책 값을 대 시장 가치:개관

을 결정하는 책은 기업의 가치는 것보다 더 어려운 찾는 그것의 시장 가격,하지만 그것 또한 훨씬 보람입니다. 많은 유명 포함하여,투자자자 워런 버핏,내장 된 자신의 운명에 의해 부분적으로 구매자와 주식 시장의 평가는 아래의 예약 평가가 있습니다. 시장 가치는 사람들이 회사의 주식에 대해 기꺼이 지불 할 수있는 것에 달려 있습니다., 장부가는 주식 가격보다 훨씬 적게 뛰어 다니는 회사의 순자산 가치와 비슷합니다. 장부 가치 공식을 사용하는 방법을 배우면 투자자에게 재무 목표를 달성하기위한보다 안정적인 경로를 제공합니다.

Book Value

이 책을 값으로 비즈니스의 가치에 따라 그 책이나 계정에 반영된 재무제표에. 이론적으로,그것은 투자자가 회사의 모든 자산을 매각하고 모든 부채와 의무를 지불하면 얻을 수있는 것입니다. 따라서 장부가는 회사를 청산하기로 결정한 경우 주주가받을 금액과 거의 같습니다.,

책 값을 공식

수학적으로 책 값 사이의 차이는 회사의 총자산과 부채 총계.

책 회사의 값=총 자산 총부채\text{책 회사의 값}=\text{총 자산}-\text{부채 총계}책 회사의 값=총 자산 총 부채

가 XYZ 회사의 자산 총액은$100 백만의 총부채$80million., 그런 다음 회사의 장부 평가액은 2 천만 달러입니다. 회사가 자산을 매각하고 부채를 지불하면 사업의 순자산은 2 천만 달러가 될 것입니다.

총 자산을 모든 형태의 금융자산 현금을 포함하여,단기간 투자,그리고 미수금입니다. 재고,재산,플랜트 및 장비와 같은 물리적 자산도 총 자산의 일부입니다. 브랜드 이름 및 지적 재산권을 포함한 무형 자산은 재무 제표에 표시되면 총 자산의 일부가 될 수 있습니다., 총 부채에는 부채 의무,지불 계정 및 이연 법인세와 같은 항목이 포함됩니다.

책 값을 예

파생하는 책은 기업의 가치가 쉬울 때 당신은 어디 있는지 알고. 회사는 분기 별 및 연간 기준으로 대차 대조표에 총 자산과 총 부채를보고합니다. 또한 대차 대조표상의 주주 지분으로도 제공됩니다.투자자는 투자자 관계 페이지의 분기 별 및 연례 보고서에서 회사의 재무 정보를 찾을 수 있습니다., 그러나 aapl 과 같은 시세로 이동하여 기본 데이터 섹션까지 스크롤하여 정보를 얻는 것이 더 쉬운 경우가 종종 있습니다.

2020 년 6 월 종료 회계 연도의 기술 대기업 Microsoft Corp.(MSFT)대차 대조표를 고려하십시오. 약 301 억 달러의 총 자산과 약 183 억 달러의 총 부채를보고했습니다. 이는 118 억 달러(301 억 달러-183 억 달러)의 책 가치 평가로 이어진다. 118 억 달러는 총 주주 지분으로보고 된 것과 동일한 수치입니다.,회사에 소수 관심 구성 요소가있는 경우 올바른 값이 더 낮다는 점에 유의하십시오. 소수이자는 투자자 또는 모회사가 아닌 다른 회사가 자회사의 지분 50%미만을 소유 한 것입니다.

메가 소매 업체 월마트 Inc 의. (WMT)소수 관심의 예를 제공합니다. 그것은 약 236.50 억 달러의 총 자산과 1 월 2020 로 끝나는 회계 연도에 약 154.94 억 달러의 총 부채를 가졌습니다. 이는 월마트에게 약 815 억 5 천만 달러의 순자산을주었습니다., 또한이 회사는 68 억 8 천만 달러의 소수 관심을 축적했습니다. 이를 뺀 후 순 장부 가액 또는 주주 지분은 주어진 기간 동안 월마트의 경우 약 74.67 억 달러였습니다.

