債務サービスのカバレッジ率を計算す

このガイドでは、デットサービスカバレッジ率の計算方法について説明しますデットサービスカバレッジ率DSCRは、短期および長期の両方の債務に対する元利の返済を含む、すべての債務を返済するために営業利益を使用する企業の能力を測定します。., まず、我々はそれが重要である理由、債務返済カバレッジ率の簡単な説明の上に行くし、債務返済カバレッジ率の計算のいくつかの例にステップバイステップのソリューションの上に行きます。

債務返済カバレッジ率（DSCR）とは何ですか？

この比率は、営業利益または利息前利益とも呼ばれる純営業収入を測定します&税EBITは、短期借入金を支払うために利用でき, DSCRは、現金で債務の支払いを満たすために、個人または企業の能力を測定するための有用なベンチマークです。 より高い比率は、企業が債務を履行するのに十分な資金を持っているため、企業がより信用力があることを意味します–タイムリーに必要な支払いを行

DSCRが重要なのはなぜですか？

DSCR比率は、企業の財務健全性を示します。, 低い比率は、デフォルトまたは破産の確率が高まることを示しますbankruptcybankruptcyは、未払いの債務を返済することができない人間または非人間実体（企業または政府機関）の法的地位です。 但し、低い比率は必ずしも会社が危険にあることを意味しない。 企業のDSCRは、同じ業界で事業を行っている他の企業のDSCRと比較し、業界平均と比較して評価する必要があります。, 航空会社（伝統的に大量の負債を使用しています）とソフトウェア会社（おそらくより多くのエクイティファイナンスを使用しています）を比較する

例1-DSCR損益計算書

この例では、A社の債務返済カバレッジ率を計算します。, 次の損益計算書を使用してください。

回答

ステップ1：式を書き出します。

DSCR=純営業利益/債務サービス

ステップ2：純営業利益を見つけます。

営業利益は、会社の売上総利益から営業費用を差し引くことによって見つかります。 この例では、それは$600Mに等しいです。

ステップ3：債務サービスを見つける

エンティティは、その利息を支払わなければならないとして、債務サービスは、通常、営業利益の下に配置されます債券でprincipalPrincipalPrincipalは、その額面値です。, で、初期投資の支払のためのセキュリティや結合と含まない利息を導いた。 税引前の支払い。 デットサービスは、この例ではちょうど支払利息であり、$200Mに等しい。

ステップ4:DSCRを求めるために計算します

DSCR=純営業利益/デットサービス

DSCR=$600M/$200M=3(または比率として3倍)

例2–DSCR単純損益計算書

この例では、B社のデットサービスカバレッジ率を計算します。情報および損益計算書：

情報：

元本支払いは$150mです。,

回答

ステップ1：式を書き出します

DSCR=純営業利益/債務サービス

ステップ2：純営業利益を見つけます

営業利益は営業費用（SG&AとR&d費用）。 この例では$300Mに等しいです。

ステップ3：債務サービスを見つける

この例では、債務サービスが大きくなるのは、会社が元本と利息の支払いを返済しなければならないためです。,

債務サービス=利子の費用関心の費用は、負債または資本リースを通じて資金調達する会社から発生します。 債務サービス=$50M+$150M=$200M

ステップ4：DSCRを見つけるために計算します

DSCR=純営業利益/債務サービス

DSCR=$300M/$200M=1.5（または1.5x）

例3–損益計算書から欠けている要素

この例では、会社cの債務返済カバレッジ率を計算します。, 以下の情報と損益計算書を使用してください。

情報

R&D費用は会社のSGの25％です。&

元本支払いおよび支払利息は、それぞれ会社の営業利益の10％です。

売上高は、販売された商品の同社のコストの三倍です。,

回答

ステップ1：式を書き出します

DSCR=純営業利益/債務サービス

ステップ2：純営業利益を見つけます

会社の純営業利益を把握するために、我々は売上高とRを計算する必要があります&D expenseresearch and development(r&d)研究開発(r&d)は、会社が新しい知識を取得し、それを使用して既存の製品を改善し、導入するプロセスです(これらの値は提供されていないため)。,

