Cos’è il capitale circolante netto?

In poche parole, il capitale circolante netto (NWC) è la differenza tra le attività correnti di un’aziendaattività correntile attività correnti sono tutte attività che una società prevede di convertire in contanti entro un anno. Sono comunemente usati per misurare la liquidità di a e passività correntile passività correntile passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un’entità commerciale che sono dovute e pagabili entro un anno., Una società mostra questi sulla sulla sua scheda di bilanciofoglio di bilancioil bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste affermazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Si tratta di una misura della liquidità di una società e la sua capacità di soddisfare gli obblighi a breve termine, così come le operazioni di fondo del business. La posizione ideale è quella di avere più attività correnti che passività correnti, e quindi avere un saldo netto di capitale circolante positivo.,

Diversi approcci per calcolare NWC possono escludere contanti e debito (solo parte corrente), o includere solo i crediti, l’inventario e i debiti.

Immagine: Corso di CFI Financial Analysis Fundamentals.

Net Working Capital Formula

Esistono diversi metodi per calcolare il capitale circolante netto, a seconda di ciò che un analista desidera includere o escludere dal valore.,

la Formula:

Capitale circolante Netto = Attività Correnti – Passività Correnti

o

la Formula:

Capitale circolante Netto = Attività Correnti (meno il flusso di cassa) – Passività Correnti (meno debito)

o,

NWC = Crediti + Magazzino – Debiti

La prima formula di cui sopra è una delle più ampie (in quanto comprende tutti gli account), la seconda formula è più stretto, e l’ultima formula è più stretto (in quanto comprende solo tre account). Scopri di più nel programma di formazione per analisti finanziari di CficertificazIone MVA® Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, J.,P. Morgan, e Ferrari .

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Impostazione di un programma di capitale circolante netto

Di seguito sono riportati i passaggi che un analista dovrebbe adottare per prevedere NWC utilizzando una pianificazione in Excel.,

Passo 1

Nella parte superiore del programma di capitale circolante, le vendite di riferimento e il costo dei beni venduti dal conto economico Dichiarazione di redditoil conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i loro profitti e perdite per un periodo di tempo. Il profitto oper tutti i periodi rilevanti. Questi saranno utilizzati in seguito per calcolare i driver per prevedere i conti del capitale circolante.

Passo 2

Sotto salesSales Revenues Le entrate delle vendite sono i redditi percepiti da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi., In contabilità, i termini “vendite” ed e costo dei beni vendutiaccountingle nostre guide contabili e risorse sono guide di autoapprendimento per imparare la contabilità e la finanza al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di guide e risorse., lay out the relevant balance sheet accounts. Separare le attività correnti e le passività correnti in due sezioni. Ricordarsi di escludere il contante sotto attività correnti e di escludere eventuali porzioni correnti di debito dalle passività correnti. Per chiarezza e coerenza, disporre i conti nell’ordine in cui appaiono nel bilancio.,

Fase 3

Creare subtotali per attività correnti non in contanti e passività correnti non debitorile passività correntile passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un’entità commerciale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società mostra questi sul. Sottrarre quest’ultimo dal primo per creare un totale finale per il capitale circolante netto. Se quanto segue sarà prezioso, creare un’altra riga per calcolare l’aumento o la diminuzione del capitale circolante netto nel periodo corrente rispetto al periodo precedente.,

Passo 4

Compilare il programma con i dati storici, facendo riferimento ai dati corrispondenti nella scheda bilanciafoglio bilancioil bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità o inserendo dati hardcoded nel programma del capitale circolante netto. Se un bilancio è stato preparato con periodi previsti futuri già disponibili, compilare il programma con i dati di previsione, facendo riferimento al bilancio.,

Passaggio 5

Se i periodi futuri per i conti correnti non sono disponibili, creare una sezione per delineare i driver e le ipotesi per le attività principali. Utilizzare i dati storici per calcolare i driver e le ipotesi per i periodi futuri. Vedere la tabella seguente per i driver comuni utilizzati nel calcolo di elementi specifici. Infine, utilizzare i driver e le ipotesi preparati per calcolare i valori futuri per le voci.,

Video Spiegazione del capitale circolante netto

Di seguito è riportato un breve video che spiega come le attività operative di un business impattano sui conti del capitale circolante, che vengono poi utilizzati per determinare il NWC di una società.

