zlecenia Stop-Loss

istnieją dwa rodzaje zleceń stop-loss: jeden do kupna i drugi do sprzedaży:

zlecenia Sell-Stop

zlecenia Sell-stop chronią pozycje długie, uruchamiając zlecenie sprzedaży rynkowej, jeśli cena spadnie poniżej określonego poziomu. Założeniem leżącym u podstaw tej strategii jest to, że jeśli cena spadnie tak daleko, może ona nadal spadać znacznie dalej. Strata jest ograniczona przez sprzedaż po tej cenie.

na przykład, powiedzmy, że przedsiębiorca posiada 1000 akcji ABC., Kupili akcje po 30 dolarów za akcję i wzrosły do 45 dolarów na plotkach o potencjalnym wykupie. Trader chce zablokować zysk w wysokości co najmniej 10 $na akcję, więc składa zlecenie sell-stop na poziomie 41$. Jeśli akcje spadną poniżej tej ceny, zlecenie stanie się zleceniem rynkowym i zostanie wypełnione po bieżącej cenie rynkowej, która może być większa (lub bardziej prawdopodobna mniejsza) niż cena stop-loss wynosząca 41 USD. W takim przypadku przedsiębiorca może uzyskać 41 $za akcje 500 i 40,50 $za resztę. Ale oni będą mogli zachować większość zysku.,

zlecenia Buy-Stop

zlecenia Buy-stop są koncepcyjnie takie same jak zlecenia sell-stop. Służą one jednak do ochrony krótkich pozycji. Cena zlecenia buy-stop będzie wyższa od bieżącej ceny rynkowej i uruchomi się, jeśli cena wzrośnie powyżej tego poziomu.

zlecenia Stop-Limit

zlecenia stop-limit są podobne do zleceń stop-loss. Ale jak sama nazwa wskazuje, istnieje limit ceny, po której będą wykonywać. Istnieją dwie ceny określone w zleceniu stop-limit: Cena stop, która zamieni zlecenie na zlecenie sprzedaży, oraz Cena limit., Zamiast zlecenia, które staje się zleceniem rynkowym do sprzedaży, zlecenie sprzedaży staje się zleceniem limitowym, które będzie realizowane tylko po cenie limitowej lub wyższej.

oczywiście nie ma gwarancji, że zamówienie zostanie wypełnione, zwłaszcza jeśli cena akcji szybko rośnie lub spada. Zlecenia Stop-limit są czasami używane, ponieważ jeśli cena akcji lub innych papierów wartościowych spadnie poniżej limitu, inwestor nie chce sprzedawać i jest gotów poczekać, aż cena wzrośnie z powrotem do ceny limitowej.,

Załóżmy na przykład, że akcje ABC nigdy nie spadają do ceny stop-loss, ale nadal rosną i ostatecznie osiągają 50 USD za akcję. Trader anuluje swoje zlecenie stop-loss na $ 41 i składa zlecenie stop-limit na $47, z limitem $ 45. Jeśli cena akcji spadnie poniżej 47 USD, zlecenie staje się LIVE Sell-limit order. Jeśli cena akcji spadnie poniżej 45 USD przed wypełnieniem zamówienia, zamówienie pozostanie niewypełnione, dopóki cena nie wzrośnie z powrotem do 45 USD.,

wielu inwestorów anuluje swoje zlecenia limitowe, jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny limitowej, ponieważ umieścili je wyłącznie w celu ograniczenia straty, gdy cena spadała. Ponieważ przegapili szansę na wyjście, będą po prostu czekać, aż cena wróci do góry. Mogą nie chcieć sprzedawać po tej cenie granicznej w tym momencie, w przypadku gdy zapasy nadal rosną.,

podobnie jak w przypadku zleceń buy-stop, zlecenia buy-stop-limit są używane do krótkiej sprzedaży, gdy inwestor jest gotów zaryzykować oczekiwanie na powrót ceny, jeśli zakup nie zostanie dokonany po cenie limitowej lub wyższej.

korzyści i ryzyko związane ze zleceniami Stop-Loss i Stop-Limit

zlecenia Stop-loss i stop-limit mogą zapewnić inwestorom różne rodzaje ochrony., Zlecenia Stop-loss mogą zagwarantować realizację, ale cena i poślizg ceny często występują podczas realizacji. Większość zleceń sell-stop jest wypełniana po cenie niższej od ceny wykonania; różnica zależy w dużej mierze od tego, jak szybko cena spada. Zamówienie może zostać wypełnione po znacznie niższej cenie, jeśli cena szybko spadnie.

zlecenia Stop-limit mogą zagwarantować limit ceny, ale transakcja może nie zostać zrealizowana. Może to obciążyć inwestora znaczną stratą na szybkim rynku, jeśli zlecenie nie zostanie wypełnione, zanim cena rynkowa spadnie przez cenę graniczną., Jeśli zła wiadomość o firmie wyjdzie na jaw, a cena limitowa wynosi tylko 1 USD lub 2 USD poniżej ceny stop-loss, inwestor musi utrzymać akcje przez nieokreślony okres, zanim cena akcji ponownie wzrośnie. Oba rodzaje zleceń mogą być wprowadzane jako zlecenia na dzień lub na dzień do anulowania (OWH).

Wybór rodzaju zlecenia sprowadza się zasadniczo do podjęcia decyzji, który rodzaj ryzyka jest lepszy do podjęcia. Pierwszym krokiem do prawidłowego użycia każdego rodzaju zlecenia jest dokładna ocena obrotu akcjami.,

Jeśli akcje są niestabilne ze znacznym ruchem cen, zlecenie stop-limit może być bardziej skuteczne ze względu na gwarancję ceny. Jeśli transakcja nie zostanie zrealizowana, inwestor może tylko chwilę poczekać, aż cena ponownie wzrośnie. Zlecenie stop-loss byłoby właściwe, gdyby na przykład pojawiły się złe wieści o firmie, która rzuca wątpliwości co do jej długoterminowej przyszłości. W takim przypadku cena akcji może nie powrócić do obecnego poziomu przez miesiące lub lata (jeśli kiedykolwiek to nastąpi)., W związku z tym inwestorzy powinni rozsądnie ograniczyć swoje straty i przyjąć cenę rynkową sprzedaży. Zlecenie stop-limit może przynieść znacznie większą stratę, jeśli nie zostanie wykonane.

kolejnym ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę przy składaniu każdego rodzaju zamówienia, jest ustawienie cen stop i limit. Analiza techniczna może być tutaj użytecznym narzędziem; ceny stop-loss są często umieszczane na poziomie wsparcia technicznego lub oporu. Inwestorzy, którzy składają zlecenia stop-loss na akcje, które stale rosną, powinni zadbać o to, aby dać akcji trochę miejsca, aby się wycofać., Jeśli ustawią swoją cenę stop zbyt blisko aktualnej ceny rynkowej, mogą zostać zatrzymani z powodu stosunkowo niewielkiego spadku ceny. Mogą również przegapić, gdy cena zacznie ponownie rosnąć.

Dolna linia

zlecenia Stop-loss i stop-limit mogą zapewnić różne rodzaje ochrony zarówno dla inwestorów długich, jak i krótkich. Zlecenia Stop-loss gwarantują realizację, natomiast zlecenia stop-limit gwarantują cenę.,