Allan Roth ma nową ETF.com artykuł „Dlaczego ETF nie zastąpią Funduszy Inwestycyjnych”. W środku oferuje następujące powody, dla których jeśli kupujesz fundusze Vanguard, zazwyczaj zaleca Fundusz Inwestycyjny Admiral Shares zamiast ETF.,

Vanguard Mutual fund advantages

1. może kupować akcje ułamkowe
2. bez premii lub dyskonta—wszystkie transakcje są wartości aktywów netto
3. brak spreadów między bid I ask
4. mniejszy opór gotówki, ponieważ dywidendy są reinwestowane szybciej
5. może dokonać wolnej od podatku wymiany z funduszy inwestycyjnych na ETF, ale nie odwrotnie
6. może zautomatyzować uśrednianie kosztów w dolarach

W trosce o uczciwość oferuję:

• niższe minimalne kwoty inwestycji., Zwykle jedna akcja to tylko około 100 USD, a niektórzy brokerzy oferują nawet akcje ułamkowe.
• brak opłat za zakup lub umorzenie. Brak krótkoterminowej opłaty handlowej. Vanguard ma je na kilku funduszach inwestycyjnych, na przykład Vanguard Global ex-US Real Estate Fund Admiral Share pobiera opłatę w wysokości 0,25% zarówno od zakupów, jak i umorzeń.
• możesz łatwo trzymać, kupować, handlować Etfami Vanguard W dowolnej firmie maklerskiej. Koszt handlu będzie taki sam jak w przypadku każdego towaru. (Vanguard fundusze inwestycyjne i ETF-y bez handlu z kontem brokerskim Vanguard.,) Możesz preferować obsługę klienta innej firmy, lub możesz preferować wygodę posiadania wszystkiego razem, jeśli posiadasz inwestycje nie awangardowe. Być może i tak masz już darmowe transakcje, na przykład za pomocą aplikacji Robinhood.

Nie wiem, czy to oficjalna” pisana w kamieniu ” polcy, ale Vanguard ma długą historię utrzymywania wskaźników kosztów funduszy ETF i Admiral Shares mutual funds dokładnie tak samo (głównie minimalna inwestycja w $10,000). Klasa inwestora zwykle ma nieco wyższy wskaźnik kosztów(przeważnie minimum 3000 USD).,

efektywność Podatkowa to remis. Dodam w tym przypomnieniu, że w przypadku Vanguard (i tylko Vanguard, o ile wiem) ETF i fundusze wspólnego inwestowania dzielą te same inwestycje bazowe, a tym samym ten sam poziom efektywności podatkowej, wykorzystując korzyści z obu tych inwestycji, o ile to możliwe. Z FAQ Vanguard ETF:

czy są jakieś korzyści podatkowe z posiadania Vanguard ETF®?
ponieważ fundusze ETF Vanguard są akcjami konwencjonalnych funduszy indeksowych Vanguard, mogą w pełni wykorzystać strategie zarządzania podatkami dostępne zarówno dla funduszy konwencjonalnych, jak i ETF.,

konwencjonalne fundusze indeksowe mogą kompensować zyski podlegające opodatkowaniu poprzez sprzedaż papierów wartościowych, których wartość spadła ze stratą. Ponadto handlują one rzadziej niż aktywnie zarządzane fundusze, co oznacza, że mniejszy dochód podlegający opodatkowaniu przechodzi na akcjonariuszy. Fundusze ETF Vanguard mogą również wykorzystywać umorzenia niepieniężne do usuwania akcji, które znacznie zwiększyły wartość (co powoduje duże zyski kapitałowe) z ich udziałów.

moje pieniądze. Większość mojego portfela posiadam w Vanguard mutual funds (Admiral Shares)., Jednym z powodów jest to, że jestem stary i mam dobrą kwotę zysków kapitałowych w funduszach inwestycyjnych kupionych przed ETF zyskały trakcję. Posiadam również kilka Vanguard ETF, głównie odkupionych, gdy ETF były tańsze, ponieważ nie miałem wystarczająco dużo pieniędzy, aby zakwalifikować się na akcje Admiral. (Przed 2010 rokiem minimum funduszy Admiral wynosiło 100 000$! Te dni minima są w większości bardziej rozsądne $10,000.) W dzisiejszych czasach nie mam silnych preferencji, ale wolę nieco prostotę kupowania funduszy inwestycyjnych.

Jeśli naprawdę chcesz wybrać szczegóły, Vanguard oferuje własne ETF vs., Kalkulator porównawczy funduszy inwestycyjnych. Jest całkiem dobry, a nawet zawiera takie rzeczy, jak historyczne spready bid-ask.

Bottom line. Z pewnością istnieją różnice między funduszami ETF a funduszami wspólnego inwestowania. Warto porównać zalety i wady przed podjęciem decyzji. W ujęciu ogólnym mówimy jednak o relatywnie niewielkich różnicach. Jest niski koszt, przejrzyste i zróżnicowane są ważniejsze cechy. Biorąc pod uwagę, że oba mają swoje względne zalety, zarówno fundusze ETF, jak i fundusze wspólnego inwestowania będą istnieć przez długi czas.