Como Calcular o Rácio de Cobertura do Serviço da Dívida?o presente guia descreverá a forma de calcular a cobertura do Serviço da dívida RatioDebt service Coverage RatioThe Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mede a capacidade de uma empresa utilizar os seus rendimentos de exploração para reembolsar todas as suas obrigações de dívida, incluindo o reembolso do capital e dos juros da dívida Tanto a curto como a longo prazo.., Em primeiro lugar, vamos rever uma breve descrição do rácio de cobertura do Serviço da dívida, por que é importante, e, em seguida, rever soluções passo a passo para vários exemplos de cálculos do rácio de cobertura do Serviço da dívida.

Qual é o rácio de cobertura do Serviço da dívida (DSCR)?

este rácio mede o rendimento líquido de exploração do rendimento de exploração do rendimento de exploração, também referido como lucro de exploração ou Lucro antes de juros & impostos (EBIT), é o montante das receitas deixadas à disposição para pagar a dívida de curto prazo., O DSCR é uma referência útil para medir a capacidade de um indivíduo ou empresa para cumprir os seus pagamentos de dívida com numerário. Um rácio mais elevado implica que a entidade é mais solvente porque dispõe de fundos suficientes para cumprir as suas obrigações de dívida – para efectuar os pagamentos necessários em tempo útil.por que o DSCR é importante?o rácio DSCR indica a saúde financeira de uma entidade., Um rácio mais baixo indica um aumento da probabilidade de incumprimento ou falência de uma falência de falência é o estatuto jurídico de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou uma agência governamental) incapaz de reembolsar as suas dívidas pendentes. No entanto, um rácio baixo não significa necessariamente que a empresa esteja em risco. O DSCR de uma empresa deve ser comparado com o DSCR de outras empresas que operam na mesma indústria e avaliado em relação à média da indústria., Seria inadequado comparar uma companhia aérea (que utiliza tradicionalmente grandes montantes de dívida) com uma empresa de software (que provavelmente utiliza mais fundos próprios).exemplo 1-demonstração de resultados DSCR

neste exemplo, vamos calcular o rácio de cobertura de Serviço da dívida da empresa A., Use a seguinte declaração de rendimentos:

Resposta

Passo 1: Escrever a fórmula

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

Passo 2: Encontrar a receita Operacional Líquida

O resultado operacional é encontrado subtraindo-se as despesas de funcionamento da empresa de lucro bruto. Neste exemplo, é igual a $ 600M.

Passo 3: Encontrar o serviço de dívida

o serviço de dívida estará tipicamente localizado abaixo do rendimento operacional, uma vez que a entidade deve pagar os seus juros e o princípio principal das obrigações é o seu valor de par., É o investimento inicial pago por um título ou obrigação e não inclui juros derivados. pagamentos antes de impostos. O serviço da dívida é apenas a despesas de juros, neste exemplo, que é igual a $200 MILHÕES.

Passo 4: Calcular a encontrar o DSCR

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

DSCR = $600 / $200 = 3 (ou 3x pois é uma relação)

Exemplo 2 – DSCR Simples Declaração de Rendimentos

neste exemplo, vamos calcular o Rácio de Cobertura do Serviço da Dívida da Empresa B. Use as informações a seguir e demonstração dos resultados:

Informações:

Pagamentos Principais são de us $150 milhões.,

Resposta

Passo 1: Escrever a fórmula

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

Passo 2: Encontrar a receita Operacional Líquida

O resultado operacional está localizada abaixo da despesas operacionais (SG&A e R&D despesas). É igual a US $ 300M neste exemplo.

Passo 3: Encontrar o serviço da dívida

neste exemplo, o serviço da dívida é maior porque a empresa deve pagar o capital mais os pagamentos de juros.,Serviço da dívida = as despesas com juros surgem de uma empresa que financia através de dívidas ou locações de capital. Interesse é encontrada na declaração de rendimentos, mas também pode e Pagamentos de Arrendamento + Reembolso Principal

o Serviço da Dívida = $50 + $150 = $200M

Passo 4: Calcular a encontrar o DSCR

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

DSCR = $300 / $200 MILHÕES = 1.5 (ou 1,5 x)

Exemplo 3 – os Elementos em Falta de Declaração de Rendimentos

neste exemplo, vamos calcular o Rácio de Cobertura do Serviço da Dívida da Empresa C., Use a seguinte informação e a demonstração dos resultados:

informação:

r&D A despesa é de 25% da SG&uma despesa.os pagamentos de capital e as despesas com juros correspondem a cada 10% do rendimento operacional da empresa.as vendas são o triplo do custo das mercadorias vendidas pela empresa.,

Resposta

Passo 1: Escrever a fórmula

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

Passo 2: Encontrar o Lucro Operacional Líquido

Para descobrir o escritório da receita Operacional Líquida, temos de calcular as Vendas e R&D ExpenseResearch e Desenvolvimento (I&D)Pesquisa e Desenvolvimento (p&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e usa-lo para melhorar os produtos existentes e introduzir (uma vez que estes valores não são fornecidos).,

vendas = 3 x custo das mercadorias SoldCost das mercadorias vendidas (COGS)custo das mercadorias vendidas (COGS) mede o “custo directo” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços.,erating Renda

