Miten Laskea Debt Service Coverage Ratio?

Tässä oppaassa kuvataan, miten voit laskea Velka Palvelun Kattavuus RatioDebt Palvelun Kattavuus RatioThe Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mittaa kykyä yritys käyttää sen tuotot maksamaan kaikki velkansa, mukaan lukien lainan pääoman ja koron sekä lyhyen aikavälin ja pitkän aikavälin velkaa.., Ensinnäkin, me menemme yli lyhyt kuvaus Debt Service Coverage Ratio, miksi se on tärkeää, ja sitten mennä yli, askel-askeleelta ratkaisuja useita esimerkkejä Debt Service Coverage Ratio Laskelmat.

Mikä on Debt Service Coverage Ratio (DSCR)?

Tämä suhde mittaa liikevoitto incomeOperating IncomeOperating Tuotot, myös nimitystä liikevoittoa tai Tulos Ennen Korkoja & Veroja (EBIT), on tuotot jäljellä, kun käytettävissä maksaa lyhytaikaiset velat., DSCR on hyödyllinen vertailukohta, jolla mitataan yksittäisen yrityksen tai yrityksen kykyä hoitaa velanmaksunsa käteisellä. Suurempi suhde tarkoittaa sitä, että kokonaisuus on enemmän luottokelpoinen, koska heillä on riittävästi varoja velanhoitoon velvoitteet – tehdä vaadittu maksut ajoissa.

miksi DSCR on tärkeä?

DSCR-suhde ilmaisee yhteisön taloudellisen terveyden., Pienempi suhde osoittaa lisääntynyt todennäköisyys default tai bankruptcyBankruptcyBankruptcy on oikeudellinen asema inhimillinen tai ei-inhimillinen taho (yritys tai valtion virasto), joka ei kykene maksamaan erääntyneet velkansa. Alhainen suhdeluku ei kuitenkaan välttämättä tarkoita, että yhtiö olisi vaarassa. Yritys on DSCR pitäisi olla verrattuna DSCR muita yrityksiä, jotka toimivat samalla toimialalla ja arvioida suhteessa toimialan keskiarvoon., Se olisi sopimatonta vertaa lentoyhtiö (joka perinteisesti käyttää suuria määriä velkaa), jossa ohjelmisto yritys (joka todennäköisesti käyttää enemmän oman pääoman ehtoista rahoitusta).

Esimerkki 1 – DSCR tuloslaskelman

tässä esimerkissä, me laskea Debt Service Coverage Ratio Yritys A., Käytä seuraavia tuloslaskelma:

Vastaus

Vaihe 1: Kirjoita kaava

DSCR = nettotuotot / velanhoito

Vaihe 2: Löytää nettotuotot

liiketulos on löytynyt vähentämällä liiketoiminnan kulut yrityksen myyntikate. Tässä esimerkissä se on yhtä kuin $600M.

Vaihe 3: Etsi velanhoidon

velanhoidon on tyypillisesti alapuolella tuotot, kuten yhteisön täytyy maksaa sen korkoa ja principalPrincipalPrincipal joukkolainoihin on niiden nimellisarvo., Se on arvopaperista tai joukkovelkakirjasta maksettu alkuinvestointi, eikä siihen sisälly johdettua korkoa. maksut ennen veroja. Velanhoito on vain korkokulut tässä esimerkki, joka on yhtä suuri kuin $200.

Vaihe 4: Laske löytää DSCR

DSCR = nettotuotot / velanhoito

DSCR = $600M / $200M = 3 (tai 3x, koska se on suhde)

Esimerkki 2 – DSCR Yksinkertainen tuloslaskelman

tässä esimerkissä, me laskea Debt Service Coverage Ratio Yritys B. Käyttää seuraavia tieto-ja tuloslaskelma:

Lisätietoja:

Pääasiallinen Maksut ovat $150.,

Vastaus

Vaihe 1: Kirjoita kaava

DSCR = nettotuotot / velanhoito

Vaihe 2: Löytää nettotuotot

liiketulos sijaitsee alle toimintamenot (TP&A ja R&K-kulut). Se on yhtä $300m tässä esimerkissä.

Vaihe 3: Etsi velanhoidon

tässä esimerkki, velanhoidon on suurempi, koska yrityksen täytyy maksaa takaisin lainan pääoma plus korko maksut.,

velanhoidon = InterestInterest ExpenseInterest kustannuksella syntyy yritys, joka rahoittaa velalla tai pääoman vuokrasopimukset. Kiinnostusta on löytynyt tuloslaskelmaan, mutta voi myös ja vuokrat + Pääasiallinen Takaisinmaksu

velanhoidon = $50 + $150M = $200M

Vaihe 4: Laske löytää DSCR

DSCR = nettotuotot / velanhoito

DSCR = $300 / $200M = 1.5 (tai 1,5 x)

Esimerkki 3 – Puuttuvat Elementit tuloslaskelman

tässä esimerkissä, me laskea Debt Service Coverage Ratio Yrityksen C., Käytä seuraavia tietoja ja tuloslaskelma:

Lisätietoja:

R&K-Kulut on 25% yrityksen SG&Kustannuksella.

