Ordine Stop-Loss vs Stop-Limit: quale ordine usare?
I trader e gli investitori che vogliono limitare le perdite potenziali possono utilizzare diversi tipi di ordini per entrare e uscire dal mercato nei momenti in cui potrebbero non essere in grado di effettuare un ordine manualmente. Ordini stop-loss e ordini stop-limit sono due strumenti per realizzare questo. Tuttavia, è fondamentale capire la differenza tra questi due strumenti.,
Key Takeaways
- Un ordine sell-stop è un tipo di ordine stop-loss che protegge le posizioni lunghe attivando un ordine di vendita di mercato se il prezzo scende al di sotto di un certo livello.
- Un ordine buy-stop è un tipo di ordine stop-loss che protegge le posizioni corte; è impostato al di sopra del prezzo corrente di mercato e viene attivato se il prezzo sale al di sopra di tale livello.
- Gli ordini stop-limit sono un tipo di stop-loss, ma al prezzo di stop, l’ordine diventa un ordine limite—solo l’esecuzione al prezzo limite o superiore.,
Ordini stop-Loss
Esistono due tipi di ordini stop-loss: uno per l’acquisto e quelli da vendere:
Ordini Sell-Stop
Ordini sell-stop proteggono le posizioni lunghe attivando un ordine di vendita di mercato se il prezzo scende al di sotto di un certo livello. L’ipotesi alla base di questa strategia è che, se il prezzo scende fino a questo punto, potrebbe continuare a scendere molto di più. La perdita è limitata dalla vendita a questo prezzo.
Ad esempio, diciamo che un trader possiede 1.000 azioni di azioni ABC., Hanno acquistato il titolo a $30 per azione, ed è salito a $45 sulle voci di un potenziale buyout. Il commerciante vuole bloccare un guadagno di almeno $10 per azione, in modo da inserire un ordine sell-stop a $41. Se lo stock scende di nuovo al di sotto di questo prezzo, l’ordine diventerà un ordine di mercato e verrà riempito al prezzo di mercato corrente, che potrebbe essere più (o più probabilmente meno) del prezzo di stop-loss di 4 41. In questo caso, il commerciante potrebbe ottenere shares 41 per 500 azioni e $40.50 per il resto. Ma si arriva a mantenere la maggior parte del guadagno.,
Gli ordini Buy-Stop
Gli ordini buy-stop sono concettualmente gli stessi degli ordini sell-stop. Tuttavia, sono utilizzati per proteggere le posizioni corte. Un prezzo dell’ordine buy-stop sarà superiore al prezzo di mercato corrente e si attiverà se il prezzo sale al di sopra di tale livello.
Ordini Stop-Limit
Gli ordini stop-limit sono simili agli ordini stop-loss. Ma come afferma il loro nome, c’è un limite al prezzo al quale eseguiranno. Ci sono due prezzi specificati in un ordine stop-limit: il prezzo stop, che convertirà l’ordine in un ordine di vendita, e il prezzo limite., Invece che l’ordine diventa un ordine di mercato da vendere, l’ordine di vendita diventa un ordine limite che verrà eseguito solo al prezzo limite o superiore.
Naturalmente, non vi è alcuna garanzia che questo ordine sarà riempito, soprattutto se il prezzo delle azioni è in aumento o in calo rapidamente. Gli ordini stop-limit vengono talvolta utilizzati perché, se il prezzo del titolo o di altri titoli scende al di sotto del limite, l’investitore non vuole vendere ed è disposto ad aspettare che il prezzo risalga al prezzo limite.,
Ad esempio, supponiamo che il titolo ABC non scenda mai al prezzo stop-loss, ma continui a salire e alla fine raggiunga $50 per azione. Il commerciante annulla il suo ordine stop-loss a $41 e mette in un ordine stop-limit a $47, con un limite di $45. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto di $47, l’ordine diventa un ordine live sell-limit. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto di $45 prima che l’ordine sia compilato, l’ordine rimarrà vacante fino a quando il prezzo non tornerà a $45.,
Molti investitori annulleranno i loro ordini limite se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo limite perché li hanno collocati esclusivamente per limitare la loro perdita quando il prezzo stava scendendo. Perché hanno perso la loro possibilità di uscire, essi semplicemente aspettare per il prezzo di tornare su. Potrebbero non voler vendere a quel prezzo limite a quel punto nel caso in cui lo stock continui a salire.,
Come per gli ordini buy-stop, gli ordini buy-stop-limit vengono utilizzati per le vendite allo scoperto, quando l’investitore è disposto a rischiare in attesa che il prezzo torni giù se l’acquisto non viene effettuato al prezzo limite o migliore.
