Guitar Center, Inc. (“Guitar Center”) kondigde vandaag aan dat het uit het faillissement is voortgekomen na de succesvolle voltooiing van zijn plan van reorganisatie (het” Plan”) onder hoofdstuk 11 van de Amerikaanse faillissementscode.het Plan, dat werd bevestigd op 17 December 2020, implementeert een reeks van eerder aangekondigde herkapitalisaties, waaronder exit financiering en de opheffing van alle pre-petitie schulden van Guitar Center., Guitar Center komt met een sterkere balans als gevolg van de eliminatie van bijna $800 miljoen aan schuld en $165 miljoen aan nieuwe aandelenfinanciering. Daarnaast stimuleren de herkapitalisatietransacties de liquiditeit van Guitar Center, waardoor de lopende activiteiten van het bedrijf worden ondersteund en het bedrijf kan investeren in zijn strategische groei-initiatieven en zijn businessplan kan uitvoeren.,

CEO van Guitar Center, Ron Japinga zei: “We zijn verheugd dat we de financiële en operationele flexibiliteit hebben gekregen die we nodig hebben om te herinvesteren in ons bedrijf en onze duurzame groei op lange termijn te ondersteunen, zodat we onze missie om meer muziek in de wereld te zetten, kunnen waarmaken. Ik wil al onze medewerkers, klanten, leveranciers, verhuurders en crediteuren die in ons bedrijf geloofden en ons hielpen om deze mijlpaal te bereiken, van harte bedanken. We kijken ernaar uit om ons bedrijf te versterken en op dit momentum voort te bouwen als we dit volgende spannende hoofdstuk ingaan.,v>

de Belangrijkste elementen van de herkapitalisatie van transacties zijn:

• Guitar Center indirecte moedermaatschappij geplaatst in een nieuwe serie van senior preferred equity plus contanten aan houders van Guitar Center is prepetition secured notes en een nieuwe serie junior voorkeur aan het eigen vermogen aan de houders van Guitar Center is ongewaarborgd obligaties in de tevredenheid van dergelijke houders betreffende de vorderingen;

• Guitar Center indirecte ouder ontvangen een $165 miljoen common equity investering van een fonds beheerd door Ares Management Corporation, fondsen, beheerd door de Brigade Capital Management en een fonds beheerd door De Carlyle Group., Deze beleggers nu indirect eigenaar van alle gewone aandelen van Guitar Center;

• Guitar Center ingevoerd in een nieuwe, beveiligde asset based revolving kredietfaciliteit dat biedt voor leningen van maximaal € 375 miljoen van tijd tot tijd; en

• Release van de netto-opbrengst van Guitar Center-350 miljoen dollar note issuance afgesloten op 15 December 2020, die werden gebruikt ter ondersteuning van de verwezenlijking van de herkapitalisatie transacties.,

gerechtelijke dossiers en informatie over het claimproces van Guitar Center zijn beschikbaar op https://cases.primeclerk.com/guitarcenter/, door te bellen naar Guitar Center ‘ s claims agent, Prime Clerk, toll-free 877-471-3505; lokaal / Internationaal: 347-919-5770 of door een e-mail te sturen naar [email protected].

Milbank LLP diende als juridisch adviseur van Guitar Center. Houlihan Lokey diende als financieel adviseur van Guitar Center. BRG diende als Guitar Center herstructurering adviseur.,

Stroock & Stroock & Lavan LLP diende als juridisch adviseur voor een ad-hocgroep van beveiligde Notitiehouders en provincie diende als financieel adviseur.

Kirkland& Ellis LLP was juridisch adviseur van Ares Management Corporation.

Debevoise & Plimpton LLP diende als juridisch adviseur voor Brigade Capital Management en GLC Advisors & Co. diende als financieel adviseur.,Paul, Weiss, Rifkind, Wharton * div id=”90a10f3cc4″> Garrison LLP diende als juridisch adviseur van de Carlyle Group.over Guitar Center Guitar Center Guitar Center is een toonaangevende retailer van muziekinstrumenten, lessen, reparaties en verhuurinstrumenten in de VS met meer dan 295 winkels in de VS en een van de top websites voor directe verkoop in de industrie, heeft Guitar Center mensen geholpen om muziek te maken voor meer dan 50 jaar., Guitar Center biedt klanten ook met verschillende muzikant gebaseerde diensten, waaronder gitaar Center lessen, waar muzikanten van alle leeftijden en vaardigheidsniveaus kunnen leren om een verscheidenheid aan instrumenten in vele muziekgenres spelen; GC reparaties, een on-site onderhoud en Reparaties service; en GC Rentals, EEN programma met eenvoudige verhuur van instrumenten en andere geluid versterking gear., Daarnaast zijn de zustermerken van Guitar Center onder andere Music & Arts, dat meer dan 225 winkels heeft die gespecialiseerd zijn in band & orkestinstrumenten voor verkoop en verhuur, ten dienste van leraren, banddirecteuren, professoren en studenten, en Musician ‘ s Friend, een Toonaangevende Directe marketeer van muziekinstrumenten in de Verenigde Staten.,

Guitar Center heeft in dit persbericht verklaringen opgenomen die “forward-looking statements” vormen in de zin van artikel 21E van de Securities Exchange Act, zoals gewijzigd, en artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd. In het algemeen zijn toekomstgerichte uitspraken die gericht zijn op toekomstige of verwachte gebeurtenissen of trends, verwachtingen en overtuigingen, waaronder, onder andere, de verwachtingen van Guitar Center met betrekking tot de wijziging en uitbreiding transactie die hierin wordt beschreven., Dergelijke verklaringen zijn bedoeld om te worden geïdentificeerd door het gebruik van woorden als “geloven”, “verwachten”, “van plan zijn”, “schatten”, “anticiperen”, “zal”, “projecteren”, “plannen” en soortgelijke uitdrukkingen in verband met elke discussie over toekomstige operationele of financiële prestaties. Alle toekomstgerichte verklaringen zijn en zullen gebaseerd zijn op de toenmalige verwachtingen, schattingen en veronderstellingen van Guitar Center met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en zijn alleen van toepassing vanaf de data van dergelijke verklaringen. Lezers wordt gewaarschuwd niet onnodig te vertrouwen op dergelijke toekomstgerichte verklaringen., Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn geen garanties voor toekomstige prestaties en brengen risico ‘ s en onzekerheden met zich mee, en de werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen van die welke in dit persbericht worden geprojecteerd. Guitar Center is niet verplicht om toekomstgerichte verklaringen bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.