Demokratisk presidentkandidat Joe Biden har föreslagit en första gången homebuyer (eller ”handpenning”) skattekredit på upp till $15,000. Medan detaljer är gles, idén om en skattelättnad för att hjälpa nya homebuyers med sin handpenning är vettigt och är en betydande förbättring jämfört med dagens primära bidrag för villaägare-inteckning ränta avdrag (MID). En version av Biden tax credit förslag har uppskattats av Skattepolitikcentret att kosta ungefär $ 25 miljarder årligen.,

en skattelättnad för första gången homebuyers fokuserar på homeownership snarare än ackumulering av hypotekslån. En sådan kredit skulle rikta subventioner till dem som ännu inte äger ett hem, inklusive de unga, som har kämpat för att bygga rikedom. Det skulle också gynna svarta och Hispanics, som respektive har endast en åttondel och en femtedel Den genomsnittliga rikedom av vita.

jag beskrev många av fördelarna med en homebuyer kredit I en rapport jag coauthored med Amanda eng och Benjamin Harris (som för närvarande är en ekonomisk rådgivare till Biden)., I en framtida kolumn, jag ska diskutera några av de svåra designfrågor som en första gången homebuyer skattelättnad höjer.

Även om Biden-kampanjen inte ger många detaljer om den föreslagna skattelättnaden, baserades TPC: s analys på en tillfällig homebuyers kredit för första gången som var tillgänglig från 2008 till 2010. Att tidigare skatteavdrag i allmänhet motsvarade 10 procent av köpeskillingen i hemmet, med en maximal tillgänglig kredit på $7.500 för antingen en enda skattebetalare eller ett gift par lämna in en gemensam avkastning., TPC antog att den föreslagna Biden $ 15,000 kredit skulle ha en liknande struktur, men med en kredit som fastställts till 20 procent.

den grundläggande grunden för alla husägares bidrag vilar på några grundläggande begrepp, såsom sannolikheten för att människor tar bättre hand om sin egen egendom än någon annans, den stabilitet som hemägande ger till en gemenskap, och förmögenhetsreserverna homeownership ger till familjer för pensionering, nödsituationer och andra ändamål., De som är oroade över rikedom ojämlikhet och dess förhållande till möjlighet inser att hem kapital och pension tillgångar är de två huvudsakliga formerna av rikedom för de flesta hushåll. Ägarbebodda bostäder är den primära tillgången för dem med mindre än median rikedom.

Även om man inte accepterar dessa förmåner av homeownership, är en första gången homebuyers kredit fortfarande ett överlägset incitament än inteckning ränteavdrag (MID) eller nästan alla subventioner relaterade till det belopp av ränta som betalas.,

en första gången homebuyers skattelättnad subventionerar också direkt förvärvet av ett hem, i motsats till mitten som ofta stöder att upprätthålla eller öka hypotekslån. Tänk på någon som helt enkelt refinansierar en konventionell 30-årig inteckning efter 10 år med ett nytt 30-årigt lån. Genom att sträcka ut betalningsperioden för 10 år minskar refinansieringen beloppet för homeowner ’ s net equity för varje efterföljande år. På samma sätt, föreställ dig någon som säljer en $ 400,000 hus med en $ 200,000 inteckning och $ 200,000 av eget kapital och köper en annan $400,000 hus., Mitten är ett incitament att göra en relativt liten handpenning, säger $ 80,000, och ta ut en ny inteckning på $320,000. Detta steg minskar hem kapital med $ 120,000 och kanske leder husägare att spendera extra pengar på en högre nivå av konsumtion.

slutligen, korrekt utjämnade, en homebuyers kredit betonar homeownership, inte ett hem storlek. Ingen som köper ett hus värt mer än $ 75,000 under 2008-10 tillfällig skattelättnad fick mer av ett bidrag än någon annan., Per dollar av skattesubvention, en första gången homebuyer kredit gör mycket mer för att uppmuntra ägande än den nuvarande hem inteckning ränta avdrag, som idag är tillgänglig för lån upp till $ 750,000.

enligt 2017 Tax Cut and Jobs Act uppskattade Skattepolitikcentret att antalet itemizers sjönk från cirka 26 procent av alla skattehushåll till cirka 11 procent med mycket få i de tre första kvintilerna (fattigare 60 procent) av inkomstfördelningen., För de allra flesta första gången homebuyers skulle en Biden – liknande kredit vara en mycket effektivare och mycket jämnare fördelad skattesubvention än dagens inteckning ränteavdrag.