부동산,기계,재고 및 장비가 많은 회사는 장부가가 큰 경향이 있습니다. 반면 게임 회사,컨설팅 회사,패션 디자이너 및 무역 회사는 거의 없을 수 있습니다. 그들은 주로 인적 자본에 의존하며,이는 직원의 기술 집합의 경제적 가치의 척도입니다.,

Book Value Per Share(bvps 에)

때 우리는 나누는 책 가치의 수에 의하여 주식수 우리는 예약당 가치는(bvps 에). 그것은 우리가 주당 비교를 할 수있게 해줍니다. 미결제 주식은 현재 모든 주주가 보유한 모든 회사의 주식으로 구성됩니다. 여기에는 기관 투자가가 보유한 주식 블록과 제한된 주식이 포함됩니다.,

제한의 예약 값

중 하나의 중요한 문제를 책으로 값은 회사가 보고서를 그림은 분기별 또는 연간입니다. 투자자가 몇 달 동안 어떻게 바뀌 었는지 알 것으로보고 된 후에야입니다.

장부 평가는 회계 개념이므로 조정 대상이됩니다. 감가 상각과 같은 이러한 조정 중 일부는 이해하고 평가하기가 쉽지 않을 수 있습니다. 회사가 자산을 감가 상각 한 경우 투자자는 그 영향을 이해하기 위해 수년간의 재무 제표가 필요할 수 있습니다., 또한 감가 상각 연계 규칙 및 회계 관행은 다른 문제를 야기 할 수 있습니다. 예를 들어,회사는 일부 장비에 대해 지나치게 높은 가치를보고해야 할 수도 있습니다. 그것은 항상 정책의 문제로 직선 감가 상각을 사용한다면 일어날 수 있습니다.

책 값을 포함 하지 않습니다 항상 전체에 미치는 영향의 주장에서 자산 및 그 비용을 판매하는 그들. 회사가 파산 후보자이고 자산에 대한 유치권이있는 경우 책 평가가 너무 높을 수 있습니다., 무엇보다,자산지 않을 것이 가져올 자신의 전체 값을 경우 채권자에게 판매에서 우울한 시장에서 판매 가격입니다.

의 증가 중요성의 무형자산과 어려움은 값을 할당하기 위해 그들에 대한 질문을 책 값입니다. 기술이 발전함에 따라 지적 재산권과 같은 요소는 수익성을 결정하는 데 더 큰 부분을 차지합니다. 궁극적으로 회계사는 장부 가치를 최신 상태로 유지하기 위해 무형 자산을 지속적으로 평가하는 방법을 마련해야합니다.,

장 값

시장 가치를 나타냅 회사의 값에 따라 주식 시장이다. 자산이 시장에서 얻는 가격입니다. 기업의 맥락에서 시장 가치는 시가 총액과 같습니다. 그것은 회사 주식의 현재 시장 가격을 기준으로 계산 된 달러 금액입니다.

시장 가치는 공식

장 값으로도 알려진들의 투자의견이 시가총액 계산을 곱하여 회사의 주식수에 의해 그것의 현재 시장 가격입니다.,

들의 투자의견이 시가총액의 회사=현재의 시장 가격(당)∗현재까지 발행한 주식의 총수\text{들의 투자의견이 시가총액의 회사}=\text{현재의 시장 가격(당)}*\text{현재까지 발행한 주식의 총수}들의 투자의견이 시가총액의 회사=현재의 시장 가격(당)∗현재까지 발행한 주식의 총수

경우 XYZ 회사에서 거래$25per 공유하고 있습니다 1 백만주의 시장 가치는$25 백만원입니다. 재무 분석가,기자 및 투자자는 일반적으로 회사의 가치를 언급 할 때 시장 가치를 의미합니다.,주식의 시장 가격이 하루 종일 변함에 따라 회사의 시가 총액도 그렇게합니다. 다른 한편으로,발행 주식의 수는 거의 항상 동일하게 유지됩니다. 회사가 특정 기업 행동을 추구하지 않는 한 그 수는 일정합니다. 따라서 시장 가치 변화는 거의 항상 주당 가격 변화로 인해 발생합니다.

시장 가치 예

로 돌아가 예전에서,마이크로소프트 7.57 억주의 끝에 걸출한계 연도에 June30,2020., 그 날,회사의 주식은 주당 203.51 달러로 마감했다. 그 결과 시가 총액은 약 1,540.6 억 달러(75 억 7 천만 달러*203.51 달러)였다. 이 시장 가치는 책에있는 회사의 가치의 13 배 이상입니다.이와 유사하게 월마트는 28 억 7000 만주를 기록했다. 그것의 종가는 2020 년 1 월 31 일 월마트의 회계 연도 말에 주당 114.49 달러였다. 따라서 회사의 시장 가치는 약 328.59 억 달러(28 억 7000 만 달러*114.49 달러)였습니다. 이는 우리가 이전에 계산 한 74.67 억 달러의 월마트의 장부 평가액의 4 배 이상입니다.,

장부가와 시장 가치가 크게 다른 것을 보는 것은 매우 일반적입니다. 그 차이는 회사의 운영 모델,시장의 부문 및 회사의 특정 속성을 비롯한 여러 요인에 기인합니다. 회사의 자산과 부채의 성격 또한 밸류에이션으로 고려됩니다.

