hur man beräknar Skuldtjänsttäckningsgraden?

Denna guide beskriver hur man beräknar Skulden Täckning RatioDebt Service Täckning RatioThe amorteringar räntetäckningsgrad (DSCR) åtgärder för ett företags förmåga att använda sina löpande inkomster för att betala tillbaka alla sina skulder, inklusive återbetalning av kapitalbelopp och ränta på både kort-och långfristiga skulder.., Först kommer vi att gå över en kort beskrivning av Skuldtjänsttäckningsgraden, varför det är viktigt, och sedan gå över steg-för-steg-lösningar till flera exempel på Skuldtjänsttäckningsgrad beräkningar.

Vad är debt Service Coverage Ratio (DSCR)?

denna kvot mäter nettodriftsinkomst som drivs med rörelseresultat, även kallat rörelseresultat eller Resultat före ränta & skatter (EBIT), är det inkomstbelopp som återstår efter tillgängliga för att betala kortfristiga skulder., DSCR är ett användbart riktmärke för att mäta en enskild eller ett företags förmåga att möta sina skuldbetalningar med kontanter. En högre andel innebär att företaget är mer kreditvärdigt eftersom de har tillräckliga medel för att uppfylla sina skuldförpliktelser – för att göra de nödvändiga betalningarna i tid.

Varför är DSCR viktigt?

DSCR-kvoten anger ett företags finansiella hälsa., Ett lägre förhållande indikerar en ökad sannolikhet för fallissemang eller konkursankruptcybankruptcy är den rättsliga statusen för en mänsklig eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en statlig myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder. Ett lågt förhållande betyder dock inte nödvändigtvis att företaget är i riskzonen. Ett företags DSCR bör jämföras med DSCR för andra företag som är verksamma inom samma bransch och utvärderas i förhållande till branschgenomsnittet., Det skulle vara olämpligt att jämföra ett flygbolag (som traditionellt använder stora skulder) med ett mjukvaruföretag (som sannolikt använder mer kapitalfinansiering).

exempel 1 – DSCR resultaträkning

i det här exemplet kommer vi att beräkna Skuldtjänsttäckningsgraden för företag A., Använd följande resultaträkning:

svar

Steg 1: Skriv ut formeln

DSCR = netto rörelseresultat/Skuldtjänst

steg 2: Hitta rörelseresultatet

rörelseresultatet hittas genom att dra av rörelsekostnaderna från företagets bruttovinst. I det här exemplet är det lika med $600M.

steg 3: Hitta skuldtjänsten

skuldtjänsten kommer vanligtvis att ligga under rörelseresultatet, eftersom företaget måste betala sin ränta och principalPrincipalPrincipal i obligationer är deras parivärde., Det är den initiala investeringen som betalas för en säkerhet eller obligation och omfattar inte ränta som härrör. betalningar före skatt. Skuldtjänst är bara räntekostnaden i det här exemplet, vilket är lika med $200M.

steg 4: Beräkna för att hitta DSCR

DSCR = netto rörelseresultat / Skuldtjänst

DSCR = $600M / $200M = 3 (eller 3x eftersom det är ett förhållande)

exempel 2 – DSCR enkel resultaträkning

i det här exemplet beräknar vi Skuldtjänstens täckningsgrad för företag B. Använd följande information och resultaträkning:

information:

huvudbetalningar är $150m.,

svar

Steg 1: Skriv ut formeln

DSCR = netto rörelseresultat/Skuldtjänst

steg 2: Hitta nettoresultatet

rörelseresultatet ligger under rörelsekostnaderna (SG&a och R&d kostnader). Det är lika med $ 300M i detta exempel.

steg 3: Hitta skuldtjänsten

i det här exemplet är skuldtjänsten större eftersom företaget måste betala tillbaka kapitalbeloppet plus räntebetalningar.,

Debt Service = InterestInterest ExpenseInterest expense uppstår ur ett företag som finansierar genom skuld-eller kapitalutbetalningar. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också och leasingbetalningar + amortering

Debt Service = $50M + $150M = $200M

steg 4: Beräkna för att hitta DSCR

DSCR = netto rörelseresultat / Skuldtjänst

DSCR = $300M / $200M = 1.5 (eller 1.5 x)

exempel 3 – saknade element från resultaträkningen

i det här exemplet kan vi se kommer att beräkna skuldsättningsgraden täckning av företag C., Använd följande information och resultaträkningen:

Information:

r&d kostnaden är 25% av företagets SG&en kostnad.

