hinta/tulos kasvu suhde, tai PEG suhde, on varastossa arvostus toimenpide, että sijoittajat ja analyytikot voivat käyttää saada laaja arviointi yrityksen suorituskykyä ja arvioimaan investointien riskejä. Teoriassa, PEG suhde arvo 1 edustaa täydellistä korrelaatiota yhtiön markkina-arvo ja sen ennustetaan tuloskasvu. PEG-suhdelukuja yli 1 pidetään yleisesti epäsuotuisina, mikä viittaa siihen, että kanta on yliarvostettu., Vastaavasti alle 1: n suhdelukuja pidetään parempina, mikä viittaa siihen, että kanta on aliarvostettu.

PEG-Suhde vs. P/E-luku

hinta / tulos (P/E) suhde antaa analyytikot hyvä perustavanlaatuinen osoitus siitä, mitä sijoittajat ovat tällä hetkellä maksamaan osakkeesta suhteessa yhtiön tulokseen. Yksi P / E-suhdeluvun heikkous on kuitenkin se, että sen laskennassa ei oteta huomioon yrityksen tulevaa odotettua kasvua. PEG-suhde on kattavampi—ja toivottavasti-tarkempi arvonmääritys kuin standardi P / E-suhde.,

PEG-suhde perustuu P/E-suhde, jonka factoring kasvun yhtälö. Factoring in future growth lisää tärkeää osaa osakkeiden arvostukseen, koska osakesijoitukset merkitsevät taloudellista etua yhtiön tulevasta tuloksesta.

laskettaessa PEG-suhdelukuja

kannan PEG-suhteen laskemiseksi on ensin selvitettävä sen P / E-suhde. P / E-suhde lasketaan jakamalla osakekohtainen markkina-arvo sen osakekohtaisella tuloksella., Täältä kaava PEG-suhde on yksinkertainen:

PEG-laskelma voidaan tehdä käyttäen ennustettu vuotuinen kasvu pidemmän aikaa kuin viisi vuotta, mutta kasvua koskevat arviot on taipumus tulla vähemmän tarkka kauemmas ulottaa.

Esimerkki

Jos olet valita välillä kaksi varastot yritysten saman alan, niin voit tarkastella niiden PEG suhdeluvut tehdä päätös., Esimerkiksi varastossa Yritys Y voi kaupan hinta, joka on 15 kertaa sen tulos, kun Yritys Z: n osakkeilla voi käydä kauppaa 18 kertaa sen tulos. Jos yksinkertaisesti tarkastellaan P/E suhde, niin yritys Y voi tuntua houkuttelevampi vaihtoehto.

Kuitenkin, Yritys Y on ennustettu viiden vuoden tuloksen kasvu 12% vuodessa, kun Yritys Z: n tulos on ennakoitu kasvu 19% vuodessa samana aikana., Tässä on, mitä heidän PEG ratio laskelmat näyttäisi:

Tämä osoittaa, että kun otamme mahdollista kasvua huomioon, Yritys Z voisi olla parempi vaihtoehto, koska se on oikeastaan kaupankäynnin alennus verrattuna sen arvo.

Muita Tekijöitä, Harkitsemaan

PEG-suhde ei ota huomioon muita tekijöitä, jotka voivat auttaa määrittämään yrityksen arvon. PEG ei esimerkiksi katso, kuinka paljon rahaa yhtiö pitää taseessaan, mikä voisi tuoda lisäarvoa, jos summa on suuri.,

Muut tekijät analyytikot harkita kun arvioidaan varastot ovat hinta kirjan suhde (P/B) suhde. Tämä voi auttaa heitä määrittämään, onko kanta aidosti aliarvostettu vai ovatko PEG-suhdeluvun laskemisessa käytetyt kasvuarviot yksinkertaisesti epätarkkoja. P / B-suhde lasketaan jakamalla osakkeen osakekohtainen hinta sen kirjanpitoarvon mukaan osaketta kohti.

tarkan PEG-suhteen saaminen riippuu suuresti siitä, mitä tekijöitä laskelmissa käytetään., Sijoittajat saattavat huomata, että PEG-suhdeluvut ovat epätarkkoja, jos he käyttävät historiallisia kasvulukuja, varsinkin jos tulevat saattavat poiketa aiemmasta. Jotta lämpölaskelmat pysyisivät erillisinä, käytetään usein termejä ”eteenpäin” ja ”perään” PEG.