forhandlere og investorer, der ønsker at begrænse potentielle tab, kan bruge flere typer ordrer til at komme ind og ud af markedet på tidspunkter, hvor de muligvis ikke kan afgive en ordre manuelt. Stop-loss ordrer og stop-limit ordrer er to værktøjer til at opnå dette. Det er dog afgørende at forstå forskellen mellem disse to værktøjer.,

Stop-Loss Ordrer

Der er to typer af stop-loss ordrer: for at købe og sælge:

Buy-Stop-Ordrer

Buy-stop-ordrer beskytte lange positioner ved at udløse et marked, sælge, for hvis prisen falder under et bestemt niveau. Den underliggende antagelse bag denne strategi er, at hvis prisen falder så langt, kan den fortsætte med at falde meget længere. Tabet er begrænset ved at sælge til denne pris.lad os for eksempel sige, at en erhvervsdrivende ejer 1.000 aktier i ABC-aktier., De købte bestanden på $ 30 per aktie, og det er steget til $45 på rygter om en potentiel buyout. Den erhvervsdrivende ønsker at låse en gevinst på mindst $ 10 pr. Hvis bestanden falder tilbage under denne pris, bliver ordren en markedsordre og bliver fyldt til den aktuelle markedspris, som kan være mere (eller mere sandsynligt mindre) end stop-loss-prisen på $41. I dette tilfælde kan den erhvervsdrivende få $41 for 500 aktier og $40.50 for resten. Men de vil komme til at holde det meste af gevinsten.,

Buy-Stop ordrer

Buy-stop ordrer er begrebsmæssigt de samme som sell-stop ordrer. Men de bruges til at beskytte korte positioner. En buy-stop ordrepris vil være over den aktuelle markedspris og vil udløse, hvis prisen stiger over dette niveau.

Stop-Limit Ordrer

Stop-limit ordrer, svarer til stop-loss ordrer. Men som deres navn siger, er der en grænse for den pris, de vil udføre. Der er to priser angivet i en stop-limit rækkefølge: stop pris, som vil konvertere ordren til en sælge ordre, og grænsen pris., I stedet for at ordren bliver en markedsordre til at sælge, bliver salgsordren en limit order, der kun vil udføre til limit price eller bedre.

Der er selvfølgelig ingen garanti for, at denne ordre vil blive udfyldt, især hvis aktiekursen stiger eller falder hurtigt. Stop-limit-ordrer bruges undertiden, fordi investoren ikke ønsker at sælge, hvis prisen på aktien eller anden sikkerhed falder under grænsen, og er villig til at vente på, at prisen stiger tilbage til grænsekursen.,lad os for eksempel antage, at ABC-aktien aldrig falder til stop-loss-prisen, men den fortsætter med at stige og når til sidst $50 pr. Den erhvervsdrivende annullerer sin stop-loss ordre på $ 41 og sætter en stop-limit ordre på $47, med en grænse på $45. Hvis aktiekursen falder til under $ 47, bliver ordren en live salgsbegrænsningsordre. Hvis aktiekursen falder under $ 45, før ordren er fyldt, forbliver ordren ufyldt, indtil prisen klatrer tilbage til $45.,

mange investorer vil annullere deres grænseordrer, hvis aktiekursen falder under grænsekursen, fordi de udelukkende placerede dem for at begrænse deres tab, når kursen faldt. Fordi de gik glip af deres chance for at komme ud, vil de simpelthen vente på, at prisen går op igen. De ønsker måske ikke at sælge til denne grænsekurs på det tidspunkt, hvis bestanden fortsætter med at stige.,

Som med buy-stop-ordrer bruges buy-stop-limit-ordrer til kort salg, når investoren er villig til at risikere at vente på, at prisen kommer ned igen, hvis købet ikke foretages til grænseprisen eller bedre.

Fordele og Risici af Stop-Loss og Stop-Limit Ordrer

Stop-loss og stop-limit ordrer kan give forskellige typer af beskyttelse til investorer., Stop-loss-ordrer kan garantere udførelse, men pris-og prisglidning forekommer ofte ved udførelse. De fleste sell-stop ordrer er fyldt til en pris under strike pris; forskellen afhænger i høj grad af, hvor hurtigt prisen er faldende. En ordre kan blive fyldt til en betydeligt lavere pris, hvis prisen hurtigt falder.

Stop-limit-ordrer kan garantere en prisgrænse, men handlen udføres muligvis ikke. Dette kan sadle investor med et betydeligt tab i en hurtig marked, hvis ordren ikke bliver fyldt før markedsprisen falder gennem grænsen pris., Hvis der kommer dårlige nyheder om et selskab, og grænsekursen kun er $1 eller $2 under stop-loss-prisen, skal investoren holde fast i aktien i en ubestemt periode, før aktiekursen stiger igen. Begge typer af ordrer kan indtastes som enten dag eller good-until-canceled (GTC) ordrer.

valg af hvilken type ordre der i det væsentlige skal bruges, koger ned til at beslutte, hvilken type risiko der er bedre at tage. Det første skridt til at bruge begge typer ordre korrekt er at omhyggeligt vurdere, hvordan bestanden handler.,

hvis bestanden er ustabil med betydelig prisbevægelse, kan en stop-limit-ordre være mere effektiv på grund af dens prisgaranti. Hvis handlen ikke udfører, kan investoren muligvis kun vente kort tid på, at prisen stiger igen. En stop-loss-ordre ville være passende, hvis der for eksempel kommer dårlige nyheder om en virksomhed, der tvivler på dens langsigtede fremtid. I dette tilfælde kan aktiekursen ikke vende tilbage til sit nuværende niveau i måneder eller år (hvis det nogensinde gør det)., Investorer ville derfor være klogt at reducere deres tab og tage markedsprisen på salget. En stop-limit ordre kan give et betydeligt større tab, hvis det ikke udfører.

en anden vigtig faktor at overveje, når du placerer begge typer ordre, er hvor du skal indstille stop-og limit-priserne. Teknisk analyse kan være et nyttigt værktøj her; stop-loss priserne er ofte placeret på niveauer af teknisk support eller modstand. Investorer, der placerer stop-loss ordrer på aktier, der støt klatring bør sørge for at give bestanden lidt plads til at falde tilbage., Hvis de sætter deres stoppris for tæt på den nuværende markedspris, kan de blive stoppet på grund af en relativt lille retracement i pris. De kan også gå glip af, når prisen begynder at stige igen.

den nederste linje

Stop-loss og stop-limit ordrer kan give forskellige former for beskyttelse for både lange og korte investorer. Stop-loss ordrer garanterer udførelse, mens stop-limit ordrer garanterer prisen.,