci-dessous pour les pilotes courants utilisés dans le calcul des éléments de ligne spécifiques. Enfin, utilisez les facteurs et les hypothèses préparés pour calculer les valeurs futures des postes.,

vidéo explication du Fonds de roulement Net

Voici une courte vidéo expliquant comment les activités d’exploitation d’une entreprise ont un impact sur les comptes du Fonds de roulement, qui sont ensuite utilisés pour déterminer le NWC d’une entreprise.

facteurs courants utilisés pour les comptes de Fonds de roulement nets

Voici une liste des hypothèses utilisées dans un modèle financiertypes de Modèles Financiersles types de modèles financiers les plus courants comprennent: 3 Modèle de déclaration, Modèle DCF, M&un modèle, modèle LBO, modèle budgétaire., Découvrez les 10 meilleurs types de prévisions NWC:

• comptes débiteurs Comptablesnos guides et ressources comptables sont des guides d’auto-apprentissage pour apprendre la comptabilité et la finance à votre propre rythme. Parcourez des centaines de guides et de ressources.,ventoryInventory est un compte d’actifs courants figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, travaux en cours et produits finis qui a: jours D’Inventaire
• autres actifs courants: pourcentage des ventes, pourcentage de croissance, montant fixe ou montant croissant
• comptes créditeurs: comptes créditeurs jours
• autres passifs courants: pourcentage des ventes, pourcentage de croissance, montant fixe, montant croissant

une entreprise, qui n’ont pas encore été collectées auprès de ses clients., Les entreprises autorisent les jours, les jours d’inventaire et les jours de comptes fournisseurs à compter tous des ventes ou du coût des marchandises vendues pour calculer. Si sales ou COGS n’est pas disponible, les métriques” jours  » ne peuvent pas être calculées. Lorsque cela se produit, il peut être plus facile de calculer les comptes débiteurs, les stocks et les comptes créditeurs en analysant la tendance passée et en estimant une valeur future.,

Utilisation du Fonds de roulement Net dans la modélisation financière

variations du Fonds de roulement net impact flux de trésorerie dans la modélisation financièrequ’est-ce que la modélisation Financièrela modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir la performance financière d’une entreprise. Vue d’ensemble de ce qu’est la modélisation financière, comment & pourquoi construire un modèle..,

regardez de près l’image du modèle ci – dessous et vous verrez une ligne intitulée « moins de changements dans le Fonds de roulement” – c’est là que l’impact des augmentations / diminutions des comptes débiteurs, des stocks et des comptes créditeurs a un impact sur le flux de trésorerie libre libéréun flux de trésorerie libre libéréun flux de trésorerie libre Libéréun flux de trésorerie libre est un chiffre de flux de trésorerie théorique pour une entreprise, en supposant que d’une entreprise.,

comprendre l’impact des variations du Fonds de roulement net est extrêmement important dans la modélisation financière et l’évaluation des entreprisesméthodes d’évaluationlors de l’évaluation d’une entreprise comme une entreprise en activité, trois principales méthodes d’évaluation sont utilisées: analyse DCF, sociétés comparables et précédent. Pour en savoir plus, consultez les cours de modélisation financière de CFI dès maintenant!

ressources additionnelles

Merci d’avoir lu ce guide de la FCI sur le Fonds de roulement net., CFI est le fournisseur officiel de la certification FMVA Financial Modeling Certificationfmva® CertificationJoin 350,600 + étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari , conçu pour transformer n’importe qui en un analyste financier de classe mondiale. Pour faire progresser votre carrière d’analyste, en savoir plus sur les autres éléments qui peuplent les états financiers:

• États Principauxtrois États Financiersles trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l’état des flux de trésorerie., Ces trois états de base sont
• état des Revenusdéclaration des Revenusle compte de résultat est l’un des états financiers de base d’une entreprise qui montre son bénéfice et sa perte sur une période de temps. L’état des flux de trésorerie (officiellement appelé état des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d’une période donnée. Il contient 3 sections: trésorerie des opérations, trésorerie des investissements et trésorerie du financement.,
• Guide de modélisation Financièreguide de modélisation Financièrece guide de modélisation financière couvre les conseils Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les moteurs, les prévisions, la liaison des trois états, l’analyse DCF, plus