È importante che i trader attivi adottino le misure appropriate per proteggere i loro scambi da perdite significative.
Benefici e rischi degli ordini Stop-loss e Stop-Limit
Gli ordini stop-loss e stop-limit possono fornire diversi tipi di protezione per gli investitori., Gli ordini stop-loss possono garantire l’esecuzione, ma lo slittamento dei prezzi e dei prezzi si verifica spesso al momento dell’esecuzione. La maggior parte degli ordini sell-stop sono riempiti ad un prezzo inferiore al prezzo di esercizio; la differenza dipende in gran parte da quanto velocemente il prezzo sta diminuendo. Un ordine può ottenere riempito per un prezzo notevolmente inferiore se il prezzo sta precipitando rapidamente.
Gli ordini stop-limit possono garantire un limite di prezzo, ma il trade potrebbe non essere eseguito. Questo può saddle l’investitore con una perdita sostanziale in un mercato veloce se l’ordine non viene riempito prima che il prezzo di mercato scende attraverso il prezzo limite., Se una cattiva notizia viene fuori su una società e il prezzo limite è solo $1 o $2 al di sotto del prezzo stop-loss, quindi l’investitore deve tenere sul titolo per un periodo indeterminato prima che il prezzo delle azioni aumenta di nuovo. Entrambi i tipi di ordini possono essere inseriti come ordini day o Good-until-cancelled (GTC).
Scegliere quale tipo di ordine utilizzare si riduce essenzialmente a decidere quale tipo di rischio è meglio prendere. Il primo passo per utilizzare correttamente entrambi i tipi di ordine è valutare attentamente come lo stock è scambiato.,
Se il titolo è volatile con un notevole movimento di prezzo, un ordine stop-limit potrebbe essere più efficace a causa della sua garanzia di prezzo. Se il commercio non viene eseguito, quindi l’investitore può solo aspettare un breve periodo di tempo per il prezzo a salire di nuovo. Un ordine di stop-loss sarebbe appropriato se, ad esempio, uscissero cattive notizie su un’azienda che mette in dubbio il suo futuro a lungo termine. In questo caso, il prezzo delle azioni potrebbe non tornare al suo livello attuale per mesi o anni (se mai lo fa)., Gli investitori sarebbero, quindi, saggio ridurre le loro perdite e prendere il prezzo di mercato sulla vendita. Un ordine stop-limit può produrre una perdita considerevolmente maggiore se non viene eseguito.
Un altro fattore importante da considerare quando si effettua uno dei due tipi di ordine è dove impostare i prezzi stop e limit. L’analisi tecnica può essere uno strumento utile qui; i prezzi di stop-loss sono spesso collocati a livelli di supporto tecnico o resistenza. Gli investitori che piazzano ordini di stop-loss su titoli che stanno salendo costantemente dovrebbero fare attenzione a dare al titolo un po ‘ di spazio per ripiegare., Se impostano il loro prezzo di stop troppo vicino al prezzo di mercato corrente, potrebbero essere fermati a causa di un ritracciamento relativamente piccolo del prezzo. Essi possono anche perdere quando il prezzo inizia a salire di nuovo.
La linea di fondo
Gli ordini stop-loss e stop-limit possono fornire diversi tipi di protezione sia per gli investitori long che short. Gli ordini stop-loss garantiscono l’esecuzione, mentre gli ordini stop-limit garantiscono il prezzo.,