Kapitalbetalningar och räntekostnader är vardera 10% av företagets rörelseresultat.

försäljningen är tre gånger företagets kostnad för sålda varor.,

svar

Steg 1: Skriv ut formeln

DSCR = netto rörelseresultat / Skuldtjänst

steg 2: Hitta netto rörelseresultatet

för att räkna ut företagets netto rörelseresultat måste vi beräkna försäljningen och r&D expenseresearch and development (r&d)forskning och utveckling (r&d) är en process genom vilken ett företag erhåller ny kunskap och använder den för att förbättra befintliga produkter och införa (eftersom dessa värden inte tillhandahålls).,

försäljning = 3 x kostnad för sålda varor kostnad för sålda varor (Kuggar)kostnad för sålda varor (Kuggar) mäter den ”direkta kostnaden” som uppstår vid produktion av varor eller tjänster.,10% x $550M = $55M

räntekostnad = 10% x Rörelseresultat

räntekostnad = 10% x $550M = $55M

hitta nu skuldtjänsten:

Skuldtjänst = ränta&leasingbetalningar + Kapitalåterbetalning

Skuldtjänst=$55M + $55M = $110M

steg 4: Beräkna för att hitta DSCR

DSCR = netto rörelseresultat/skuldtjänst

DSCR = $550m/$110m = 5 (eller 5x)

exempel 4 – DSCR + fyll i resultaträkning

i det här exemplet kommer vi att beräkna skuldtjänsttäckningsgraden för företag D., Använd följande information och den partiella resultaträkningen:

Information:

skattesatsen är 50%.

R&d kostnaden är $10M mindre än hälften av företagets SG&en kostnad.

huvudbetalningar är dubbelt så mycket som vinsten före skatt.

kostnaden för sålda varor är 60% av försäljningen.

nettoinkomsten är 25% av Leasingbetalningarna.

SG&en kostnad är 30% av företagets försäljning.

leasingbetalningar är dubbla räntekostnaden.,

svar

Steg 1: Skriv ut formeln

DSCR = netto rörelseresultat / Skuldtjänst

steg 2: Fyll i resultaträkningen

för att hitta företagets rörelseresultat, eftersom de flesta linjeposter är tomma måste vi först fylla i resultaträkningen med den information vi har:

leasingbetalningar

från och med räntekostnaden på $20m (det enda värde vi har) kan vi räkna ut leasingbetalningarna eftersom de är dubbla räntekostnaden.,

leasingbetalningar = 2 x $20M = $40M

nettoinkomst

Vi kan nu räkna ut nettoinkomsten (eftersom det är 25% av Leasingbetalningarna).

nettoresultat = 25% x $40M = $10M

Resultat före skatt & skattekostnad

skattesatsen på 50% innebär att skattekostnaden är 50% av vinsten före skatt. Företaget behåller 50% av vinsten före skatt som nettoresultat. Därför kan vi dra slutsatsen att vinsten före skatt är dubbelt så mycket som nettoinkomsten.,

Resultat före skatt = 2 x $10M = $20M

skattekostnad = vinst före skatt-nettoinkomst

skattekostnad = $20M-$10M = $10M

huvudbetalningar

huvudbetalningar är dubbla resultatet före skatt

huvudbetalningar = 2 x vinst före skatt

huvudbetalningar = 2 x 20M = $40M

huvudbetalningar = 2 x $40M

rörelseresultat

Även om rörelseresultatet saknas kan vi beräkna detta genom att lägga till de linjeposter som vi har värden för, över resultatet före skatt.,

Rörelseresultat = Resultat före skatt + räntekostnad

Rörelseresultat = $20M + $20M = $40M

steg 3: Hitta skuldtjänsten

Skuldtjänst = ränta& leasingbetalningar + återbetalning av kapital

Skuldtjänst = $20M + $40M + $40M = $100M

steg 4: Beräkna för att hitta den DSCR

DSCR = Rörelseresultat/skuldtjänst

DSCR = $40m / $100M = 0.4 (eller 0.,4x)

sista ordet

Skuldtjänsttäckningsgraden kan vara ett mycket användbart mått för att bedöma ett företags övergripande finansiella hälsa, och specifikt hur kapabel det är att betjäna sin nuvarande skuld. Förhållandet kan också hjälpa långivare och investerare att avgöra om det är säkert för företaget att ta på ytterligare skuldfinansiering. DSCR bör alltid ses över i förhållande till branschgenomsnittet.

ytterligare resurser

täckningsgraden för Skuldtjänster är ett viktigt mått för hantering och finansiell analys., För att läsa mer, kolla in FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Finansiell Analys Grunderna. Här är några andra FÖRSTAINSTANSRÄTTEN resurser som är relaterade till DSCR:

räntetäckningsgrad RatioInterest Täckning RatioInterest Coverage Ratio (ICR) är en av finansiella nyckeltal som används för att bestämma ett företags förmåga att betala ränta på utestående skuld.,

kapital vs operationell Leasekapital leasingavtal vs operationell leasing skillnaden mellan en kapitalarea vs operationell leasing – en kapitalarea (eller finansiell leasing) behandlas som en tillgång på ett företags

resultaträkning (P&L)resultaträkning (P&L)en resultaträkning (P&l) en resultaträkning (p&l), eller resultaträkning eller verksamhetsberättelse, är en finansiell rapport som ger en sammanfattning av en

täcknings ratiocoverage ratioa täckningsgrad används för att mäta ett företags förmåga att betala sina finansiella skyldigheter., Ett högre förhållande indikerar en större förmåga att uppfylla skyldigheter