candidato presidencial democrata Joe Biden propôs um crédito fiscal pela primeira vez homebuyer (ou “pagamento inicial”) de até $15.000. Enquanto os detalhes são escassos, a ideia de um crédito fiscal para ajudar novos homebuyers com o seu pagamento inicial faz bom sentido e é uma melhoria significativa sobre o subsídio primário de hoje para os proprietários—a dedução de juros hipotecários (MID). Uma versão da proposta de crédito fiscal Biden foi estimada pelo Centro de política fiscal para custar cerca de US $25 bilhões anualmente.,

um crédito fiscal para os homebuyers pela primeira vez centra-se na homeownership em vez da acumulação de dívida hipotecária. Tal crédito visaria subsídios para aqueles que ainda não possuem uma casa, incluindo os jovens, que têm lutado para construir riqueza. Também beneficiaria os negros e os hispânicos, que respectivamente têm apenas um oitavo e um quinto da riqueza média dos brancos.

I described many of the benefits of a homebuyer credit in a report I coauthored with Amanda Eng and Benjamin Harris (who currently is an economic adviser to Biden)., Em uma coluna futura, vou discutir algumas das questões difíceis de design que um crédito de imposto homebuyer pela primeira vez levanta.embora a campanha do Biden não forneça muitos detalhes sobre o crédito fiscal proposto, a análise do TPC foi baseada em um crédito temporário da primeira vez do homebuyer que estava disponível de 2008 a 2010. Esse crédito de imposto anterior geralmente igualou 10 por cento do preço de compra da casa, com um crédito máximo disponível de US $7.500 para um único contribuinte ou um casal que apresenta um retorno conjunto., TPC assumiu que o crédito proposto Biden $15.000 teria uma estrutura semelhante, mas com uma taxa de crédito fixada em 20 por cento.

A razão básica para qualquer proprietário de subsídio repousa sobre algumas noções básicas, tais como a probabilidade de que as pessoas a cuidar melhor de sua própria propriedade de outra pessoa, a estabilidade que a casa própria dá para uma comunidade, e a riqueza reservas casa própria oferece às famílias para a reforma, emergências, entre outros fins., Aqueles preocupados com a desigualdade de riqueza e sua relação com a oportunidade reconhecem que o capital próprio e os ativos de aposentadoria são as duas principais formas de riqueza para a maioria das famílias. As casas ocupadas pelos proprietários são o principal activo para aqueles com uma riqueza inferior à mediana.o crédito de homebuyer pela primeira vez ainda é um incentivo superior à dedução do imposto de juros hipotecários (MID) ou quase qualquer subsídio relacionado com o montante dos juros pagos.,

um crédito fiscal de homebuyer pela primeira vez também subsidia diretamente a aquisição de uma casa, em contraste com a média que muitas vezes apoia a manutenção ou aumento da dívida hipotecária. Considere alguém que simplesmente refina uma hipoteca convencional de 30 anos após 10 anos com um novo empréstimo de 30 anos. Ao prolongar o período de pagamento por mais 10 anos, o refinanciamento reduz o montante do capital líquido do proprietário para cada ano seguinte. Da mesma forma, imagine alguém que vende uma casa de $ 400,000 com uma hipoteca de $ 200,000 e $ 200,000 de capital próprio e compra outra casa de $ 400,000., O meio é um incentivo para fazer um pagamento relativamente pequeno, digamos $80.000, e fazer uma nova hipoteca de $320.000. Este passo reduz o capital próprio em US $ 120.000 e talvez leve o proprietário a gastar esse dinheiro extra em um nível mais elevado de consumo.

finalmente, devidamente tapado, o crédito de um homebuyer enfatiza a homeownership, não o tamanho de uma casa. Ninguém comprando uma casa no valor de mais de $ 75.000 sob o crédito fiscal temporário 2008-10 recebeu mais de um subsídio do que qualquer outro., Por dólar de subsídio fiscal, o crédito de um homebuyer pela primeira vez faz muito mais para incentivar a propriedade do que a atual dedução de juros hipotecários, que hoje está disponível para empréstimos até US $750.000.de acordo com o Tax Cut and Jobs Act de 2017, o Tax Policy Center estimou que o número de itemizadores caiu de cerca de 26 por cento de todas as famílias tributárias para cerca de 11 por cento, com muito poucos nos três primeiros quintis (menos 60 por cento) da distribuição de renda., Para a grande maioria dos homebuyers pela primeira vez, um crédito semelhante a Biden seria muito mais eficaz e muito mais uniformemente distribuído subsídio fiscal do que a dedução de juros hipotecários de hoje.