최근 보고서에 의해 조직의 경제협력개발기구(OECD)으로 자금 조달 높은 성장의 기업들이 이 중요한 역할에 의해 천사의 투자자 또는 사업이다. “비즈니스 천사”라는 용어는 뉴욕의 브로드 웨이 음악 장면에서 그 기원을 가지고 있다고 생각됩니다. 생산자가 원하는 새로운 시작을 표시를 받을 투자 자금에서 부자가”up-town”후원자의 극장가 올 것이라”down-town”천사처럼 투자에서 이러한 위험 ventures.,

오늘날 비즈니스 천사들의 주요 소스는 벤처 자본 자금 조달하는 데 도움이의 차이를 채우는 거리에 시작하고 씨앗을 수도계(즉,일반적으로 보다 적게$25,000),그리고는 시점에 공식적인 벤처 캐피털 자금 관심을(즉,일반적으로 위$3million$5 백만원)입니다. 이것은 다음 다이어그램에 나와 있습니다.

또 다른 OECD 보고서,출판,올해로 새로운 트렌드의 자금 조달에 작은 중형 기업(SMEs)그리고 벤처 기업을 발견하는 글로벌 금융 위기(GFC)했던 영향을 심각하게 받아들이고 있습니다. 파산 비율이 크게 증가하고 은행 자금 조달의 가용성에 심각한 수축이 있었다. 대기업은 채권 시장과 같은 수단을 통해 자금 조달을 확보 할 수 있었지만 대부분의 중소기업은 은행으로 제한되었습니다., 헝가리,한국 및 포르투갈과 같은 일부 국가에서는 중소기업이 은행 총 비즈니스 대출 포트폴리오의 60%에서 81%사이를 구성했습니다.

이 보고는 또한 주목”급격한 하락에서”성장은 벤처 캐피탈의 자금 조달 기간 동안 2008 년 2010,아래 많은 기간 전에 GFC. 이 문서에서 내가 주목하는 벤처 캐피털 자금 수행하지 않았 특히 이후 봉우리 그것의 끝에 도달으로 1990 년대”Dot.com”붐이다., 그러나 OECD 는 비즈니스 천사가 잠재적으로 중요하지만 사용할 수있는 데이터는 거의 없다고 지적합니다. 이것은 부분에게 비공식적인 자연을 그들의 투자의 연습이 있고,또한이 때문에 그들이 선호하는 경향이 유지하는 그들의 투자 활동 개인이다.

그 누구와 어떻게 비즈니스 천사?

비즈니스 천사에 대한 연구는 상대적으로 부족합니다. 의 정의”비즈니스 천사는”불분명한 용어”비즈니스 엔젤”,”비공식적인 투자자가”및”비공식적인 벤처 캐피탈은”모든 같은 의미로 사용됩니다., 에서 흥미로운 종이 비즈니스에 천사들이 저널에 발표된”전략적인 변화에서”2009,Veland Ramadani 는 회사 등과 같은 벨 전화,Ford Motor Corporation,애플 컴퓨터,신체 상점 아마존은 모두 비즈니스 천사가 자금 조달입니다.

전형적인 프로필 비즈니스의 천사 중년 남성으로 평균 교육 및 직업적 또는 비즈니스 경력 배경입니다. 대부분은 자신의 회사를 운영하거나 기업과 조직을 관리하는 데 경험이 있습니다. 그들은 또한 높은 개인 순자산을 가지고 있습니다.,

영국에서는 비즈니 천사들이 발견되었을 투자의 평균£10,000 거래를 개최하고 포트폴리오의 주위에 두 가지를 다섯 투자입니다. 호주에서 수행 된 연구는 비슷한 프로필을 제안합니다. 평균 호주 비즈니스 천사는 개인 순자산이 약 2 백만 달러이고 연간 소득이 18 만 달러 이상인 중년 남성입니다. 그들은 새로운 비즈니스 벤처에 평균 20 만 달러를 투자하고이 벤처에서 자본의 약 10%에서 14%를 보유합니다.,

비즈니스 천사를보다 공식적인 벤처 캐피탈 투자자와 구별하는 기능 중에는 투자의 개인적 성격이 있습니다. 비즈니스 천사는 자신의 돈을 투자하므로 벤처 캐피탈 펀드의 관리자보다 투자로 더 중요한 개인적 위험을 감수합니다. 그들은 또한 투자하는 경향이 가까이,집으로 대부분이 투자한 벤처에는 자신의 지역 사회 내에서 일반적으로 이내의 거리에 1~2 시간의 운전 시간에 오신 것을 환영합니다!,

비즈니 천사들이 선호한 투자에서 비공개로 개최된 벤처 사업되지 않은 인용이 공개에 주식 시장이다. 위험 자연의 그들의 투자는 고민을 가진 잠재적인 실패 및 그들은 일반적으로 예리하게 유지하여 투자 활동 개인이다. 그들은 일반적으로 자산의 약 5%에서 15%를 새로운 비즈니스에 투자하고 투자에서 20%에서 30%사이의 수익률을 추구합니다.

