hoe de dekkingsgraad van de Schulddienst te berekenen?

Deze gids beschrijft hoe de Debt Service Coverage RatioDebt Service Coverage Ratiode Debt Service Coverage Ratio (DSCR) meet het vermogen van een onderneming om haar bedrijfsinkomsten te gebruiken om al haar schuldverplichtingen af te lossen, inclusief aflossing van hoofdsom en rente op zowel kortlopende als langlopende schulden.., Eerst zullen we gaan over een korte beschrijving van de schuld Service dekking Ratio, waarom het belangrijk is, en dan gaan over stap-voor-stap oplossingen om verschillende voorbeelden van schuld Service dekking Ratio berekeningen.

Wat is de Debt Service Coverage Ratio (DSCR)?

deze ratio meet het netto-exploitatieinkomen operationeel inkomen operationeel inkomen, ook wel bedrijfsresultaat of winst vóór rente genoemd & belastingen (EBIT), is het bedrag aan inkomsten dat overblijft na beschikbaar te zijn om de kortlopende schuld te betalen., De DSCR is een nuttige benchmark voor het meten van het vermogen van een individu of onderneming om hun schuldbetalingen met contant geld te voldoen. Een hogere ratio houdt in dat de entiteit kredietwaardiger is omdat ze over voldoende middelen beschikken om hun schuldverplichtingen te voldoen – om tijdig de vereiste betalingen te verrichten.

Waarom is de DSCR belangrijk?

de DSCR-ratio geeft de financiële gezondheid van een entiteit aan., Een lagere ratio wijst op een verhoogde kans op wanbetaling of faillissement bankroet bankroet is de juridische status van een menselijke of een niet-menselijke entiteit (een bedrijf of een overheidsinstantie) die niet in staat is om haar uitstaande schulden terug te betalen. Een lage ratio betekent echter niet noodzakelijkerwijs dat het bedrijf in gevaar is. De DSCR van een onderneming moet worden vergeleken met de DSCR van andere ondernemingen die in dezelfde bedrijfstak actief zijn en ten opzichte van het industriegemiddelde worden beoordeeld., Het zou niet gepast zijn om een luchtvaartmaatschappij (die traditioneel grote bedragen aan schulden gebruikt) te vergelijken met een softwarebedrijf (dat waarschijnlijk meer eigen vermogen gebruikt).

Voorbeeld 1-DSCR winst-en verliesrekening

In dit voorbeeld berekenen we de dekkingsgraad van de schuldendienst van bedrijf A., Gebruik de volgende winst-en verliesrekening:

antwoord

Stap 1: Schrijf de formule

DSCR = netto bedrijfsresultaat / Schulddienst

Stap 2: Zoek het netto bedrijfsresultaat

het bedrijfsresultaat wordt gevonden door de bedrijfskosten af te trekken van de brutowinst van het bedrijf. In dit voorbeeld is het gelijk aan $ 600 miljoen.

Stap 3: Zoek de Schulddienst

De schulddienst zal gewoonlijk onder het bedrijfsresultaat worden gevestigd, aangezien de entiteit haar rente moet betalen en de hoofdprincipe hoofdprincipe in obligaties hun nominale waarde is., Het betreft de initiële investering die is betaald voor een effect of obligatie en omvat geen afgeleide rente. betalingen vóór belasting. De dienst van de schuld is alleen de rentelasten in dit voorbeeld, die gelijk is aan $200 M.

Stap 4: Berekenen om de DSCR

DSCR = Netto bedrijfsopbrengsten / Debt Service

DSCR = $600 / $200 M = 3 (of 3x als het een ratio)

Voorbeeld 2 – DSCR Eenvoudige Winst-en Verliesrekening

In dit voorbeeld berekenen we de Debt Service Coverage Ratio van Bedrijf B. het Gebruik van de volgende informatie en de winst-en verliesrekening:

Informatie:

de Belangrijkste Betalingen worden $150.,

antwoord

Stap 1: Schrijf de formule

DSCR = netto bedrijfsresultaat / Debt Service

Stap 2: Zoek het netto bedrijfsresultaat

het bedrijfsresultaat bevindt zich onder de bedrijfskosten (SG&A en R&D uitgaven). Het is gelijk aan $ 300M in dit voorbeeld.

Stap 3: Zoek de Schulddienst

in dit voorbeeld is de schulddienst groter omdat de onderneming de hoofdsom plus rentebetalingen moet terugbetalen.,

Debt Service = InterestInterest expenseinterest expense ontstaat uit een bedrijf dat financiert door middel van schuld-of kapitaalleases. Rente wordt gevonden in de winst – en verliesrekening, maar kan ook en leasebetalingen + aflossing hoofdsom

Debt Service = $50M + $150M = $200M

Stap 4: Bereken om de DSCR

DSCR = netto bedrijfsresultaat / Debt Service

DSCR = $300M / $200M = 1,5 (of 1,5 x)

Voorbeeld 3-ontbrekende elementen uit de winst-en verliesrekening

in dit voorbeeld, we zal de schuld service dekkingsgraad van Bedrijf c berekenen., Gebruik de volgende informatie en de winst-en verliesrekening:

informatie:

r&D kosten zijn 25% van de SG&a kosten.

hoofdsombetalingen en rentelasten zijn elk 10% van het bedrijfsresultaat van de onderneming.

