Les Traders et les investisseurs qui souhaitent limiter les pertes potentielles peuvent utiliser plusieurs types d’ordres pour entrer et sortir du marché à des moments où ils peuvent ne pas être en mesure de passer un ordre manuellement. Les ordres Stop-loss et les ordres stop-limit sont deux outils pour y parvenir. Cependant, il est essentiel de comprendre la différence entre ces deux outils.,

ordres Stop-Loss

Il existe deux types d’ordres stop-Loss: l’un pour l’achat et l’autre pour la vente:

ordres Sell-Stop

Les ordres Sell-stop protègent les positions longues en déclenchant un ordre de vente au L’hypothèse sous-jacente derrière cette stratégie est que, si le prix baisse aussi loin, il peut continuer à baisser beaucoup plus. La perte est plafonnée par la vente à ce prix.

par exemple, disons qu’un commerçant possède 1 000 actions D’actions ABC., Ils ont acheté le stock à 30 per par action, et il est passé à 45 on sur des rumeurs d’un rachat potentiel. Le commerçant veut verrouiller un gain d’au moins 10 $par action, de sorte qu’elles accordent une vente d’arrêt de 41$. Si l’action retombe en dessous de ce prix, l’ordre deviendra un ordre au marché et sera rempli au prix actuel du marché, qui peut être plus (ou plus probablement moins) que le prix stop-loss de 41$. Dans ce cas, le commerçant pourrait obtenir $41 pour 500 actions et 4 40.50 pour le reste. Mais ils pourront garder la plupart du gain.,

Acheter-des Ordres d’Arrêt

Achetez-les ordres stop sont essentiellement les mêmes que la vente-les ordres stop. Cependant, ils sont utilisés pour protéger les positions courtes. Un prix d’ordre buy-stop sera supérieur au prix actuel du marché et se déclenchera si le prix dépasse ce niveau.

Arrêt-les Ordres Limit

Arrêt-limiter les commandes sont similaires à des ordres stop loss. Mais comme leur nom l’indique, il y a une limite au prix auquel ils s’exécuteront. Il y a deux prix spécifiés dans un ordre stop-limit: le prix stop, qui convertira l’ordre en ordre de vente, et le prix limite., Au lieu que l’ordre devienne un ordre de marché à vendre, l’ordre de vente devient un ordre à cours limité qui ne s’exécutera qu’au prix limite ou mieux.

bien sûr, rien ne garantit que cet ordre sera rempli, surtout si le cours de l’action augmente ou diminue rapidement. Les ordres Stop-limit sont parfois utilisés parce que, si le prix de l’action ou d’un autre titre tombe en dessous de la limite, l’investisseur ne veut pas vendre et est prêt à attendre que le prix remonte au prix limite.,

par exemple, supposons que L’action ABC ne baisse jamais au prix stop-loss, mais elle continue d’augmenter et atteint finalement 50 $par action. Le trader annule son ordre stop-loss à 41 $et place un ordre stop-limit à 47$, avec une limite de 45$. Si le cours de l’action tombe en dessous de 47$, l’ordre devient un ordre de vente à cours limité en direct. Si le cours de l’action tombe en dessous de 45 $avant que l’ordre ne soit rempli, l’ordre restera non rempli jusqu’à ce que le prix remonte à 45$.,

de nombreux investisseurs annuleront leurs ordres à cours limité si le cours de l’action tombe en dessous du prix limite parce qu’ils les ont placés uniquement pour limiter leur perte lorsque le prix baissait. Parce qu’ils ont raté leur chance de sortir, ils vont simplement attendre que le prix remonte. Ils ne voudront peut-être pas vendre à ce prix limite à ce moment-là au cas où le stock continuerait à augmenter.,

comme pour les ordres buy-stop, les ordres buy-stop-limit sont utilisés pour les ventes à découvert, lorsque l’investisseur est prêt à risquer d’attendre que le prix redescende si l’achat n’est pas effectué au prix limite ou mieux.

avantages et risques des ordres Stop-Loss et Stop-Limit

Les ordres Stop-loss et stop-limit peuvent offrir différents types de protection aux investisseurs., Les ordres Stop-loss peuvent garantir l’exécution, mais le prix et le glissement des prix se produisent fréquemment lors de l’exécution. La plupart des ordres sell-stop sont exécutés à un prix inférieur au prix d’exercice; la différence dépend en grande partie de la vitesse à laquelle le prix baisse. Une commande peut être remplie pour un prix considérablement inférieur si le prix chute rapidement.

Les ordres Stop-limit peuvent garantir une limite de prix, mais la transaction peut ne pas être exécutée. Cela peut mettre en selle l’investisseur avec une perte substantielle sur un marché rapide si l’ordre n’est pas rempli avant que le prix du marché ne dépasse le prix limite., Si une mauvaise nouvelle survient au sujet d’une entreprise et que le prix limite n’est que de 1 $ou 2 below en dessous du prix stop-loss, l’investisseur doit conserver l’action pendant une période indéterminée avant que le cours de l’action ne remonte. Les deux types de commandes peuvent être saisis en tant que commandes de jour ou de bon-jusqu’à-annulé (CG).

Choisir le type de commande à utiliser résume essentiellement à décider du type de risque est mieux de prendre. La première étape pour utiliser correctement l’un ou l’autre type d’ordre consiste à évaluer soigneusement la façon dont le stock se négocie.,

Si l’action est volatile avec un mouvement de prix important, un ordre stop-limit peut être plus efficace en raison de sa garantie de prix. Si la transaction ne s’exécute pas, l’investisseur n’aura peut-être qu’à attendre peu de temps pour que le prix augmente à nouveau. Un ordre stop-loss serait approprié si, par exemple, de mauvaises nouvelles sortent au sujet d’une entreprise qui jette un doute sur son avenir à long terme. Dans ce cas, le cours de l’action peut ne pas revenir à son niveau actuel pendant des mois ou des années (si jamais il le fait)., Les investisseurs seraient donc avisés de réduire leurs pertes et de prendre le prix du marché sur la vente. Un ordre stop-limit peut générer une perte considérablement plus importante s’il ne s’exécute pas.

Un autre facteur important à prendre en compte lors de la passation de l’un ou l’autre type d’ordre est l’endroit où définir les prix stop et limit. L’analyse technique peut être un outil utile ici; les prix stop-loss sont souvent placés à des niveaux de support technique ou de résistance. Les investisseurs qui placent des ordres stop-loss sur des actions qui grimpent régulièrement devraient prendre soin de donner au stock un peu de place pour se replier., S’ils fixent leur prix stop trop près du prix actuel du marché, ils peuvent être arrêtés en raison d’un retracement relativement faible du prix. Ils peuvent également manquer lorsque le prix recommence à augmenter.

la ligne de fond

Les ordres Stop-loss et stop-limit peuvent offrir différents types de protection aux investisseurs à court et à long terme. Les ordres Stop-loss garantissent l’exécution, tandis que les ordres stop-limit garantissent le prix.,