연구는 비즈니스 천사에 대해 무엇을 말합니까?,

의 연구 Cheryl Mitteness,리처드 Sudek 및 Melissa Cardon,올해 출판에서”Journal of Business Venturing”,제안하는 비즈니스 천사에 의존하의 성격 특성이 기업 투자 결정을 내릴 때. 벤처에 대한 높은 수준의 열정을 보이는 기업가는 비즈니스 천사에 의해보다 유리한 대우를받을 수 있습니다., 그러나,이 연구는 또한 제안된 차이점을 발견될 수 있는지에 따라 사업을 천사가 이전 또는 젊은(오래된 사람들이 더 보기 호의 열정),그들의 수준의적인 능력이다.

자신의 연구는 기업이 추구하는 감동은 비즈니스 엔젤 투자자가 그들의 숙제를 사람들이 그들이 희망을 만들의 장치에 대한 수도 있습니다. 그들은 또한 추구를 주입의 감각 열정으로 자신의 프레 젠 테이션과 큐를 찾에서 투자자들이 제안하는 그들은 응답을 호의적으.,

2011 년”Journal of Business Venturing”에 발표 된 Andrew Maxwell,Scott Jeffrey 및 Moren Levesque 의 또 다른 연구에서 비즈니스 천사가 휴리스틱 세트를 기반으로 투자 결정을 내리는 것으로 나타났습니다. 이들은 8 가지 광범위한 기준에 따라 제안을 제거하는 경향이 있습니다. 첫 번째 이러한 네 가지 포함하는 의지의 시장을 채택하의 상태는 새로운 제품의 개발,어떻게 보호되는 지적 재산권,그리고 어떻게 가능성이 고객에게 될 것입니다., 두 번째는 네 가지 요인은 경로를 시장을 위한 비즈니스 모델은,잠재적인에 대한 시장의 성장,관련 경험 관리 팀 내에 벤처 및 건전성의 플랫폼을 수립하고 있는 것입니다.

Colin Mason 과 Richard Harrison 이 2002 년에 발표 한 Journal of Business Venturing 의 이전 연구는 대부분의 비즈니스 천사가 약 4 년 동안 투자를 유지한다고 제안합니다. 그들은 일반적으로 IPO 가 아닌 무역 판매로 거래에서 벗어나려고 노력합니다., 위에서 언급한 바와 같이,그들이 선택하세요 투자에 대한 더 많은 과정으로 피하는 잘못된 결정을 하려고 하는 선택의 수상자이다. 와 비교 공식적인 벤처 캐피털 자금 관리자,비즈니스 천사들에게 적은 투자는 돈을 잃을지만,그들은 종종 훨씬 더 높은 비율의 투자는 어느 분기 또는 생성에만 겸손한 반환합니다.

비즈니스 천사는 얼마나 많은 가치를 제공합니까?

비즈니스 천사에 대한 이용 가능한 연구의 양이 제한되어 있지만 최근 몇 가지 연구가 발표되었습니다., 2009 년”International Journal of Entrepreneur Behavior&Research”에 발표 된 Stephanie Macht 와 John Robinson 의 논문은 business angels 가 investee 회사에 어떤 이익을 제공했는지 조사했습니다.

이 연구는 그들은 일반적으로 도움을 극복하는 자금 격차에 대한 빠르게 성장하는 작은 기업이다. 그들은 또한 회사의 이사회에 시간을 제공함으로써 지식과 경험을 가진 그러한 기업의 관리를 지원했습니다., 또한,이러한 천사들에 유용한 그들의 능력을 돕기 위해 넓은 범위의 연락처 및 네트워크는 회사하는 데 필요한 안전한 추가적인 자본 및 후속에 자금 조달이다.

