Che cosa è Dividend Payout Ratio (DPR)?

Il Dividend Payout Ratio (DPR) è l’importo dei dividendi pagati agli azionisti in relazione all’importo totale del reddito netto Il reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i principali rendiconti finanziari. Mentre è arrivato attraverso l’azienda genera., In altre parole, il dividend payout ratio misura la percentuale del reddito netto che viene distribuito agli azionisticontenitori EquityStockholders Equity (noto anche come patrimonio netto) è un conto sul bilancio di una società che consiste di capitale sociale più sotto forma di dividendi.

Dividend Payout Ratio Formula

Esistono diverse formule per il calcolo del DPR:

1. DPR = Totale dividendi / Utile netto

2., DPR = 1-Retention ratio (il retention ratio, che misura la percentuale del reddito netto che viene mantenuto dalla società come utili non distribuiti, è l’opposto, o inverso, del dividend payout ratio)

3. DPR = Dividendi per azione / Utili per azione

Esempio del Dividend Payout Ratio

La società A ha riportato un utile netto di $20.000 per l’anno. Nello stesso periodo di tempo, la Società A ha dichiarato ed emesso dividends 5.000 di dividendi ai suoi azionisti., Il calcolo DPR è il seguente:

DPR = $5,000 / $20,000 = 25%

Pertanto, un rapporto di distribuzione dei dividendi del 25% mostra che la Società A sta pagando il 25% del suo reddito netto agli azionisti. Il restante 75% del reddito netto che viene mantenuto dalla società per la crescita è chiamato guadagni MantenutIla formula degli utili non distribuiti rappresenta tutti i proventi netti accumulati compensati da tutti i dividendi pagati agli azionisti. Utili non distribuiti sono parte.,

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Interpretazione del Dividend Payout Ratio

Il dividend payout ratio aiuta gli investitori a determinare quali aziende si allineano meglio con i loro obiettivi di investimento. Quando gli azionisti investono in una società, il ritorno sul loro investimento proviene da due fonti: dividendi e plusvalenze Capitalicapital Gains YieldCapital Gains yield (CGY) è l’apprezzamento del prezzo su un investimento o un titolo espresso in percentuale., Poiché il calcolo del rendimento della plusvalenza comporta il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedere calcolo ed esempio. Le due fonti di rendimento sono correlate come segue:

• Un elevato DPR significa che la società reinvesta meno denaro nella sua attività, mentre paga relativamente più dei suoi guadagni sotto forma di dividendi. Tali società tendono ad attrarre investitori di reddito che preferiscono la garanzia di un flusso costante di reddito ad un alto potenziale di crescita del prezzo delle azioni.,
• Un DPR basso significa che la società sta reinvestendo più denaro per espandere la propria attività. In virtù di investire nella crescita del business, la società sarà probabilmente in grado di generare livelli più elevati di plusvalenze per gli investitori in futuro. Pertanto, questi tipi di società tendono ad attrarre investitori in crescita che sono più interessati a potenziali profitti da un significativo aumento del prezzo delle azioni, e meno interessati a reddito da dividendi.

Il dividendo payout ratio non ha lo scopo di valutare se una società è un investimento “buono” o “cattivo”., Piuttosto, è usato per aiutare gli investitori a identificare quale tipo di rendimenti – reddito da dividendi vs plusvalenze – una società ha maggiori probabilità di offrire all’investitore. Guardare il DPR storico di un’azienda aiuta gli investitori a determinare se i probabili rendimenti degli investimenti dell’azienda siano o meno una buona corrispondenza con il portafoglio dell’investitore, la tolleranza al rischio e gli obiettivi di investimento. Ad esempio, guardare i rapporti di distribuzione dei dividendi può aiutare gli investitori in crescita o gli investitori di valore a identificare le società che potrebbero essere una buona misura per la loro strategia di investimento complessiva.,

Il DPR può anche essere utilizzato per valutare il livello di maturità di un’azienda, come segue:

• Le aziende più giovani e in rapida crescita hanno maggiori probabilità di segnalare un DPR basso poiché reinvestiscono la maggior parte dei loro guadagniil reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre è arrivato a attraverso nel business per l’espansione e la crescita futura.,
• Le aziende più mature e consolidate, con un tasso di crescita più stabile ma probabilmente più lento, hanno maggiori probabilità di avere un DPR relativamente alto in quanto non sentono il bisogno di impegnare un’alta percentuale dei loro guadagni per l’espansione del business. Le azioni Blue chip, come Coca-Cola o General Motors, hanno spesso rapporti di distribuzione dei dividendi relativamente più elevati.

Tieni presente che i DPRS medi possono variare notevolmente da un settore all’altro., Molte industrie high-tech tendono a distribuire poco o nessun rendimento sotto forma di dividendi, mentre le aziende del settore utility generalmente distribuiscono una gran parte dei loro guadagni come dividendi. I fondi di investimento immobiliari (REIT) sono tenuti per legge a pagare una percentuale molto alta dei loro guadagni come dividendi agli investitori.

Key Takeaways

In sintesi, ecco i punti chiave che devi conoscere sul DPR:

• Il dividend payout ratio è l’importo dei dividendi pagati agli investitori proporzionato al reddito netto della società.,
• Non esiste un rapporto di pagamento dei dividendi ottimale, in quanto il DPR di un’azienda dipende fortemente dal settore in cui operano, dalla natura della loro attività e dalla maturità e dal piano aziendale dell’azienda.
• Le aziende in rapida crescita di solito segnalano un rapporto di distribuzione dei dividendi relativamente inferiore in quanto gli utili vengono pesantemente reinvestiti nell’azienda per fornire ulteriore crescita ed espansione.
• Le aziende a crescita più lenta e più mature, quelle che hanno relativamente meno spazio per espandere la loro quota di mercato attraverso grandi spese in conto capitale, di solito riportano un rapporto di pagamento dei dividendi più elevato.,
• Gli investitori orientati al reddito in genere cercano alti tassi di payout dei dividendi nella scelta delle società in cui investire.

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• Rapporto prezzo Redditorapporto prezzo Redditoreil rapporto Prezzo / E (P / E Ratio) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di un’azienda e l’utile per azione. Offre agli investitori un migliore senso del valore di un’azienda. Il P/E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che si deve pagare per unità di guadagni attuali (o futuri)
• Dividendo vs Riacquisto/Riacquisto di azionedividendi vs Riacquisto/Riacquisto di azionegli azionisti investono in società quotate in borsa per l’apprezzamento del capitale e il reddito., Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti – Dividendi in contanti e riacquisti di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica sul dividendo vs riacquisto di azioni differiscono da società a società
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• Real Estate Investment Trust (REIT)Real Estate Investment Trust (REIT)Un real estate Investment trust (REIT) è un fondo di investimento o di sicurezza che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono denaro per investire in immobili commerciali, come uffici e condomini, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti, alberghi