売上高=3x販売された商品のコスト販売された商品のコスト（COGS）販売された商品のコスト（COGS）は、商品またはサービスの生産に発生した”直接コスト”,元本支払い=10％x$550M=$55M

支払利息=10％x営業利益

支払利息=10％x$550M=$55M

今すぐ債務サービスを見つける：

債務サービス=利息&リース支払い+元本返済

債務サービス=$55M+$55M=$110M

ステップ4：Dscrを見つけるために計算します

DSCR=純営業利益/債務サービス

dscr=$550m/$110m=5（または5倍）

例4–Dscr+損益計算書を記入します

この例では、d社の債務サービス, 以下の情報と部分的な損益計算書を使用してください。

情報：

税率は50％です。

R&D費用は、会社のSGの半分未満$10Mです&費用。

元本支払いは税引前利益の倍です。

販売された商品のコストは、売上高の60％です。

当期純利益は、リース料の25％です。

SG&費用は会社の売上高の30％です。

リース料は支払利息の倍です。,

回答

ステップ1：式を書き出します

DSCR=純営業利益/債務サービス

ステップ2：損益計算書を記入します

会社の純営業利益を見つけるには、ほとんどの広告申込情報が空白であるため、まず損益計算書に必要な情報を記入する必要があります。

リース支払い

$20mの支払利息（私たちが持っている唯一の値）から始まり、彼らは支払利息の倍であるため、我々はリース支払いを把握することができます。,

リース料=2x$20M=$40M

純利益

純利益を把握できるようになりました（リース料の25％であるため）。

純利益=25％x$40M=$10M

税引前利益&税引前利益

50％の税率は、税引前利益の50％であることを意味します。 同社は税引前利益の50％を純利益として保持しています。 したがって、税引前利益は純利益の倍であると結論付けることができます。,

税引前利益=2x$10M=$20M

税引前利益-純利益

税引前利益=$20M-$10M=$10M

元本支払いは、税引前利益の倍です

元本支払い=2x税引前利益

元本支払い=2x$20M=$40M

営業利益

営業利益は不足していますが、税引前利益の上に値がある広告申込情報を追加することで、これを計算できます。,

営業利益=税引前利益+支払利息

営業利益=$20M+$20M=$40M

ステップ3：債務サービスを見つける

債務サービス=利息&リース支払い+元本返済

債務サービス=$20M+$40M+$40M=$100M

ステップ4：DSCRを見つけるために計算する

dscr=純営業利益/債務サービス

dscr=$40m/$100M=0.4(または0.,4x)

Final Word

デットサービスカバレッジ率は、企業の全体的な財務健全性を評価するための非常に有用な指標であり、具体的には現在の債務をサービスすることができるかどうかを評価するための非常に有用な指標であることができます。 比率はまた会社が付加的な負債の融資で取ることは安全であるかどうか定めることの貸方そして投資家を助けることができる。 DSCRは、常に業界平均と比較して調べる必要があります。

その他のリソース

債務返済カバレッジ率は、経営および財務分析にとって重要な指標です。, 詳細については、CFIの財務分析の基礎をチェックしてください。 DSCRに関連するCFIリソースは次のとおりです。

インタレストカバレッジレシオインタレストカバレッジレシオインタレストカバレッジレシオICRは、企業が債務残高に対する利息を支払う能力を決定するために使用される財務比率です。, キャピタル-リースとオペレーティング-リースの違い-キャピタル-リース（またはファイナンス-リース）は、会社の資産のように扱われます

損益計算書（P&L）損益計算書（P&L）損益計算書（P&L）L)、または損益計算書または操作のステートメントは、の概要を提供する財務報告書です

カバレッジ比カバレッジ比は、その金融債務を支払うために、会社の能力を測定するために使用されます。, より高い比率は、義務を満たす能力が大きいことを示しています