de prijs / winst / groei ratio, of PEG ratio, is een waardebepaling van aandelen die beleggers en analisten kunnen gebruiken om een brede beoordeling van de prestaties van een bedrijf te krijgen en het beleggingsrisico te evalueren. In theorie, een PEG ratio waarde van 1 vertegenwoordigt een perfecte correlatie tussen de marktwaarde van het bedrijf en de verwachte winstgroei. PEG ratio ‘ s hoger dan 1 worden over het algemeen als ongunstig beschouwd, wat suggereert dat een aandeel overgewaardeerd is., Omgekeerd worden ratio ‘ s lager dan 1 als beter beschouwd, wat erop wijst dat een aandeel ondergewaardeerd is.

PEG Ratio vs. P / E Ratio

de koers / winstverhouding geeft analisten een goede fundamentele indicatie van wat beleggers momenteel betalen voor een aandeel in verhouding tot de winst van het bedrijf. Een zwak punt van de koers/winstverhouding is echter dat bij de berekening ervan geen rekening wordt gehouden met de toekomstige verwachte groei van een onderneming. De PEG-ratio vertegenwoordigt een vollediger—en hopelijk-nauwkeurigere waarderingsmaatstaf dan de standaard P/E-ratio.,

de PEG-ratio bouwt voort op de P / E-ratio door de groei in de vergelijking te verdisconteren. Factoring in toekomstige groei voegt een belangrijk element toe aan de waardering van aandelen, aangezien aandelenbeleggingen een financieel belang in de toekomstige winst van een bedrijf vertegenwoordigen.

PEG-ratio ‘ s berekenen

om de PEG-ratio van een aandeel te berekenen, moet u eerst de P/E-ratio berekenen. De koers/winstverhouding wordt berekend door de marktwaarde per aandeel te delen door de winst per aandeel., Van hieruit is de formule voor de PEG-ratio Eenvoudig:

de PEG-berekening kan worden uitgevoerd met behulp van een geprojecteerde jaarlijkse groei voor een langere periode dan vijf jaar, maar groeiprognoses worden meestal minder nauwkeurig naarmate ze verder reiken.

een voorbeeld

Als u kiest tussen twee aandelen van bedrijven in dezelfde industrie, dan kunt u kijken naar hun PEG ratio ‘ s om uw beslissing te nemen., Bijvoorbeeld, de voorraad van bedrijf Y kan de handel voor een prijs die is 15 keer de winst, terwijl bedrijf Z ‘ s voorraad kan de handel voor 18 keer de winst. Als je gewoon kijkt naar de P/E-verhouding, dan bedrijf Y kan lijken als de meer aantrekkelijke optie.

onderneming Y heeft echter een voorspelde winstgroei over vijf jaar van 12% per jaar, terwijl de winst van onderneming Z voor dezelfde periode een voorspelde groei van 19% per jaar heeft., Hier is hoe hun PEG ratio berekeningen eruit zouden zien:

Dit toont aan dat wanneer we rekening houden met mogelijke groei, bedrijf Z de betere optie zou kunnen zijn omdat het eigenlijk handelt voor een korting in vergelijking met zijn waarde.

andere factoren om rekening te houden met

De verhouding winstaandeel houdt geen rekening met andere factoren die kunnen helpen de waarde van een bedrijf te bepalen. De PEG kijkt bijvoorbeeld niet naar de hoeveelheid contant geld die een bedrijf op zijn balans houdt, wat waarde kan toevoegen als het een groot bedrag is.,

andere factoren die analisten overwegen bij de evaluatie van standen zijn onder meer de koers/boekverhouding (P / B). Dit kan hen helpen om te bepalen of een aandeel echt ondergewaardeerd is of dat de groeischattingen die worden gebruikt om de PEG-ratio te berekenen gewoon onnauwkeurig zijn. Om de P/B-verhouding te berekenen, deelt u de koers van het aandeel per aandeel door de boekwaarde per aandeel.

de Bottom Line

het verkrijgen van een nauwkeurige PEGVERHOUDING hangt sterk af van welke factoren in de berekeningen worden gebruikt., Beleggers kunnen vinden dat de WINSTAANDEELRATIO ‘ s onnauwkeurig zijn als ze historische groeipercentages gebruiken, vooral als toekomstige groeipercentages van het verleden kunnen afwijken. Om ervoor te zorgen dat de thermische berekeningen verschillend blijven, worden vaak de termen “forward” en “trailing” PIN gebruikt.