Allan Roth tiene un nuevo ETF.com artículo llamado por qué los ETFs no reemplazarán los fondos mutuos. En el interior, ofrece las siguientes razones por las que si está comprando fondos de Vanguard, generalmente recomienda el Admiral Shares mutual fund sobre el ETF.,

Vanguard Mutual fund advantages

1. Puede comprar acciones fraccionadas
2. Sin prima ni descuento—todas las transacciones están a su valor de activo neto
3. Sin diferenciales entre bid y ask
4. menos arrastre de efectivo, ya que los dividendos se reinvierten más rápidamente
5. Puede hacer un intercambio libre de impuestos de fondos mutuos a ETFs, pero no al revés
6. Puede hacer un promedio automatizado de costo en dólares

En aras de la equidad, ofreceré lo siguiente:

Vanguard ETF advantages

• cantidades mínimas de inversión más bajas., Por lo general, una acción cuesta solo alrededor de $100, y algunos corredores incluso ofrecen acciones fraccionarias.
• sin comisiones de compra o canje. Sin comisión comercial a corto plazo. Vanguard tiene estos en unos pocos fondos mutuos, por ejemplo, el Vanguard Global ex-US Real Estate Fund Admiral Share cobra una tarifa del 0.25% tanto en compras como en reembolsos.
• Puede mantener, comprar y operar fácilmente ETFs de Vanguard en cualquier firma de corretaje. El costo para el comercio será como con cualquier acción. (Los fondos mutuos y ETF de Vanguard comercian gratis con una cuenta de corretaje de Vanguard.,) Es posible que prefiera el servicio al cliente de otra empresa, o que prefiera la conveniencia de tener todo junto Si tiene inversiones que no son de Vanguard. Es posible que ya tenga operaciones gratuitas de todos modos, por ejemplo, con la aplicación Robinhood.

La relación de gastos es un empate con las acciones de Admiral. No se si es un oficial «escrito en piedra» polcy, pero Vanguard tiene una larga historia de mantener los ratios de gastos de ETFs y Admiral Shares mutual funds exactamente iguales (en su mayoría investment 10,000 inversión mínima). La clase inversionista generalmente tiene una proporción de gastos ligeramente más alta (en su mayoría minimum 3,000 mínimo).,

la eficiencia fiscal es un empate. Añadiré en este recordatorio que en el caso de Vanguard (y solo Vanguard que yo sepa), el ETF y los fondos mutuos comparten las mismas inversiones subyacentes y, por lo tanto, el mismo nivel de eficiencia fiscal, utilizando los beneficios de ambos cuando sea posible. De las preguntas frecuentes de Vanguard ETF:

¿existe alguna ventaja fiscal por poseer un Vanguard ETF®?debido a que los ETF de Vanguard son acciones de los fondos indexados de Vanguard convencionales, pueden aprovechar al máximo las estrategias de gestión fiscal disponibles tanto para los fondos convencionales como para los ETF.,

Los fondos indexados convencionales pueden compensar las ganancias imponibles vendiendo valores cuyo valor ha disminuido con pérdidas. Además, tienden a operar con menos frecuencia que los fondos administrados activamente, lo que significa que los ingresos tributables se transmiten a los accionistas. Los ETF de Vanguard también pueden utilizar reembolsos en especie para eliminar de sus tenencias acciones que han aumentado considerablemente en valor (lo que genera grandes ganancias de capital).

Mi dinero. Tengo la mayor parte de mi cartera en fondos mutuos de Vanguard (acciones de Admiral)., Una razón es que soy viejo y tengo una buena cantidad de ganancias de capital en los fondos mutuos comprados antes de que los ETFs ganaran tracción. También tengo algunos ETF de Vanguard, en su mayoría comprados cuando los ETF eran más baratos porque no tenía suficiente dinero para calificar para las acciones de Admiral. (Antes de 2010, el mínimo para los fondos de Admiral era 1 100,000! En estos días los mínimos son en su mayoría un más razonable reasonable 10,000.) En estos días, no tengo una fuerte preferencia, pero prefiero un poco la simplicidad de comprar fondos mutuos.

herramienta Vanguard ETF. Si realmente quieres elegir los detalles, Vanguard ofrece su propio ETF vs., calculadora de comparación de costos de fondos mutuos. Es bastante bueno e incluso incluye cosas como diferenciales históricos de oferta y demanda.

línea de Fondo. Ciertamente hay diferencias entre los ETF y los fondos mutuos. Vale la pena comparar las ventajas y desventajas antes de tomar su decisión. Sin embargo, en términos del panorama general, estamos hablando de diferencias relativamente pequeñas. Ser de bajo costo, transparente y diversificado son características más importantes. Dado que ambos tienen sus ventajas relativas, tanto los ETF como los fondos mutuos existirán durante mucho tiempo.