시장 가치를 제한 사항

는 동안 시장의 모자를 나타내 시장의 지각의 회사의 평가,그는 실제 사진입니다., 대형주조차도 하루 세션 동안 3~5%위 또는 아래로 움직이는 것을 보는 것이 일반적입니다. 기술적 분석에 따르면 주식은 종종 단기간에 과매 수 또는 과매도가됩니다.장기 투자자들은 시장 가치에 영향을 미치는 가끔 마니아와 패닉을 경계해야합니다. 시장 가치는 1920 년대와 닷컴 버블 동안 책 밸류에이션과 상식보다 높게 나타났습니다. 시장 가치를 위해 많은 회사들은 실제로 아래로 떨어졌다 그들의 책 평가는 다음과 같은 주식 시장 충돌의 1929 년 동안 인플레이션의 1970 년대., 시장 가치에만 의존하는 것이 주식의 잠재력을 평가하는 최선의 방법이 아닐 수도 있습니다.

주요 차이점

주어진 예제를 위해 명확하게 그 책과 시장 가치가 매우 다릅니다. 많은 투자자와 상인은 책과 시장 가치를 모두 사용하여 결정을 내립니다. 장부 평가를 회사의 시장 가치와 비교할 때 가능한 세 가지 시나리오가 있습니다.

책이 보다 큰 값은 시장 값

그것은 특별한 회사를 무역하는 시장에서 값보다 낮은 그것의 예약 평가가 있습니다., 그런 일이 발생하면 일반적으로 시장이 순간적으로 회사에 대한 신뢰를 잃었다는 것을 나타냅니다. 비즈니스 문제,중요한 소송의 손실 또는 기타 무작위 사건으로 인한 것일 수 있습니다. 다른 말로하면,시장은 회사가 그 책에 가치가있는 가치가 있다고 믿지 않습니다. 그릇된 관리 또는 경제 상황으로 인해 회사의 미래 이익과 현금 흐름이 문제가 될 수 있습니다. Bank Of America(BAC)및 Citigroup(C)과 같은 많은 은행은 코로나 바이러스 위기 동안 시장 가치보다 큰 장부 가치를 가지고있었습니다.,

가치 투자자는 시장 가치가 장부 가치 평가보다 낮은 회사를 적극적으로 찾습니다. 그들은 그것을 저평가의 신호로보고 시장 인식이 잘못된 것으로 판명되기를 희망합니다. 이 시나리오에서 시장은 투자자에게 명시된 순자산보다 적은 비용으로 회사를 구매할 수있는 기회를 제공하고 있습니다. 그러나 앞으로 가격이 상승 할 것이라는 보장은 없습니다.

장 값보다 더 큰 책 Value

회사의 시장 가치 일반적으로 초과하는 책 평가입니다., 주식 시장은 자산보다 더 많은 수입력을 가지고 있기 때문에 대부분의 회사에 더 높은 가치를 할당합니다. 을 나타내는 투자자는 회사를 믿고 우수한 미래 전망에 대한 성장,확장,그리고 증가는 이익이 된다. 그들은 또한 회사의 가치가 현재의 장부 평가 계산이 보여주는 것보다 높다고 생각할 수도 있습니다.

수익성있는 회사는 일반적으로 장부 가치보다 큰 시장 가치를 가지고 있습니다. 위에서 언급 한 Microsoft 및 Walmart 의 예에서 볼 수 있듯이 상위 인덱스에있는 대부분의 회사는이 표준을 충족합니다., 성장 투자자들은 그러한 회사가 유망한 것을 발견 할 수 있습니다. 그러나 높은 가격으로 거래되는 과대 평가 또는 과매 수 주식을 나타낼 수도 있습니다.

책 값이 같은 시장 가치는

때로는 책 평가 및 시장 값은 거의 같습니다. 이러한 경우 시장은 회사를 자산과 다르게 평가할 이유가 없습니다.

