o rácio preço / ganhos / crescimento, ou rácio PEG, é uma medida de avaliação de acções que os investidores e analistas podem utilizar para obter uma ampla avaliação do desempenho de uma empresa e avaliar o risco de investimento. Em teoria, um valor de rácio de PEG 1 representa uma correlação perfeita entre o valor de mercado da empresa e o seu crescimento previsto dos ganhos. Rácios de PEG superiores a 1 são geralmente considerados desfavoráveis, sugerindo que um estoque é sobrevalorizado., Inversamente, rácios inferiores a 1 são considerados melhores, indicando que um estoque é subvalorizado.o rácio preço/ganhos (P / e) dá aos analistas uma boa indicação fundamental do que os investidores estão actualmente a pagar por uma acção em relação aos lucros da empresa. No entanto, um ponto fraco do rácio P/E é o facto de o seu cálculo não ter em conta o crescimento esperado futuro de uma empresa. A relação PEG representa uma medida de avaliação mais completa—e esperamos—mais precisa do que a relação P/E padrão.,

a razão PEG baseia-se na razão P / E, factorando o crescimento para a equação. Factoring no crescimento futuro acrescenta um elemento importante à avaliação de ações, uma vez que os investimentos em ações representam um interesse financeiro nos ganhos futuros de uma empresa.

calculando rácios de PEG

para calcular a razão de PEG de uma unidade populacional, deve primeiro calcular a sua razão P / E. O rácio P/E é calculado dividindo o valor de mercado por acção pelos seus ganhos por acção., A partir daqui, a fórmula para o PEG ratio é simples:

O PEG cálculo pode ser feito utilizando uma projeção taxa de crescimento anual para um período de tempo superior a cinco anos, mas as projeções de crescimento tendem a ser menos precisos quanto mais eles se estendem.

um exemplo

Se você está escolhendo entre duas ações de empresas da mesma indústria, então você pode querer olhar para os seus rácios de PEG para tomar a sua decisão., Por exemplo, o estoque da empresa Y pode negociar por um preço que é 15 vezes o seu lucro, enquanto o estoque da empresa Z pode negociar por 18 vezes o seu lucro. Se você simplesmente olhar para a proporção P / E, em seguida, a empresa Y pode parecer a opção mais atraente.no entanto, a empresa Y tem uma taxa de crescimento dos lucros projectada a cinco anos de 12% por ano, enquanto os lucros da empresa Z têm uma taxa de crescimento projectada de 19% por ano para o mesmo período., Aqui está o que seus cálculos da razão PEG seriam:

isto mostra que quando levamos em conta o crescimento possível, a empresa Z poderia ser a melhor opção porque está realmente negociando por um desconto em comparação com o seu valor.

outros factores a considerar

a razão PEG não tem em conta outros factores que podem ajudar a determinar o valor de uma empresa. Por exemplo, a PEG não olha para a quantidade de dinheiro que uma empresa mantém em seu balanço, o que poderia adicionar valor se for uma grande quantidade.,

outros factores que os analistas consideram ao avaliar as existências incluem o rácio preço / valor contabilístico (P / B). Isto pode ajudá-los a determinar se um estoque é genuinamente subvalorizado ou se as estimativas de crescimento utilizadas para calcular a razão PEG são simplesmente imprecisas. Para calcular o rácio P/B, divida o preço das acções pelo seu valor contabilístico por acção.

a linha inferior

obter uma razão de PEG precisa depende muito dos factores utilizados nos cálculos., Os investidores podem achar que os rácios da PEG são imprecisos se utilizarem taxas de crescimento históricas, especialmente se as futuras se desviarem do passado. A fim de garantir que os cálculos térmicos permanecem distintos, os Termos “forward” e “trailing” PEG são frequentemente usados.