Pagamentos Principais = 10% x $550 MILHÕES = $55

a Despesa de Juros = 10% x Lucro Operacional

a Despesa de Juros = 10% x $550 MILHÕES = $55

Agora, encontrar o Serviço da Dívida:

o Serviço da Dívida = Juros & Pagamentos da Locação + Reembolso Principal

o Serviço da Dívida = $55 + $55 M = $110M

Passo 4: Calcular a encontrar o DSCR

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

DSCR = $550 MILHÕES / $110 M = 5 (ou 5x)

Exemplo 4 – DSCR + Preencher a Declaração de Rendimentos

neste exemplo, vamos calcular o Rácio de Cobertura do Serviço da Dívida da Empresa D., Utilize a seguinte informação e a demonstração parcial do rendimento:

informação:

a taxa de imposto é de 50%.

R&d Expense is $10M less than half of the firm’s SG&a Expense.os pagamentos de capital são o dobro do lucro antes de impostos.o custo das mercadorias vendidas é de 60% das vendas.o Rendimento líquido é de 25% dos pagamentos de Locação.

SG&uma despesa é de 30% das vendas da empresa.

Os pagamentos de Locação são o dobro da despesa de juros.,

Resposta

Passo 1: Escrever a fórmula

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

Passo 2: Preencher a declaração de rendimentos

Para encontrar o escritório da receita Operacional Líquida, uma vez que a maioria de itens de linha estão em branco, temos que primeiro preencher a declaração de rendimentos com a informação:

Pagamentos de Arrendamento

Começando com as Despesas de Juros de us $20 milhões (o único valor que temos), temos de descobrir a Concessão de prestações, uma vez que são o dobro do Gasto de Juros.,

pagamentos de Locação = 2 x $20M = $40M

Rendimento Líquido

Podemos agora descobrir o Rendimento líquido (porque é 25% dos pagamentos de Locação).

Rendimento Líquido = 25% x $ 40M = $ 10M

lucro antes de impostos& despesa fiscal

a taxa de imposto de 50% implica que a despesa fiscal é 50% do lucro antes de impostos. A empresa mantém 50% do lucro antes de impostos como rendimento líquido. Por conseguinte, podemos concluir que o lucro antes de impostos é o dobro do Rendimento Líquido.,

antes de Impostos resultado = 2 x us $10 milhões = $20M

Despesa de Imposto = antes de Impostos Lucro líquido Lucro Líquido

Despesa de Imposto = $20 MILHÕES – us $10 milhões = $10M

Pagamentos Principais

Pagamentos Principais são o dobro do Pré-Imposto sobre o Lucro

Pagamentos Principais = 2 x antes de Impostos resultado

Pagamentos Principais = 2 x us $20 milhões = $40M

o resultado Operacional

Embora o resultado Operacional está em falta, podemos calcular esta adicionando os itens de linha que temos valores para, acima antes de Impostos Lucro.,

o resultado Operacional = antes de Impostos Lucro + Despesas de Juros

o resultado Operacional = $20 MILHÕES + us $20 milhões = $40M

Passo 3: Encontrar o Serviço da Dívida

o Serviço da Dívida = Juros & Pagamentos da Locação + Reembolso Principal

o Serviço da Dívida = $20M + $40M + $40M = $100M

Passo 4: Calcular para encontrar o DSCR

DSCR = receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida

DSCR = $40M / $100M = 0.4 (ou 0.,4x)

palavra Final

o rácio de cobertura do Serviço da dívida pode ser uma medida muito útil para avaliar a saúde financeira global de uma empresa, e especificamente como ela é capaz de servir a sua dívida atual. O rácio também pode ajudar os mutuantes e os investidores a determinar se é seguro para a empresa assumir um financiamento adicional da dívida. O DSCR deve ser sempre considerado em relação à média da indústria.

recursos adicionais

o rácio de cobertura do Serviço da dívida é uma medida importante para a gestão e Análise Financeira., Para saber mais, confira os fundamentos da análise financeira do CFI. Aqui estão algumas outras TPI recursos que estão relacionados com DSCR:

de Cobertura de Juros RatioInterest Cobertura RatioInterest Rácio de Cobertura (ICR) é um índice financeiro que é usado para determinar a capacidade de uma empresa para pagar os juros de sua dívida.,

o Capital vs Operacional LeaseCapital Concessão vs Operacional LeaseThe diferença entre um arrendamento mercantil vs locação operacional – Um capital de leasing (ou arrendamento mercantil financeiro) é tratado como um activo de uma empresa

o Lucro e a Perda de Instrução (P&L)Declaração de Lucros e Perdas (P&L)Uma declaração de lucros e perdas (P&L), ou de declaração de renda ou declaração de operações, é um relatório financeiro que fornece um resumo de um

Cobertura RatioCoverage RatioA Rácio de Cobertura é utilizada para medir a capacidade de uma empresa pagar suas obrigações financeiras., Um rácio mais elevado indica uma maior capacidade para cumprir obrigações