Comune di Driver Utilizzato per Capitale circolante Netto Conti

di Seguito è riportato un elenco di ipotesi che vengono utilizzati in una finanziaria modelTypes Finanziari ModelsThe più comuni tipi di modelli finanziari includono: 3 modello di dichiarazione, modello DCF, M&Un modello, LBO modello, modello di bilancio., Scopri i primi 10 tipi di previsione NWC:

• Accountablesaccountingour contabilità guide e risorse sono guide di auto-studio per imparare contabilità e finanza al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di guide e risorse.,ventoryInventory è una corrente conto attività trovata in bilancio, che consiste di tutte le materie prime, lavori in corso e prodotti finiti che: Inventario Giorni
• Altre Attività Correnti: Percentuale di vendite, di crescita percentuale, determinato importo o un aumento della quantità
• debiti: Debiti Giorni
• Altre passività correnti: Percentuale di vendite, di crescita percentuale, importo fisso, l’aumento della quantità

Account receivableAccounts ReceivableAccounts Crediti (AR) rappresenta il credito di vendita di un business, che non sono ancora stati raccolti dai suoi clienti., Le aziende consentono giorni, giorni di inventario, e conti da pagare giorni tutti si basano sulle vendite o il costo delle merci vendute per calcolare. Se vendite o INGRANAGGI non sono disponibili, le metriche” giorni ” non possono essere calcolate. Quando ciò accade, potrebbe essere più facile calcolare i crediti, le scorte e i debiti dei conti analizzando la tendenza passata e stimando un valore futuro.,

Utilizzo del capitale circolante netto nella modellazione finanziaria

Variazioni nell’impatto del capitale circolante netto flusso di cassa nella modellazione finanziariaqual è la modellazione finanziariala modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un’azienda. Panoramica di ciò che è la modellazione finanziaria ,come & perché costruire un modello..,

Guardare da vicino l’immagine del modello qui sotto e vedrete una riga etichettata “Meno cambiamenti nel capitale circolante” – questo è dove l’impatto di aumenti / diminuzioni di crediti, inventario, e conti da pagare impatto il flusso di cassa libero unlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow è una figura di flusso di cassa teorico per un business, supponendo che la società è completamente di una ditta.,

Comprendere l’impatto delle variazioni del capitale circolante netto è estremamente importante per la modellazione finanziaria e corporate valuationValuation MethodsWhen valutazione d’azienda della continuità ci sono tre principali metodi di valutazione utilizzati: DCF analysis, società comparabili, e i precedenti. Per saperne di più, dai un’occhiata ai corsi di modellazione finanziaria di CFI ora!

Risorse aggiuntive

Grazie per aver letto questa guida CFI al capitale circolante netto., CFI è il fornitore ufficiale della FMVA Financial Modeling CertificationFMVA ® CertificationJoin 350,600 + studenti che lavorano per aziende come Amazon, J. P. Morgan e Ferrari , progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale. Per far avanzare la tua carriera come analista, leggi di più sugli altri elementi che popolano i rendiconti finanziari:

• Dichiarazioni principalitre Dichiarazioni finanziariei tre rendiconti finanziari sono il conto economico, il bilancio e il rendiconto finanziario., Queste tre dichiarazioni di base sono
• Reddito StatementIncome Statementil conto economico è uno dei bilanci di base di una società che mostra i loro profitti e perdite per un periodo di tempo. Il profitto o
• Cash Flow StatementCash Flow Statemun rendiconto finanziario (ufficialmente chiamato Rendiconto finanziario) contiene informazioni su quanto denaro una società ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investire e contanti da finanziamenti.,
• Guida alla modellazione finanziariaguida alla modellazione finanziariaquesta guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti di Excel e best practice su ipotesi, driver, previsioni, collegando le tre dichiarazioni, analisi DCF, altro