Guitar Center, Inc. (”Guitar Center”) meddelade idag att det har uppstått ur konkurs efter den framgångsrika fullbordandet av sin plan för omorganisation (”planen”) enligt kapitel 11 i den amerikanska konkurskoden.

planen, som bekräftades den 17 december 2020, implementerar en serie tidigare tillkännagivna rekapitaliseringar, inklusive exitfinansiering och släckning av alla Guitar Centers Pre-petition skuld., Guitar Center framträder med en starkare balansräkning som ett resultat av eliminering av nästan $800 miljoner skuld och $165 miljoner i ny kapitalfinansiering. Dessutom ökar rekapitaliseringstransaktionerna Guitar Centers likviditet, stöder företagets pågående verksamhet och gör det möjligt för företaget att investera i sina strategiska tillväxtinitiativ och genomföra sin affärsplan.,

VD för Guitar Center, sade Ron Japinga ” vi är glada över att ha fått den finansiella och operativa flexibilitet vi behöver för att återinvestera i vår verksamhet och stödja vår långsiktiga hållbar tillväxt, så att vi kan leverera på vårt uppdrag att sätta mer musik i världen. Jag vill djupt tacka alla våra medarbetare, kunder, leverantörer, hyresvärdar och fordringsägare som trodde på vår verksamhet och hjälpte oss att komma till denna milstolpe. Vi ser fram emot att stärka vår verksamhet och att bygga vidare på denna drivkraft när vi går in i nästa spännande kapitel.,v>

viktiga delar av rekapitaliseringstransaktionerna är:

• Guitar Centers indirekta förälder utfärdade en ny serie av senior preferred equity plus kontanter till innehavare av Guitar Centers prepetition secured notes och en ny serie av junior preferred equity till innehavare av Guitar Centers oprioriterade anteckningar i tillfredsställelse för sådana innehavares respektive fordringar;

• Guitar Centers indirekta moderföretag fick en $165 miljoner common equity investment från en fond som förvaltas av Ares Management Corporation, medel som förvaltas av Brigade Capital Management och en fond som förvaltas av Carlyle Group., Dessa investerare äger nu indirekt all of the common equity of Guitar Center;

• Guitar Center ingått en ny säkrad tillgång baserad roterande finansieringsfacilitet som ger upplåning på upp till $375 miljoner från tid till annan; och

• Release av nettointäkterna från Guitar Centers $350 miljoner note emission consummated December 15, 2020, som användes för att stödja fullbordandet av rekapitaliseringstransaktionerna.,

domstolsanmälningar och information om Guitar Centers skadeprocess finns påhttps://cases.primeclerk.com/guitarcenter/, genom att ringa Guitar Centers skadeagent, Prime Clerk, avgiftsfritt 877-471-3505; lokal / internationell: 347-919-5770 eller genom att skicka ett mail till [email protected].

Milbank LLP fungerade som juridisk rådgivare till Guitar Center. Houlihan Lokey fungerade som Guitar Centers finansiella rådgivare. BRG fungerade som Guitar Centers omstruktureringsrådgivare.,

Stroock& Stroock& lavan LLP fungerade som juridisk rådgivare till en ad hoc-grupp av säkrade Noteholders och provinsen fungerade som finansiell rådgivare.

Kirkland& Ellis LLP fungerade som juridisk rådgivare till Ares Management Corporation.

Debevoise& Plimpton LLP fungerade som juridisk rådgivare till Brigade Capital Management och GLC Advisors& Co. tjänstgjorde som finansiell rådgivare.,

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton& Garrison LLP fungerade som juridisk rådgivare till Carlyle-gruppen.

om Guitar Center

Guitar Center är en ledande återförsäljare av musikinstrument, lektioner, reparationer och hyra instrument i USA med mer än 295 butiker över hela USA och en av de bästa direkt försäljning webbplatser i branschen, Guitar Center har hjälpt människor att göra musik i mer än 50 år., Guitar Center ger också kunder med olika musiker baserade tjänster, inklusive Guitar Center lektioner, där musiker i alla åldrar och kunskapsnivåer kan lära sig att spela en mängd olika instrument i många musikgenrer; GC reparationer, en på plats Underhåll och reparationer service; och GC uthyrning, ETT program som erbjuder enkel uthyrning av instrument och andra ljud förstärkning redskap., Dessutom inkluderar Guitar Centers systermärken Musik & Arts, som driver mer än 225 butiker som specialiserat sig på band & orkesterinstrument för försäljning och uthyrning, betjänar lärare, banddirektörer, college professorer och studenter, och musikerens vän, en ledande direkt marknadsförare av musikinstrument i USA.,

Guitar Center har inkluderat uttalanden i detta pressmeddelande som utgör ”framåtblickande uttalanden” i den mening som avses i avsnitt 21E i Securities Exchange Act, I dess ändrade lydelse, och avsnitt 27A i Securities Act från 1933, i dess ändrade lydelse. Som en allmän fråga är framåtblickande uttalanden de som fokuserar på framtida eller förväntade händelser eller trender, förväntningar och övertygelser, inklusive bland annat Guitar Centers förväntningar med avseende på ändringen och förlängningen av transaktionen som beskrivs häri., Sådana uttalanden är avsedda att identifieras genom att använda ord som” tro”,” förvänta”,” avser”,” uppskattning”,” förutse”,” vilja”,” projekt”,” plan ” och liknande uttryck i samband med eventuella diskussioner om framtida operativa eller finansiella resultat. Eventuella framåtblickande uttalanden är och kommer att baseras på Guitar Centers då aktuella förväntningar, uppskattningar och antaganden om framtida händelser och är endast tillämpliga från och med datum för sådana uttalanden. Läsarna är varnade för att inte lägga otillbörlig tillit till sådana framåtblickande uttalanden., Sådana framåtblickande uttalanden är inte garantier för framtida resultat och innebär risker och osäkerheter, och faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från de som projiceras i detta pressmeddelande. Guitar Center åtar sig ingen skyldighet att uppdatera eller revidera några framåtblickande uttalanden, vare sig som ett resultat av ny information, framtida händelser eller på annat sätt.