Pääomamaksut ja korkomenot ovat kukin 10 prosenttia yrityksen liiketulosta.

myynti on kolme kertaa yhtiön myydyn tavaran hinta.,

Vastaus

Vaihe 1: Kirjoita kaava

DSCR = nettotuotot / velanhoito

Vaihe 2: Etsi nettotuotot

selvittää yrityksen Liikevaihto Liiketulos, meidän on laskea Myynnin-ja R&D ExpenseResearch ja Kehitys (R&D)Tutkimus ja Kehittäminen (R&D) on prosessi, jonka avulla yritys hankkii uutta tietoa ja käyttää sitä parantaa olemassa olevia tuotteita ja ottaa käyttöön (koska nämä arvot eivät ole mukana).,

Sales = 3 x myytyjen tavaroiden hankintameno (COGS)myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaa tavaroiden tai palvelujen tuotannosta aiheutuvia ”välittömiä kustannuksia”.,exe ja asentaa Tulot

Pääasiallinen Maksut = 10% x $550M = $55M

– korkokulut = 10% x Liiketulos

– korkokulut = 10% x $550M = $55M

Nyt löytää velanhoidon:

velanhoidon = Korko & vuokrat + Pääasiallinen Takaisinmaksu

velanhoidon = $55M + $55M = $110 M

Vaihe 4: Laske löytää DSCR

DSCR = nettotuotot / velanhoito

DSCR = $550M / $110 M = 5 (tai 5x)

Esimerkki 4 – DSCR + Täyttää tuloslaskelman

tässä esimerkissä, me laskea Debt Service Coverage Ratio Yritys D., Käytä seuraavia tietoja ja osittainen tuloslaskelma:

Lisätietoja:

veroprosentti on 50%.

R&K-Kulut on $10M vähemmän kuin puolet yrityksen SG&Kustannuksella.

pääomatulot ovat kaksinkertaiset veroa edeltävään voittoon verrattuna.

myytyjen tavaroiden hinta on 60 prosenttia myynnistä.

nettotulot ovat 25 prosenttia Vuokranmaksuista.

SG&kulu on 30% yhtiön myynnistä.

vuokramaksut ovat kaksinkertaiset korkomenoihin nähden.,

Vastaus

Vaihe 1: Kirjoita kaava

DSCR = nettotuotot / velanhoito

Vaihe 2: Täytä tuloslaskelma.

löytää yrityksen Liikevaihto Liiketulos, koska useimmat line kohteita ovat tyhjiä, meidän täytyy ensin täyttää tuloslaskelman tiedot, meillä on:

Vuokra

Alkaen Edun Kustannuksella $20M (ainoa arvo, joka meillä on), voimme selvittää, vuokrat, koska ne ovat kaksinkertainen korkokulut.,

vuokrat = 2 x $20M = $40M

nettotulot

nyt Voimme selvittää, Netto Tulot (koska se on 25% vuokrista).

nettotulos = 25% x $40M = $10M

Pre-Tax Voittoa & Verot

50% veroaste merkitsee sitä, että vero kulu on 50% Ennen Veroja. Yritys pitää Nettotulona 50 prosenttia veroa edeltävästä voitosta. Näin ollen voidaan päätellä, että veroa edeltävä voitto on kaksinkertainen nettotuloon verrattuna.,

Voitto Ennen Veroja = 2 x $10M = $20M

Verot = Voitto Ennen Veroja – Tilikauden Tulot

Verot = $20 – $10 = $10M

lyhennysten

Pääasiallinen Maksut kaksinkertainen Pre-Tax Voittoa

Pääasiallinen Maksut = 2 x Voitto Ennen Veroja

Pääasiallinen Maksut = 2 x $20M = $40M

Liiketulos

Vaikka Tuotot puuttuu, voimme laskea tämän lisäämällä rivi kohteita, että meillä on arvot, edellä Pre-Tax Voittoa.,

Liikevoitto = Voitto Ennen Veroja + korkokulut

Liiketulos = $20 + $20M = $40M

Vaihe 3: Löytää velanhoidon

velanhoidon = Korko & vuokrat + Pääasiallinen Takaisinmaksu

velanhoidon = $20 + $40M + $40 = $100M

Vaihe 4: Laske löytää DSCR

DSCR = nettotuotot / velanhoito

DSCR = $40M / $100M = 0.4 (tai 0.,4x)

Viimeinen Sana

Debt Service Coverage Ratio voi olla erittäin hyödyllistä metrinen arvioida yhtiön yleinen taloudellinen terveys, ja erityisesti, kuinka kykenevä se on huolto sen nykyinen velka. Suhdeluku voi myös auttaa lainanantajia ja sijoittajia selvittämään, onko yhtiön turvallista ottaa lisää velkarahoitusta. DSCR: ää olisi aina tarkasteltava suhteessa alan keskiarvoon.

lisäresursseja

Debt Service Coverage Ratio on tärkeä metrinen hallinto-ja Taloudellinen Analyysi., Lue lisää CFI: n talousanalyysin perusteista. Tässä muutamia muita CFI resursseja, jotka liittyvät DSCR:

korkokate RatioInterest Kattavuus RatioInterest Kattavuus Suhde (ICR) on taloudellinen suhde, jota käytetään määrittää, pystyykö yritys maksamaan korot sen jäljellä olevan velan.,

Capital vs Toimivat LeaseCapital Lease vs Toimivat LeaseThe ero capital lease vs vuokrasopimus – pääoman vuokrasopimus (tai rahoitusleasing) on käsitelty kuten omaisuuserän yhtiön

Voitto ja Tappio Sanomaa (P&L)tuloslaskelma (P&L)Tuloslaskelman (P&L) tai tuloslaskelma tai tuloslaskelman toimintaa, on taloudellinen raportti, joka sisältää yhteenvedon

Kattavuus RatioCoverage RatioA Kattavuus Suhde käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa sen taloudelliset velvoitteet., Korkeampi suhdeluku osoittaa paremman kyvyn täyttää velvoitteet