Este criterio de eficiencia fue desarrollado por Vilfredo Pareto en su libro «Manual de Economía Política», 1906. Una asignación de bienes es óptima Pareto cuando no hay posibilidad de redistribución de una manera en que al menos un individuo estaría mejor mientras que ningún otro individuo termina peor.

una definición también se puede hacer en dos pasos:

-un cambio de Situación A A B es una mejora de Pareto si al menos un individuo está mejor sin empeorar a otros individuos;

-B es Pareto óptimo si no hay una posible mejora de Pareto.,

esto se puede entender fácilmente usando una caja Edgeworth. A partir del punto C, se pueden hacer dos mejoras de Pareto:

-de C A D: el individuo 1 aumentaría su utilidad, ya que se alcanzaría una curva de indiferencia adicional, mientras que el individuo 2 permanecería con la misma utilidad;

-de C A E: el individuo 2 mantendría su utilidad mientras que el individuo 2 aumentaría la suya.

una vez que estamos en el punto D o E, no se pueden hacer más mejoras de Pareto. Por lo tanto, D y E son Pareto óptimo.,

siguiendo los mismos pasos para cada curva de indiferencia, podemos decir que cada punto en el que las curvas de indiferencia de diferentes individuos son tangentes es Pareto óptimo. La curva que une estos infinitos Pareto optima se llama curva de contrato.