Sådan beregnes dækningsgraden for gældsservice?

denne vejledning beskriver, hvordan man beregner dækningsforholdet for Gældsservicegældsdækningsforholdet for Gældsservicedækning Ratio (DSCR) måler en virksomheds evne til at bruge sine driftsindtægter til at tilbagebetale alle sine gældsforpligtelser, herunder tilbagebetaling af hovedstol og renter på både kort-og langfristet gæld.., For det første, vil vi gå over en kort beskrivelse af den Gæld dækningsgrad, hvorfor det er vigtigt, og derefter gå over trin-for-trin-løsninger til flere eksempler på Gæld Service Coverage Ratio Beregninger.

Hvad er Debt Service Coverage Ratio (DSCR)?

dette forhold måler nettoindtjeningendriftsindkomstendriftsindtægter, også benævnt driftsresultat før renter& skatter (EBIT), er det indtægtsbeløb, der efterlades til at betale den kortfristede gæld., DSCR er et nyttigt benchmark til at måle en enkeltperson eller virksomheds evne til at opfylde deres gældsbetalinger med kontanter. En højere andel indebærer, at virksomheden er mere kreditværdig, fordi de har tilstrækkelige midler til at udføre deres gældsforpligtelser – til at foretage de krævede betalinger rettidigt.

Hvorfor er DSCR vigtig?

DSCR-forholdet angiver en virksomheds økonomiske sundhedstilstand., Et lavere forhold indikerer en øget sandsynlighed for misligholdelse eller konkurskonkurs konkurskonkurs er den juridiske status for en menneskelig eller en ikke-menneskelig enhed (et firma eller et statsligt organ), der ikke er i stand til at tilbagebetale sin udestående gæld. Et lavt forhold betyder dog ikke nødvendigvis, at virksomheden er i fare. En virksomheds DSCR bør sammenlignes med DSCR for andre virksomheder, der opererer i samme branche, og vurderes i forhold til branchens gennemsnit., Det ville være uhensigtsmæssigt at sammenligne et flyselskab (som traditionelt bruger store gældsbeløb) med et Soft .arefirma (som sandsynligvis bruger mere egenkapitalfinansiering).

eksempel 1 – DSCR resultatopgørelse

i dette eksempel beregner vi Gældsdækningsgraden for selskab A., Brug følgende resultatopgørelse:

Svar

Trin 1: Skrive den formel

DSCR = Net Operating Income / Gæld

Trin 2: Find Netto driftsindtægter

driftsindtægter er fundet ved at trække driftsudgifter fra virksomhedens bruttoavance. I dette eksempel, det er lige til $600.

Trin 3: Find Gæld

Den gæld vil typisk være placeret under driftsindtægter, som virksomheden skal betale sine renter og principalPrincipalPrincipal i obligationer er deres pålydende værdi., Det er den oprindelige investering betalt for en sikkerhed eller obligation og omfatter ikke renter afledt. betalinger før skat. Gæld er kun renteudgifter i dette eksempel, der er lig med $200 M.

Trin 4: Beregning for at finde den DSCR

DSCR = Net Operating Income / Gæld

DSCR = $600 M / $200 M = 3 (eller 3x så det er et forhold)

Eksempel 2 – DSCR Enkel resultatopgørelsen

I dette eksempel vil vi beregne renter og afdrag på Gæld dækningsgraden af Selskab B. Bruge følgende oplysninger og resultatopgørelse:

Information:

Principal Betalinger er $150 MIO.,

Svar

Trin 1: Skrive den formel

DSCR = Net Operating Income / Gæld

Trin 2: Find Netto driftsindtægter

driftsindtægter er placeret under driftsudgifter (SG&A og R&U-udgifter). Det er lig med $ 300M i dette eksempel.

Trin 3: Find Gældstjenesten

i dette eksempel er gældstjenesten større, fordi virksomheden skal tilbagebetale hovedstolen plus rentebetalinger.,

gældsservice = Renteinteresse Udgiftrente udgifter opstår ud af et selskab, der finansierer gennem gæld eller kapital leasing. Interesse er fundet i resultatopgørelsen, men kan også-og leasingydelser + Vigtigste Tilbagebetaling

på Gæld = $50 + $150 M = $200 M

Trin 4: Beregning for at finde den DSCR

DSCR = Net Operating Income / Gæld

DSCR = $300 / $200 M = 1.5 (eller 1,5 x)

Eksempel 3 – Manglende Elementer fra resultatopgørelsen

I dette eksempel vil vi beregne renter og afdrag på Gæld dækningsgraden af Selskabet C., Brug følgende oplysninger og resultatopgørelsen:

Information:

F&D Udgift er 25% af selskabets SG&En Regning.

hovedstol og renteudgifter udgør hver 10% af virksomhedens driftsindtægter.

