Guitar Center, Inc. (“Guitar Center”) meddelte i dag, at det er kommet ud af konkurs efter den vellykkede gennemførelse af sin plan for omorganisering (“planen”) under kapitel 11 i den amerikanske konkurskode.

planen, der blev bekræftet den 17.December 2020, implementerer en række tidligere annoncerede rekapitaliseringer, herunder e .itfinansiering og slukning af hele Guitar Centers pre-andragende gæld., Guitar Center fremkommer med en stærkere balance som følge af eliminering af næsten $800 millioner af gæld og $165 millioner i ny egenkapitalfinansiering. Derudover øger rekapitaliseringstransaktionerne Guitar Centers likviditet, understøtter virksomhedens løbende drift og gør det muligt at investere i sine strategiske vækstinitiativer og udføre sin forretningsplan.,

administrerende DIREKTØR for Guitar Center, Ron Japinga sagde: “Vi er glade for at have fået den finansielle og operationelle fleksibilitet vi har behov for at reinvestere i vores forretning og støtte vores langsigtet, bæredygtig vækst, hvilket giver os mulighed for at opfylde vores mission om at sætte mere musik i verden. Jeg vil dybt takke alle vores medarbejdere, kunder, leverandører, udlejere og kreditorer, der troede på vores forretning og hjalp os med at komme til denne milepæl. Vi ser frem til at styrke vores forretning og til at bygge videre på dette momentum, når vi går ind i dette næste spændende kapitel.,v>

Centrale elementer af den rekapitalisering transaktioner kan nævnes:

• Guitar Center ‘ s indirekte moderselskab udstedt en ny serie af senior foretrukne egenkapital plus kontanter til at indehavere af Guitar Center prepetition sikret noter og en ny serie af junior foretrukne egenkapital til indehavere af Guitar Center usikrede noter i tilfredsstillelse af sådanne medlemmers respektive krav;

• Guitar Center ‘ s indirekte moderselskab modtaget en $165 mio fælles investeringer i kapitalandele fra en fond, der forvaltes af Ares Management Corporation, midler, der forvaltes af Brigade Capital Management, og en fond, der forvaltes af Carlyle Group., Disse investorer nu indirekte ejer alle af den fælles egenkapital Guitar Center;

• Guitar Center har indgået en ny sikrede aktiv baseret revolverende finansiering af anlæg, der sørger for lån på op til $375 millioner fra tid til anden; og

• Frigivelse af nettoprovenuet fra Guitar Center $350 millioner bemærk udstedelse fuldbyrdet på December 15, 2020, der blev brugt til at støtte fuldbyrdelsen af rekapitalisering transaktioner.,

Retten ansøgninger og oplysninger om Guitar Center ‘ s krav proces er tilgængelige på https://cases.primeclerk.com/guitarcenter/, ved at kalde Guitar Center ‘ s krav agent, Prime Degnen, gratis 877-471-3505; Lokale/Internationale: 347-919-5770 eller ved at sende en e-mail til [email protected].

Milbank LLP fungeret som juridisk rådgiver for Guitar Center. Houlihan Lokey fungerede som Guitar Centers finansielle rådgiver. BRG fungerede som Guitar Centers omstruktureringsrådgiver.,

Stroock & Stroock & Lavan LLP fungeret som juridisk rådgiver for en ad hoc-gruppe af Sikrede Noteholders og Provinsen fungeret som finansiel rådgiver.

Kirkland& Ellis LLP fungerede som juridisk rådgiver for Ares Management Corporation.

Debevoise & Plimpton LLP fungeret som juridisk rådgiver for Brigade Capital Management og GLC Rådgivere & Co. fungerede som finansiel rådgiver.,

Paul, Pauleiss, Rifkind, .harton & Garrison LLP fungerede som juridisk rådgiver for Carlyle Group.

Om Guitar Center

Guitar Center er et førende forhandler af musikinstrumenter, undervisning, reparation og udlejning af instrumenter i USA Med mere end 295 butikker i hele USA og en af de øverste direkte salg hjemmesider i branchen, Guitar Center har hjulpet folk med at lave musik for mere end 50 år., Guitar Center giver også kunder med forskellige musiker baserede tjenester, herunder Guitar Center Lektioner, hvor musikere i alle aldre og niveauer kan lære at spille en bred vifte af instrumenter, der i mange musik genrer; GC Reparationer på stedet, vedligeholdelse og reparationer og service, samt GC Kredsløb, et program, tilbyder nem leje af instrumenter og andre lyd gear., Derudover, Guitar Center ‘ s søster mærker omfatter Musik & Kunst, der opererer på mere end 225 butikker med speciale i bandet & orkestrale instrumenter til salg og udlejning, der serverer lærere, band direktører, universitetsprofessorer og studerende og Musiker Ven, en førende direct marketing af musikinstrumenter i Usa.,

Guitar Center har medtaget udsagn i denne pressemeddelelse, der udgør “forward-looking statements” i henhold til Sektion 21E i Værdipapirer Exchange Act, som ændret, og § 27A i Værdipapirer Act of 1933, med senere ændringer. Som en generel sag, fremadrettede udsagn er dem, der fokuserer på fremtidige eller forventede begivenheder eller tendenser, forventninger og overbevisninger, herunder, blandt andet, Guitar Centers forventninger med hensyn til ændre og udvide transaktionen beskrevet heri., Sådanne erklæringer er beregnet til at blive identificeret ved hjælp af ord som “tror”, “forventer”, “agter”, “skøn”, “forudser”, “vil”, “projektet”, “plan” og lignende udtryk i forbindelse med en diskussion af fremtidige driftsmæssige eller finansielle resultater. Eventuelle fremadrettede udsagn er og vil være baseret på Guitar Centers daværende aktuelle forventninger, estimater og antagelser vedrørende fremtidige begivenheder og gælder kun fra datoerne for sådanne udsagn. Læsere advares om ikke at lægge unødig afhængighed af sådanne fremadrettede udsagn., Sådanne fremadrettede udsagn er ikke garantier for fremtidig præstation og indebærer risici og usikkerheder, og de faktiske resultater kan afvige væsentligt fra dem, der forventes i denne pressemeddelelse. Guitar Center forpligter sig ikke til at opdatere eller revidere fremadrettede udsagn, hvad enten det er som følge af ny information, fremtidige begivenheder eller på anden måde.