Yksi haasteista monet sijoittajat viime vuosikymmenen aikana on ollut pysyvyys hyvin alhainen korkotaso, joka tekee vaikeaa sijoittajat tuottaa sopivaa palaa, elleivät he ottaa merkittäviä oman pääoman positio, joka tulee lisätä volatiliteettia ja riskipääomaa.

kun G-Rahasto perustettiin 1980-luvulla, se maksoi korkoa yli 8 prosenttia vuodessa. Rahaston eliniän keskiarvo on ollut alusta lähtien noin 5 prosenttia. Tänä vuonna se on vain noin 0,60 prosenttia, antaa tai ottaa muutaman peruspisteen.,

G-rahaston korko määritetään painotettu keskiarvo väli-ja pitkä kesto Treasury arvopapereita, ja tiiviisti peilit suosittu 10-vuoden Treasury tuotto käytännössä.

Tämä kaavio osoittaa, että viimeisten kuudenkymmenen vuoden korkoja 10-vuoden Treasury tuotto (sininen viiva), verrattuna vallitseva virallinen inflaatio (punainen viiva):

Kuten kaavio osoittaa, 1980 -, 1990 -, ja 2000-luvulla, 10-vuoden Treasury notes maksettu korko, joka oli selvästi korkeampi kuin virallinen inflaatio., 2010-luvulla valtiovarainministeriön ja inflaation välillä oli kuitenkin hyvin vähän eroa suurimman osan ajasta. Valtionkassat eivät menettäneet ostovoimaansa,mutta nekään eivät juuri hyötyneet.

lisäksi inflaatiovauhti vaihtelee elintavoista riippuen. Yleensä tavaroiden hinnat ovat laskeneet teknologian ja offshoringin vuoksi. Esimerkiksi hyvä TV maksaa nykyään murto-osan siitä, mitä se kymmenen vuotta sitten maksoi, vaikka on ylivoimainen., Toisaalta terveydenhuollon ja koulutuksen kaltaiset palvelut ovat lisääntyneet dramaattisesti parin viime vuosikymmenen aikana, noin 5 prosenttia vuodessa tai enemmän.

On TSP G Rahasto kuvaus sivu, ne kuvaavat inflaation riski G-Rahasto. Periaate ja kiinnostusta rahasto on valtion takaama nimellisesti, mutta ei välttämättä ostovoiman kannalta: ”G-Rahastoon sovelletaan mahdollisuus, että sijoitus ei kasva tarpeeksi kompensoimaan ostovoiman aleneminen, joka johtuu inflaatiosta (inflaatio riski).,”

Federal Reserve hallitsee lyhyen aikavälin korkoja, ja yleensä antaa markkinoiden ohjata muualle kesto kirjo korot, mukaan lukien kaikki ne, Treasury sadot, jotka G Rahasto on altistuminen. Joissakin olosuhteissa keskuspankki kuitenkin ostaa Valtionkassoja pitääkseen tuottonsa alhaisina., He tekivät tämän tunnetusti 1940-luvulla rahoittaa toisen maailmansodan sadot, ja he tekivät sen tämän vuoden Maaliskuussa ja huhtikuussa 2020, kun ulkomaalaiset äkillisesti myyty $300 miljardin edestä Kassaan aikana iso erä volatiliteetti pandemian aikana-liittyvän taloudellisen sammutus.

siitä lähtien 2019, ja viimeksi tänä vuonna, Federal Reserve virkamiehet ovat keskustelleet tuottokäyrä caps, mikä tarkoittaa, Federal Reserve olisi tehokkaasti tulosta dollaria ostaa Kassaan kuin tarvitaan, yhdessä eteenpäin ohjausta ja muita politiikan välineitä, pitää niiden tuotot alle tietyn tavoitetason.,

Viimeksi Fedin virkamiehet keskustelivat kesäkuun 2020 kokouksessaan kattavasti yield curve capsista, ja kokouspöytäkirjat löytyvät heidän verkkosivuiltaan.