가격대 책 비율

가격대 책(P/B)비율은 시장 가치와 장부 가치를 비교하는 인기있는 방법입니다. 주당 가격을 주당 장부 가액으로 나눈 값과 같습니다.,예를 들어,회사는 장부 평가와 시장 평가가 동일 할 때 p/B 를 갖습니다. 다음날 시장 가격이 하락하여 P/B 비율이 1 미만이됩니다. 즉,시장 평가가 장부 평가보다 적기 때문에 시장이 주식을 과소 평가할 수 있습니다. 다음 날,시장 가격은 더 높은 확대 및 하나보다 큰 P/B 비율을 만듭니다. 즉,시장 평가가 이제 책 평가를 초과하여 잠재적 인 과대 평가를 나타냅니다. 그러나 p/B 비율은 투자자가 장부가를 사용하는 여러 가지 방법 중 하나 일뿐입니다.,

특별한 고려사항

가 공개된 기업을 이행의 자본을 통해 필요한 조합의 부채 및 자본이다. 회사는 은행 및 기타 금융 기관으로부터 대출을 받거나 부동이자를 지불하는 회사채로 부채를 얻습니다. 그들은 일반적으로 초기 공모(IPO)를 통해 증권 거래소에 주식을 상장함으로써 자기 자본을 조달합니다. 때로는,회사는 주식 자본을 통해 다른 측정,같은 다음 문제,권한 문제 및 추가적인 공유를 판매합니다.,

부채 자본은이자 지불뿐만 아니라 대출 및 채권의 최종 상환이 필요합니다. 그러나 주식 자본은 회사에 대한 그러한 의무를 창출하지 못합니다. 주식 투자자는 주식 가격의 상승에 힘 입어 배당 소득이나 자본 이득을 목표로합니다.사업에 필요한 자본을 제공하는 채권자는 회사의 자산 가치에 더 관심이 있습니다. 결국,그들은 대부분 상환에 대해 우려하고 있습니다. 따라서,채무자의 사용 책 값을 결정하는 얼마나 많은 자본을 빌려줄부터 회사 자산을 잘 담보입니다., 책 평가는 또한 주어진 시간 동안 대출을 갚을 수있는 회사의 능력을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.반면에 투자자와 거래자는 공정한 가격으로 주식을 사거나 파는 데 더 관심이 있습니다. 함께 사용하는 경우,시장 가격 및 예약 값을 도울 수 있는 투자자 여부를 결정하는 주식은 상당히 평가,과대 또는 과소 평가하고있다.

장부가액 자주 묻는 질문

장부가액을 어떻게 계산합니까?

회사의 장부 가액은 총 자산에서 부채 총액을 뺀 것과 같습니다., 총 자산 및 총 부채는 연간 및 분기 보고서에서 회사의 대차 대조표에 있습니다.

주당 장부 가액은 얼마입니까?

주당 장부가는 투자자가 주식 주식을 살 때 얻는 순자산 가치를 측정하는 방법입니다. 투자자는 회사의 장부 가액을 미결제 주식 수로 나누어 주당 장부 가액을 계산할 수 있습니다.더 높은 장부가가 더 낫습니까?

다른 모든 것들이 평등 해지면 더 높은 장부가가 더 좋지만 몇 가지 다른 요소를 고려하는 것이 필수적입니다., 이미 성공적인 회사에 투자 한 사람들은 현실적으로 대부분의 년 동안 책 평가가 증가 할 것으로 기대할 수 있습니다. 그러나 특정 산업 내의 대기업은 일반적으로 시장 가치가 더 높은 것처럼 장부 가치가 더 높을 것입니다. 또한 일부 비즈니스는 다른 비즈니스보다 수익성이 높습니다. 이러한 회사는 더 높은 배당 수익률을 지불 할 여유가 있습니다. 이는 주당 장부가가 적은 고가 주식을 구입하는 것을 정당화 할 수 있습니다.

장부가당 가격은 얼마입니까?,

장부 가액 당 가격은 회사의 주식이 제공하는 가치를 측정하는 방법입니다. 회사 주식의 시장 가격을 주당 장부 가액으로 나누어 장부 가액 당 가격을 얻을 수 있습니다. 장부 가액 당 낮은 가격은 더 높은 안전 마진을 제공합니다. 회사가 사업을 중단하면 투자자가 더 많은 돈을 회수 할 수 있음을 의미합니다. 가격 대 장부 비율은 장부 가액 당 가격의 또 다른 이름입니다.

결론

책과 시장 가치 모두 회사의 평가에 대한 의미있는 통찰력을 제공합니다., 두 비교할 수 있는 데 도움이 투자를 결정하면 주식이 과대 또는 과소 평가 주어진 그것의 자산,부채,그리고 능력을 소득을 생성합니다. 모든 재무 측정과 마찬가지로 실제 이점은 장부 및 시장 가치의 장점과 한계를 인식하는 데서 비롯됩니다. 투자자 결정해야 합할 때 사용하는 가액,시장 가치,또는 다른 도구를 분석하는 회사입니다.,