mi's tekinthető jó PEG aránynak?
az ár/nyereség / növekedés Arány, vagy PEG arány egy részvényértékelési intézkedés, amelyet a befektetők és az elemzők felhasználhatnak a vállalat teljesítményének széles körű értékelésére és a befektetési kockázat értékelésére. Elméletileg az 1-es PEG-arány tökéletes korrelációt jelent a vállalat piaci értéke és várható bevételnövekedése között. Az 1-nél magasabb PEG arányokat általában kedvezőtlennek tekintik, ami arra utal, hogy az állomány túlértékelt., Ezzel szemben az 1-nél alacsonyabb arányokat jobbnak tekintik, jelezve, hogy az állomány alulértékelt.
PEG Ratio vs. P/E Ratio
az ár-nyereség (P/E) arány jó alapvető jelzést ad az elemzőknek arról, hogy a befektetők jelenleg mennyit fizetnek egy részvényért a vállalat bevételeihez viszonyítva. A P/E arány egyik gyengesége azonban az, hogy számítása nem veszi figyelembe a vállalat jövőbeli várható növekedését. A PEG Arány teljesebb—és remélhetőleg-pontosabb értékelési intézkedést jelent, mint a standard P/E arány.,
A PEG arány a P/E arányra épül azáltal, hogy a növekedést az egyenletbe illeszti. A jövőbeli növekedés faktorálása fontos szerepet játszik a részvényértékelésben, mivel a részvénybefektetések pénzügyi érdeklődést képviselnek a vállalat jövőbeli bevételeiben.
Peg arányok kiszámítása
az állomány PEG arányának kiszámításához először meg kell határoznia a P/E arányát. A P / E arányt úgy számítják ki, hogy a részvényenkénti piaci értéket megosztják a részvényenkénti nyereségével., Innen a PEG Arány képlete egyszerű:
A PEG számítást öt évnél hosszabb ideig előre jelzett éves növekedési ütem alkalmazásával lehet elvégezni, de a növekedési előrejelzések általában kevésbé pontosak, minél tovább terjednek.
példa
Ha ugyanazon iparágban működő vállalatok két részvénye között választ, akkor érdemes megnézni a PEG arányokat a döntés meghozatalához., Például az Y társaság részvényei olyan áron kereskedhetnek, amely 15-szerese a bevételeinek,míg a Z társaság részvényei 18-szorosára kereskedhetnek. Ha egyszerűen megnézed a P / E arányt, akkor az Y cég tűnhet a vonzóbb lehetőségnek.
Az Y Társaság éves bevételnövekedési üteme 12%, míg a Z Társaság bevételei 19% – os éves növekedési ütem várható ugyanebben az időszakban., Így nézne ki a PEG ratio számításuk:
Ez azt mutatja, hogy ha figyelembe vesszük a lehetséges növekedést, a Z Társaság lehet A jobb lehetőség, mert valójában kedvezményes áron kereskedik az értékéhez képest.
egyéb tényezők, amelyeket figyelembe kell venni
A PEG arány nem veszi figyelembe azokat a tényezőket, amelyek segíthetnek a vállalat értékének meghatározásában. Például a PEG nem nézi meg, hogy egy vállalat mennyi készpénzt tart a mérlegében, ami nagy összeg esetén hozzáadott értéket jelenthet.,
egyéb tényezők, amelyeket az elemzők a készletek értékelésekor figyelembe vesznek, tartalmazzák az ár-könyv arány (P/B) arányt. Ez segíthet nekik meghatározni, hogy egy állomány valóban alulértékelt-e, vagy ha a PEG arány kiszámításához használt növekedési becslések egyszerűen pontatlanok. A P/B arány kiszámításához ossza meg az állomány részvényenkénti árát a részvényenkénti könyv szerinti értékével.
az alsó sor
pontos PEG arány megszerzése nagymértékben függ attól, hogy milyen tényezőket használnak a számításokban., A befektetők úgy találhatják, hogy a PEG-arányok pontatlanok, ha történelmi növekedési rátákat használnak, különösen akkor, ha a jövőbeli mutatók eltérhetnek a múlttól. Annak biztosítása érdekében, hogy a termikus számítások továbbra is elkülönüljenek, gyakran használják az “előre” és a “hátsó” PEG kifejezéseket.
