民主党大統領候補ジョー-バイデンは、最大$15,000の初めての住宅購入者（または”頭金”） 詳細はまばらですが、彼らの頭金と新しい住宅購入者を助けるために税額控除のアイデアは良い理にかなっており、住宅所有者のための今日の主な バイデン税額控除の提案のバージョンは、税務政策センターによって年間およそ$25億の費用がかかると推定されています。,

初めての住宅購入者のための税額控除は、住宅ローン債務の蓄積ではなく、持ち家に焦点を当てています。 このような信用は、富を築くのに苦労している若者を含む、まだ家を所有していない人への補助金を対象とするでしょう。 それはまた、それぞれ白人の唯一の第八および五分の一の平均富を持っている黒人とヒスパニック系の利益になります。

私はAmanda EngとBenjamin Harris（現在Bidenの経済顧問である）と共著したレポートで住宅購入者の信用の利点の多くを説明しました。, 将来のコラムでは、初めての住宅購入者の税額控除が発生する困難な設計上の問題のいくつかについて説明します。

バイデンキャンペーンは、提案された税額控除に関する多くの詳細を提供していませんが、TPCの分析は、2008年から2010年まで利用可能であった一時的な初めての住宅購入者のクレジットに基づいていました。 その前の税額控除は、一般的に、単一の納税者または共同リターンを提出する夫婦のいずれかのための$10の最大利用可能なクレジットで、家の購入価格の7,500パーセントに相当しました。, TPCは、提案されたバイデン$15,000クレジットは、同様の構造を持っているが、クレジット率は20パーセントに設定されていると仮定しまし

任意の住宅所有者の補助金のための基本的な理論的根拠は、人々が他の誰かのよりも自分の財産のより良い世話をする可能性、家の所有権がコミュニティに与える安定性、および富の埋蔵量の持ち家が退職、緊急事態、およびその他の目的のために家族に提供するようないくつかの基本的な概念にかかっている。, 富の不平等と機会との関係を懸念している人は、ホームエクイティと退職資産は、ほとんどの世帯のための富の二つの主要な形態であることを認識 所有者占有の家はより少なくより中央の富とのそれらのための第一次資産である。

一つは持ち家のこれらの利点を受け入れない場合でも、初めての住宅購入者のクレジットはまだ住宅ローンの利息税控除（MID）または支払われた利,

初めての住宅購入者の税額控除はまた、住宅ローンの負債を維持または増加させることをサポートするMIDとは対照的に、家の買収に直接助成する。 新しい30年の貸付け金の10年後の慣習的な30年の抵当を単に財政を再建する誰かを考慮しなさい。 10より多くの年の支払期間を伸ばすことによって、借り換えは、後続のすべての年の住宅所有者の純資本の量を減らします。 同様に、$400,000$200,000住宅ローンと株式の$200,000の家を販売し、別の$400,000家を購入する誰かを想像してみてください。, 中間は比較的小さい頭金を作り、$80,000を言い、$320,000の新しい抵当を取る刺激である。 このステップは$120,000によってホーム-エクィティを減らし、多分消費の高レベルにその余分現金を使うために自家所有者を導く。

最後に、適切にキャップされた住宅購入者の信用は、家のサイズではなく、持ち家を強調しています。 75,000ドル以上の価値がある家を買う誰も2008年10月の一時的な税額控除の下で他の誰よりも補助金の多くを得ませんでした。, 税の補助金のドルごとに、初めての住宅購入者の信用は今日$750,000までの貸付け金のために利用できる現在の住宅ローンの利子控除より所有権を励ますためにはるかに多くをする。

2017減税および雇用法の下で、タックスポリシーセンターは、品目の数がすべての税家庭の約26パーセントから約11パーセントに減少し、所得分配の最初の三つのクインタイルズ（貧しい60パーセント）に非常に少ないと推定した。, 初めての住宅購入者の大半のために、バイデンのような信用は、今日の住宅ローンの利子控除よりもはるかに効果的で、はるかに均等に分配された税