에 따라 OECD 검토의 역할을 비즈니스 천사,중요한 공헌은 자신의 능력을 사이의 격차를 해소 자본 및 후기 단계 투자입니다. 는 경우,그들이 잘 자신의 일을 할 사업이 천사를 도울 수 있는 신생 회사 구축의 균형 시트,경영역량 및 전략적 네트워크입니다.,

신뢰할 수있는 데이터의 파행으로 인해 비즈니스 천사의 가치를 추정하는 것은 어렵습니다. 그러나 아래 그림과 같이 비즈니스 천사 투자”시장”의 전체 크기는 상당히 큽니다. 이 데이터는 OECD 에서 가져온 것이며”보이는”천사 시장과 2009 년 예상 총 천사 시장을 보여줍니다. 이 수치는 미국,유럽 영국 및 캐나다에 대한 수치입니다. 그것은 경우에도”표시”시장의 일부분으로 받아들여 믿을 수 있는,총 기여금 천사들의 자금 조달 초기 단계의 벤처 기업은 중요합니다.,

또한 주목할 가치가 있는 비즈니스 천사가 되어 특히 활동에서 자금의 일부는 더 위험한 새로운 기술 ventures. 주요 분야로는 정보 통신 기술(ICT),생명 공학 및 건강 기술 및 청정 기술이 있습니다.

호주의 천사는 어떻습니까?

호주의 비즈니스 엔젤 시장은 쉽게 사용할 수있는 데이터가 부족하여 매핑하기가 어렵습니다., 에 따라 OECD 의 첫 번째 비즈니스 엔젤 그룹별 호주에서 설립되었에 멜버른에서 1980 년대. 이륙하지 못했 부족으로 인해의 관심에 의해 비즈니스 커뮤니티다.

1990 년대 동안 비즈니스 엔젤 네트워크를 육성하는 데 도움이되는 여러 주 및 연방 정부 이니셔티브가있었습니다. 여기에는 엔젤 투자자를 거래와 일치시키는 데 도움이되는”비즈니스 주식 정보 서비스”가 포함되었습니다. 이 서비스는 1997 년 6 월에 기능을 중단했습니다., 생산성위원회(다음으로 알려진 산업 위원회),그 조사의 비즈니스 소개 서비스하고 체결할 필요가 없었기 때문에 대한 공개 보조금에 대한 이러한 서비스입니다.

지난 10 년 동안 호주 주변에 여러 비즈니스 엔젤 프로그램이 설치되었습니다. 이들 중 일부는 주 정부에 의해 촉진되었고 다른 일부는 민간 이니셔티브였습니다. 2006 년 연방 산업,관광 및 자원부는”호주의 비즈니스 천사 시장 연구”라는 제목의 보고서를 의뢰했습니다., 이 보고서는 조사 대상 알려진 사업 천사의 시장에 제안하는 몇 가지 두 분의 천사들의 일부가 아니었다 어떤 형식적인 엔젤 네트워크,바라지 않았다.

이것은 또한 추천이 있었다는 것이 필요한 더 나은 교육의 기업가의 수를 증가하는”투자”준비 기회입니다. 다시 말해서,그것은 자금 부족했다고 벤처 기업,그의 부족을 잘 고려 비즈니스 모델을 사람들에 의해 기업가를 찾는 자금을 조달합니다., 이 보고서는 또한 비즈니스 천사 투자 과정에서 기업가,학자 및 대학생을위한 비즈니스 교육 과정을 권장했습니다.

가장 눈에 띄는 비즈니스 엔젤 네트워크아 엔젤 투자자의 주식 회사(AAAI). 이것은 천사 투자자 지역 사회를위한 국가 목소리와 초점을 제공하기위한 목적으로 비영리 회사로 2007 년에 설립되었습니다. AAAI 에 따르면 2010 년 호주의 business angels 는 5,000 개의 초기 단계 비즈니스에 약 10 억 달러를 투자하여 약 25,000 개의 일자리를 창출했습니다.,

중요한 문제 비즈니스를 위한 엔젤 투자 은을 얻는 엔젤 투자자들이 공동으로 작업하고 참으로 투자 그룹과습니다. 그러나,많은 엔젤 투자자인에 대한 그들의 거래와 그들을 작품을 통해 이러한 공식적인 네트워크 어려울 수 있습니다.

전반적으로 비즈니스 천사는 벤처 자금 조달 환경의 귀중한 부분입니다. 자금 격차를 해소 할 수있는 능력이 중요한 역할을합니다. 더 나아가,현지에 투자하고 많은 경우에 초보 기업가를 멘토링하려는 그들의 의지는 가치있는 공헌입니다., 이”심령 자본”은 종종 그들이 제공하는 금융 자본만큼 중요하다고 생각합니다.피>