los Traders e inversores que desean limitar las pérdidas potenciales pueden usar varios tipos de órdenes para entrar y salir del mercado en momentos en que es posible que no puedan realizar una orden manualmente. Las órdenes Stop-loss y las órdenes stop-limit son dos herramientas para lograr esto. Sin embargo, es fundamental entender la diferencia entre estas dos herramientas.,

órdenes Stop-Loss

Hay dos tipos de órdenes stop-loss: una para comprar y las de vender:

órdenes Sell-Stop

Las órdenes Sell-stop protegen las posiciones largas activando una orden de venta de mercado si el precio cae por debajo de un cierto nivel. El supuesto subyacente detrás de esta estrategia es que, si el precio cae hasta aquí, puede seguir cayendo mucho más. La pérdida está limitada por la venta a este precio.

por ejemplo, digamos que un comerciante posee 1,000 acciones de acciones de ABC., Compraron las acciones a $30 por acción, y ha aumentado a $45 en los rumores de una posible compra. El comerciante quiere bloquear una ganancia de al menos 1 10 por acción, por lo que colocan una orden de venta-stop en $41. Si la acción vuelve a caer por debajo de este precio, entonces la orden se convertirá en una orden de mercado y se llenará al precio de mercado actual, que puede ser más (o más probablemente menos) que el precio de stop-loss de $41. En este caso, el operador podría obtener $41 por 500 acciones y 4 40.50 por el resto. Pero conseguirán guardar la mayor parte de la ganancia.,

las órdenes Buy-Stop

las órdenes Buy-stop son conceptualmente las mismas que las órdenes sell-stop. Sin embargo, se utilizan para proteger posiciones cortas. Un precio de orden de compra-stop estará por encima del precio de mercado actual y se activará si el precio aumenta por encima de ese nivel.

las órdenes Stop-Limit

Las órdenes Stop-limit son similares a las órdenes stop-loss. Pero como su nombre indica, hay un límite en el precio al que ejecutarán. Hay dos precios especificados en una orden stop-limit: el precio stop, que convertirá la orden en una orden de venta, y el precio límite., En lugar de que la orden se convierta en una orden de mercado para vender, la orden de venta se convierte en una orden de límite que solo se ejecutará al precio límite o mejor.

por supuesto, no hay garantía de que esta orden se llenará, especialmente si el precio de las acciones está subiendo o bajando rápidamente. Las órdenes Stop-limit se utilizan a veces porque, si el precio de la acción u otro valor cae por debajo del límite, el inversor no quiere vender y está dispuesto a esperar a que el precio vuelva a subir al precio límite.,

por ejemplo, supongamos que las acciones de ABC nunca caen al precio de stop-loss, pero continúan aumentando y eventualmente alcanzan los 5 50 por acción. El trader cancela su orden stop-loss en 4 41 y pone una orden stop-limit en 4 47, con un límite de 4 45. Si el precio de las acciones cae por debajo de $47, entonces la orden se convierte en una orden de límite de venta en vivo. Si el precio de las acciones cae por debajo de $45 antes de que se complete el pedido, entonces el pedido permanecerá sin llenar hasta que el precio suba de nuevo a 4 45.,

muchos inversores cancelarán sus órdenes de límite si el precio de las acciones cae por debajo del precio límite porque las colocaron únicamente para limitar su pérdida cuando el precio estaba cayendo. Debido a que perdieron su oportunidad de salir, simplemente esperarán a que el precio vuelva a subir. Es posible que no deseen vender a ese precio límite en ese momento en caso de que las acciones sigan aumentando.,

al igual que con las órdenes buy-stop, las órdenes buy-stop-limit se utilizan para ventas cortas, cuando el inversor está dispuesto a arriesgarse a esperar que el precio vuelva a bajar si la compra no se realiza al precio límite o mejor.

beneficios y Riesgos de las órdenes Stop-Loss y Stop-Limit

Las órdenes Stop-loss y stop-limit pueden proporcionar diferentes tipos de protección para los inversores., Las órdenes de Stop-loss pueden garantizar la ejecución, pero el precio y el deslizamiento de precios ocurren con frecuencia después de la ejecución. La mayoría de las órdenes sell-stop se llenan a un precio por debajo del precio de ejercicio; la diferencia depende en gran medida de la rapidez con la que el precio está cayendo. Un pedido puede ser llenado por un precio considerablemente más bajo si el precio se desploma rápidamente.

Las órdenes Stop-limit pueden garantizar un límite de precio, pero la operación no se puede ejecutar. Esto puede ensillar al inversor con una pérdida sustancial en un mercado rápido si la orden no se llena antes de que el precio de mercado caiga a través del precio límite., Si salen malas noticias sobre una empresa y el precio límite es de solo 1 1 o 2 2 por debajo del precio de stop-loss, entonces el inversor debe retener la acción por un período indeterminado antes de que el precio de la acción vuelva a subir. Ambos tipos de órdenes se pueden ingresar como órdenes de día o de validez hasta la cancelación (GTC).

elegir qué tipo de orden usar básicamente se reduce a decidir qué tipo de riesgo es mejor tomar. El primer paso para usar cualquier tipo de orden correctamente es evaluar cuidadosamente cómo se negocia la acción.,

si la acción es volátil con un movimiento de precios sustancial, entonces una orden stop-limit puede ser más efectiva debido a su garantía de precio. Si la operación no se ejecuta, entonces el inversor solo puede tener que esperar un corto tiempo para que el precio suba de nuevo. Una orden de stop-loss sería apropiada si, por ejemplo, salen malas noticias sobre una empresa que pone en duda su futuro a largo plazo. En este caso, el precio de las acciones puede no volver a su nivel actual durante meses o años (si alguna vez lo hace)., Los inversores, por lo tanto, sería prudente reducir sus pérdidas y tomar el precio de mercado en la venta. Una orden stop-limit puede producir una pérdida considerablemente mayor si no se ejecuta.

otro factor importante a tener en cuenta al realizar cualquier tipo de pedido es dónde establecer los precios stop y limit. El análisis técnico puede ser una herramienta útil Aquí; los precios de stop-loss a menudo se colocan en niveles de soporte técnico o resistencia. Los inversores que colocan órdenes de stop-loss en acciones que están subiendo constantemente deben tener cuidado de dar a las acciones un poco de espacio para retroceder., Si establecen su precio de parada demasiado cerca del precio de mercado actual, pueden ser detenidos debido a un retroceso relativamente pequeño en el precio. También pueden perderse cuando el precio comienza a subir de nuevo.

La Línea de fondo

Las órdenes de Stop-loss y stop-limit pueden proporcionar diferentes tipos de protección para los inversores largos y cortos. Las órdenes Stop-loss garantizan la ejecución, mientras que las órdenes stop-limit garantizan el precio.,