El candidato presidencial demócrata Joe Biden ha propuesto un crédito fiscal para compradores de vivienda por primera vez (o «pago inicial») de hasta 1 15,000. Si bien los detalles son escasos, la idea de un crédito fiscal para ayudar a los nuevos compradores de vivienda con su pago inicial tiene sentido y es una mejora significativa sobre el subsidio primario de hoy para los propietarios de vivienda: la deducción de interés hipotecario (mid). Una versión de la propuesta de Crédito Fiscal Biden ha sido estimada por el Centro de política fiscal para costar aproximadamente 2 25 mil millones anuales.,

un crédito fiscal para los compradores de vivienda por primera vez se centra en la propiedad de la vivienda en lugar de la acumulación de deuda hipotecaria. Dicho crédito se destinaría a subsidios a aquellos que aún no poseen una casa, incluidos los jóvenes, que han luchado por construir riqueza. También beneficiaría a los negros y los hispanos, que respectivamente tienen solo una octava y una quinta parte de la riqueza promedio de los blancos.

describí muchos de los beneficios de un crédito para compradores de vivienda en un informe que coautoricé con Amanda Eng y Benjamin Harris (quien actualmente es asesor económico de Biden)., En una columna futura, discutiré algunos de los problemas de diseño difíciles que plantea un crédito fiscal para compradores de vivienda por primera vez.

mientras que la campaña de Biden no proporciona muchos detalles sobre el crédito fiscal propuesto, el análisis de TPC se basó en un crédito temporal para compradores de vivienda por primera vez que estuvo disponible desde 2008 hasta 2010. Ese crédito tributario anterior generalmente equivalía al 10 por ciento del precio de compra de la casa, con un crédito máximo disponible de 7 7,500 para un contribuyente soltero o una pareja casada que presenta una declaración conjunta., TPC asumió que el crédito Biden proposed 15,000 propuesto tendría una estructura similar, pero con una tasa de crédito establecida en el 20 por ciento.

la justificación básica para cualquier subsidio de propietario de vivienda se basa en algunas nociones básicas, como la probabilidad de que las personas cuiden mejor su propia propiedad que la de otra persona, la estabilidad que la propiedad de la vivienda le da a una comunidad y las reservas de riqueza que la propiedad de la vivienda proporciona a las familias para la jubilación, emergencias y otros propósitos., Aquellos preocupados por la desigualdad de la riqueza y su relación con la oportunidad reconocen que la plusvalía de la vivienda y los activos de jubilación son las dos formas principales de riqueza para la mayoría de los hogares. Las casas ocupadas por sus propietarios son el principal activo para aquellos con una riqueza inferior a la mediana.

incluso si uno no acepta estos beneficios de ser propietario de vivienda, el crédito de un comprador de vivienda por primera vez sigue siendo un incentivo superior a la deducción de impuestos de interés hipotecario (MID) o casi cualquier subsidio relacionado con la cantidad de interés pagado.,

el crédito fiscal de un comprador de vivienda por primera vez también subsidia directamente la adquisición de una vivienda, en contraste con el MID que a menudo apoya el mantenimiento o el aumento de la deuda hipotecaria. Considere a alguien que simplemente refinancie una hipoteca convencional de 30 años después de 10 años con un nuevo préstamo de 30 años. Al extender el período de pago por 10 años más, la refinanciación reduce la cantidad de plusvalía neta del propietario para cada año siguiente. Del mismo modo, imagine a alguien que vende una casa de 4 400,000 con una hipoteca de 2 200,000 y equity 200,000 de capital y compra otra casa de 4 400,000., El MID es un incentivo para hacer un pago inicial relativamente pequeño, digamos 8 80,000, y sacar una nueva hipoteca de 3 320,000. Este paso reduce la plusvalía de la vivienda en 1 120,000 y tal vez lleva al propietario a gastar ese dinero extra en un mayor nivel de consumo.

finalmente, correctamente limitado, el crédito de un comprador de vivienda enfatiza la propiedad de la vivienda, no el tamaño de una casa. Nadie que compre una casa que valga más de 7 75,000 bajo el crédito tributario temporal 2008-10 recibió más subsidio que nadie., Por Dólar de subsidio tributario, el crédito de un comprador de vivienda por primera vez hace mucho más para fomentar la propiedad que la deducción actual del interés hipotecario de la vivienda, que hoy está disponible para préstamos de hasta 7 750,000.

en virtud de la Ley de reducción de impuestos y empleos de 2017, el Centro de política fiscal estimó que el número de detallistas disminuyó de aproximadamente el 26 por ciento de todos los hogares con impuestos a aproximadamente el 11 por ciento, con muy pocos en los primeros tres quintiles (el 60 por ciento más pobre) de la distribución del ingreso., Para la gran mayoría de los compradores de vivienda por primera vez, un crédito similar a Biden sería un subsidio fiscal mucho más efectivo y mucho más uniformemente distribuido que la deducción de intereses hipotecarios de hoy.