salg er tre gange virksomhedens omkostninger ved solgte varer.,

Svar

Trin 1: Skrive den formel

DSCR = Net Operating Income / Gæld

Trin 2: Find Netto driftsindtægter

for At finde ud af virksomhedens Netto driftsindtægter, skal vi beregne, Salg og R&D ExpenseResearch og Udvikling (R&D)Forskning og Udvikling (R&D) er en proces, som et selskab opnår ny viden og bruger den til at forbedre eksisterende produkter og introducere (da disse værdier er ikke angivet).,

salg = 3 Cost omkostninger til solgte Vareromkostninger til solgte varer (tandhjul)omkostninger til solgte varer (tandhjul) måler de “direkte omkostninger”, der er afholdt i produktionen af varer eller tjenester.,erating Indkomst

Principal Betalinger = 10% x $550 M = $55M

renteomkostninger = 10% x driftsindtægter

renteomkostninger = 10% x $550 M = $55M

Nu finde på Gæld:

på Gæld = Interest & leasingydelser + Vigtigste Tilbagebetaling

på Gæld = $55M + $55M = $110 M

Trin 4: Beregning for at finde den DSCR

DSCR = Net Operating Income / Gæld

DSCR = $550 M / $110 M = 5 (eller 5x)

Eksempel 4 – DSCR + Udfyld resultatopgørelsen

I dette eksempel vil vi beregne renter og afdrag på Gæld dækningsgraden af Selskab D., Brug følgende oplysninger og den delvise resultatopgørelse:

Information:

skatteprocenten er 50%.

R&D udgift er $10M mindre end halvdelen af firmaets SG&en udgift.

afdrag er det dobbelte af overskuddet før skat.

omkostningerne ved solgte varer er 60% af salget.

nettoindkomst er 25% af Leasingbetalingerne.

SG& en udgift er 30% af virksomhedens salg.

leasingbetalinger er det dobbelte af renteudgiften.,

Svar

Trin 1: Skrive den formel

DSCR = Net Operating Income / Gæld

Trin 2: Udfyld resultatopgørelsen

for At finde virksomhedens Netto driftsindtægter, da de fleste linjeposter, der er tomme, vi skal først udfylde resultatopgørelsen med de oplysninger, vi har:

leasingydelser

Start med Interesse Bekostning på $20M (den eneste værdi vi har), kan vi finde ud af leasingydelserne, da de er dobbelt renteudgifter.,

leasingbetalinger = 2 $$20M = $ 40M

nettoindkomst

Vi kan nu finde ud af nettoindkomsten (fordi den er 25% af Leasingbetalingerne).

nettoindkomst = 25% 40 $40M = $10M

resultat før skat& skatteudgift

skattesatsen på 50% indebærer, at skatteudgiften er 50% af overskuddet før skat. Virksomheden holder 50% af overskuddet før skat som nettoindkomst. Derfor kan vi konkludere, at overskuddet før skat er det dobbelte af nettoindkomsten.,

Før Skat = 2 x $10 = $20M

Skat = Resultat Før Skat – Netto Indtægt

Skat = $20 – $10M = $10M

Principal Betalinger

Principal Betalinger, der er det dobbelte af det Før-Skat Resultat

Principal Betalinger = 2 x Pre-Tax Profit

Principal Betalinger = 2 x $20M = $40M

driftsindtægter

Selv om driftsindtægter mangler, kan vi beregne dette ved at tilføje linjen elementer, som vi har værdier for over Før Skat.,

driftsindtægter = Resultat Før Skat + Renter Bekostning

driftsindtægter = $20 + $20 = $40M

Trin 3: Find den Gæld, Service

på Gæld = Interest & leasingydelser + Vigtigste Tilbagebetaling

på Gæld = $20 + $40 + $40M = $100M

Trin 4: Beregner til at finde DSCR

DSCR = Net Operating Income / Gæld

DSCR = $40M / $100 = 0.4 (eller 0.,4))

sidste ord

dækningsgraden for Gældstjenester kan være en meget nyttig måling til vurdering af en virksomheds samlede økonomiske helbred, og specifikt hvor i stand det er til at betjene sin nuværende gæld. Forholdet kan også hjælpe långivere og investorer med at afgøre, om det er sikkert for virksomheden at påtage sig yderligere gældsfinansiering. DSR bør altid ses på i forhold til branchens gennemsnit.

yderligere ressourcer

dækningsgraden for Gældstjenester er en vigtig måling for forvaltning og finansiel analyse., For at lære mere, tjek CFI finansielle analyse Fundamentals. Her er et par andre CFI-ressourcer, der er relateret til DSCR:

Rentedækningsforholdinterest Dækningsforholdinterest Coverage Ratio (ICR) er et finansielt forhold, der bruges til at bestemme et selskabs evne til at betale renterne på sin udestående gæld.,

Capital vs Drift LeaseCapital Lease vs Drift LeaseThe forskel mellem en finansiel leasing vs operationel leasing – En kapital lejekontrakt (eller en finansiel leasingkontrakt) er behandlet som et aktiv på virksomhedens

Gevinst og Tab Statment (P&L)resultatopgørelse (P&L)En resultatopgørelse (P&L), eller resultatopgørelsen eller resultatopgørelsen, er en årsrapport, der giver et resumé af en

Dækning RatioCoverage RatioA dækningsgrad bruges til at måle en virksomheds evne til at betale sine finansielle forpligtelser., Et højere forhold indikerer en større evne til at opfylde forpligtelser