De verkoop is driemaal de kostprijs van de verkochte goederen van de onderneming.,

Antwoord

Stap 1: Schrijf de formule

DSCR = Netto bedrijfsopbrengsten / Debt Service

Stap 2: bereken de Netto bedrijfsopbrengsten

om erachter Te komen de Netto bedrijfsopbrengsten, moeten we berekenen de Sales en R&D ExpenseResearch en Ontwikkeling (R&D)Onderzoek en Ontwikkeling (R&D) is een proces waarbij een bedrijf verwerft nieuwe kennis en maakt gebruik van het bestaande producten te verbeteren en te introduceren (omdat deze waarden worden niet verstrekt).,

verkoop = 3 x kosten van goederen Soldeerkosten van verkochte goederen (radertjes) kosten van verkochte goederen (radertjes) meten de “directe kosten” bij de productie van goederen of diensten.,erating Inkomen

de Belangrijkste Betalingen = 10% x € 550 = $55M

de rentelasten = 10% x bedrijfsopbrengsten

de rentelasten = 10% x € 550 = $55M

Nu de Debt Service:

de Dienst van de Schuld = Interest & leasebetalingen + Hoofdsom Aflossing

de Dienst van de Schuld = $55M + $55M = $110M

Stap 4: Berekenen om de DSCR

DSCR = Netto bedrijfsopbrengsten / Debt Service

DSCR = $550 / $110 METER = 5 (of 5x)

Voorbeeld 4 – DSCR + Vul Winst-en Verliesrekening

In dit voorbeeld berekenen we de Debt Service Coverage Ratio van de Onderneming D., Gebruik de volgende informatie en de gedeeltelijke winst-en verliesrekening:

informatie:

het belastingtarief is 50%.

R&d uitgave is $10 miljoen minder dan de helft van de SG&a uitgave.

hoofdsombetalingen zijn het dubbele van de winst vóór belastingen.

De kosten van verkochte goederen bedragen 60% van de verkoop.

het netto-inkomen bedraagt 25% van de leasebetalingen.

SG&a kosten bedragen 30% van de omzet van het bedrijf.

leasebetalingen zijn het dubbele van de rentelasten.,

Antwoord

Stap 1: Schrijf de formule

DSCR = Netto bedrijfsopbrengsten / Debt Service

Stap 2: Vul de winst-en verliesrekening

Om de Netto Operationele Baten, aangezien de meeste posten zijn leeg, we moeten eerst vul de winst-en verliesrekening met de informatie die we hebben:

leasebetalingen

Beginnen met de rentelasten van $20M (de enige waarde die we hebben), kunnen we achterhalen de leasebetalingen omdat ze het dubbele van de rentelasten.,

leasebetalingen = 2 x $ 20M = $ 40M

netto-inkomen

We kunnen nu het netto-inkomen berekenen (omdat het 25% van de leasebetalingen is).

nettoresultaat = 25% x $40M = $ 10M

winst vóór belastingen & belastinglasten

het belastingtarief van 50% houdt in dat de belastinglasten 50% van de winst vóór belastingen bedragen. Het bedrijf houdt 50% van de winst vóór belastingen als netto-inkomen. Daarom kunnen we concluderen dat de winst vóór belastingen het dubbele is van de netto-inkomsten.,

Winst vóór Belastingen = 2 x $10M = $20M

de Fiscale Kosten = Winst vóór Belastingen – Netto Inkomen

Belastingen = $20 – $10M = $10M

de Belangrijkste Betalingen

de Belangrijkste Betalingen zijn het dubbele van de Winst vóór Belastingen

de Belangrijkste Betalingen = 2 x Winst vóór Belastingen

de Belangrijkste Betalingen = 2 x $20 = $40M

bedrijfsopbrengsten

Hoewel de bedrijfsopbrengsten ontbreekt, kunnen we berekenen dit door het toevoegen van de regelitems die hebben we waarden voor, boven de Winst vóór Belastingen.,

bedrijfsresultaat = winst vóór belastingen + rentelasten

bedrijfsresultaat = $20M + $20M = $40M

Stap 3: Find the Debt Service

Debt Service = Interest & Lease Payments + Principal refunding

Debt Service = $20M + $40M + $40M = $100M

Stap 4: Bereken zoek de DSCR

DSCR = netto bedrijfsresultaat / schulddienst

DSCR = $40m / $100m = 0,4 (of 0.,4x)

laatste woord

de dekkingsgraad van de schuldendienst kan een zeer nuttige maatstaf zijn voor het beoordelen van de algehele financiële gezondheid van een onderneming, en in het bijzonder hoe in staat het is zijn huidige schuld af te lossen. De ratio kan ook kredietverstrekkers en investeerders helpen bij het bepalen of het veilig is voor het bedrijf om extra schuldfinanciering op zich te nemen. De DSCR moet altijd worden bekeken ten opzichte van het industriegemiddelde.

extra middelen

de dekkingsgraad van de schuldendienst is een belangrijke maatstaf voor management-en financiële analyse., Voor meer informatie, bekijk CFI ‘ s Financiële Analyse Fundamentals. Hier zijn een paar andere CFI-middelen die verband houden met DSCR:

rentedekking RatioInterest dekking RatioInterest dekking Ratio (ICR) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het vermogen van een onderneming te bepalen om de rente over haar uitstaande schuld te betalen.,

Kapitaal versus Operationele LeaseCapital Lease vs Operationele LeaseThe verschil tussen een financiële leasing versus operationele lease – Een kapitaal lease of financiële lease) wordt behandeld als een asset op een bedrijf

de Winst-en Verliesrekening Statment (P&L)Winst-en-Verliesrekening (P&L)Een winst-en verliesrekening (P&L), of een resultatenrekening of winst-en-verliesrekening, is een financieel rapport geeft een overzicht van een

Dekking RatioCoverage RatioA dekkingsgraad is gebruikt voor het meten van het vermogen van een bedrijf tot het betalen van haar financiële verplichtingen., Een hogere ratio geeft een groter vermogen aan om aan verplichtingen te voldoen