Yksi mielenkiintoisimmista edellä käsiteltiin konkreettisia esimerkkejä tuottokäyrä korkit YHDYSVALTAIN historian ja ympäri maailmaa tänään:
”toinen henkilöstön tiedotustilaisuus arvioita tuotto caps tai tavoitteita (YCT) politiikkaa, että Federal Reserve seurasi aikana ja toisen maailmansodan jälkeen, ja että Japanin Keskuspankki ja Reserve Bank of Australia ovat tällä hetkellä työllistävät.,ree kokemuksia kuvitettu erilaisia YCT politiikkaa: toisen maailmansodan Aikana, Federal Reserve rajattu saadaan koko käyrä pitää Treasury vieraan pääoman menot alhainen ja vakaa; vuodesta 2016, Japanin Keskuspankki on suunnattu 10-vuoden tuotto edelleen tarjota majoitus samalla rajoittaa mahdollisuuksia liiallinen madaltuminen tuottokäyrä; ja koska Maaliskuuta 2020, Reserve Bank of Australia on suunnattu kolmen vuoden tuotto, tavoite, jonka tarkoituksena on vahvistaa pankin eteenpäin ohjausta sen ohjauskorko ja vaikuttaa rahoituksen hinnat eri puolilla paljon Australian taloudelle., Henkilökunta totesi, että nämä kolme kokemusta ehdotti, että uskottava YCT politiikalla voidaan ohjata valtion joukkolainojen tuotot, läpi yksityisen hinnat, ja ilman poistua näkökohdat, ei vaadi suuria keskuspankin ostot valtion velka. Mutta henkilökunta myös korosti YCT-politiikan mahdollisuuksia vaatia keskuspankkia ostamaan hyvin huomattavia määriä valtion velkaa tietyissä olosuhteissa-potentiaali, joka toteutui Yhdysvalloissa., kokemus 1940—ja mahdollisuus, että alle YCT politiikan, rahapolitiikan tavoitteita voi olla ristiriidassa julkisen velan hallinta maalia, joka voisi aiheuttaa riskejä keskuspankin riippumattomuus.”

Toisin sanoen, Federal Reserve haluaa pitää Treasury sadot melko alhainen, ja tutkii joitakin seurauksia, jotka. Edellisen kokouksen pöytäkirjasta, Fed virkamiehet keskustelivat mahdollisesti rajaaminen saadaan koko kesto kirjo Treasury markkinoilla, joka on, mitä he tekivät takaisin 1940-luvulla.,

Federal Reserve on tavoite 2% vuotuinen inflaatio taloudelle ajan, mikä tarkoittaa, että hinnat keskimäärin, koska ne mittaavat niitä voisi kasvaa 2% vuodessa, jos saavutettu. Toinen tapa kuvailla on se, että dollarin arvo laskee verrattuna elinkustannukset 2% vuodessa perustuu niiden kohde-korko, enemmän ja enemmän dollaria on luotu.

Kun Fed toteuttaa tuottokäyrä caps 1940-luvulla, se ei ollut erityisen hauskaa olla haltija US Treasury arvopapereita., Inflaation tasoa vaihdellut huomattavasti vuosien aikana, joskus lyhyesti saavuttaa kaksinumeroista tasoa, kun taas Fed piti 10-vuoden korko sidottu 2,5% tai alle käyttämällä taseeseen ostaa Kassaan kuin tarvitaan. Tuloksena oli, että 10 vuoden tuotot olivat keskimäärin alhaisemmat kuin vuosikymmenen inflaatio.

esimerkiksi, jokainen, joka sijoitti 10 000 dollaria Kassaan lopussa 1941 kasvoi rahansa $12,694 vuoden 1952, 11 vuotta myöhemmin., Kuitenkin, keskimääräinen inflaatio oli korkea, ja inflaatio-oikaistujen ostovoimaa, että rahaa olisi vain arvoltaan $6,754 kannalta ”1941 dollaria”. Toisin sanoen alkuperäisestä ostovoimasta menetettiin yli 32 prosenttia, koska tuotot eivät pysyneet laajan hintainflaation tahdissa.

data menee takaisin 1928, oli vain kaksi vuosikymmentä syvästi negatiivinen inflaatio-oikaistujen Treasury tuotto: 1940-luvulla ja 1970-luvulla. Muiden vuosikymmenten vaihteli kunnollinen suuri Kassaan.,

Valitettavasti jotkut edellytykset 2020-vuosikymmenen aikana ovat muotoutumassa olevan mahdollisesti huono Kassaan, mukaan lukien lähellä nollaa tuotot ja mahdollinen tuotto käyrä korkit. Haastavaa on se, että jos näin on, se olisi todennäköisesti hienovaraista. Valtionvarat tietenkin säilyttävät nimellisarvonsa dollareissa, mutta kysymys kuuluu, onko kasvuvauhti keskimäärin alle vuosikymmenen inflaatiovauhdin?,

18,000 TL Miljonäärejä Lisätty Maaliskuun Pohja

Korkea Varastossa Arvostukset Kohtaavat Nouseva COVID-19 Tapauksissa

Kallista Väärinkäsityksiä TL