handlare och investerare som vill begränsa potentiella förluster kan använda flera typer av order för att komma in och ut ur marknaden ibland när de kanske inte kan göra en beställning manuellt. Stop-loss order och stop-limit order är två verktyg för att åstadkomma detta. Det är dock viktigt att förstå skillnaden mellan dessa två verktyg.,

Stop-Loss Order

det finns två typer av stop-loss order: en för att köpa och de att sälja:

Sell-Stop order

Sell-stop order skydda långa positioner genom att utlösa en marknad sälja order om priset faller under en viss nivå. Det underliggande antagandet bakom denna strategi är att om priset faller så här långt kan det fortsätta att falla mycket längre. Förlusten begränsas genom försäljning till detta pris.

låt oss till exempel säga att en näringsidkare äger 1 000 aktier i ABC-aktier., De köpte aktien på $ 30 per aktie, och det har stigit till $45 på rykten om en potentiell buyout. Näringsidkaren vill låsa in en vinst på minst $ 10 per aktie, så de placerar en säljstopporder på $41. Om aktien sjunker tillbaka under detta pris blir ordern en marknadsorder och fylls till det nuvarande marknadspriset, vilket kan vara mer (eller mer sannolikt mindre) än stop-loss-priset på $41. I det här fallet kan näringsidkaren få $ 41 för 500 aktier och $ 40.50 för resten. Men de kommer att få behålla det mesta av vinsten.,

buy-Stop order

buy-stop order är konceptuellt samma som sell-stop order. De används dock för att skydda korta positioner. Ett buy-stop orderpris kommer att ligga över det nuvarande marknadspriset och kommer att utlösa om priset stiger över den nivån.

Stop-Limit Order

stop-limit order liknar stop-loss order. Men som deras namn säger finns det en gräns för det pris som de kommer att utföra. Det finns två priser som anges i en stop-limit order: stopppriset, som kommer att konvertera ordern till en säljorder och gränspriset., I stället för att ordern blir en marknadsorder för att sälja blir försäljningsordern en gränsorder som endast kommer att utföras till gränsvärdet eller bättre.

naturligtvis finns det ingen garanti för att denna order kommer att fyllas, särskilt om aktiekursen stiger eller faller snabbt. Stop-limit order används ibland eftersom, om priset på lager eller annan säkerhet faller under gränsen, investeraren inte vill sälja och är villig att vänta på att priset stiger tillbaka till gränsvärdet.,

låt oss till exempel anta att ABC-beståndet aldrig sjunker till stop-loss-priset, men det fortsätter att stiga och så småningom når $50 per aktie. Näringsidkaren avbryter sin stop-loss order på $ 41 och sätter i en stop-limit order på $47, Med en gräns på $45. Om aktiekursen faller under $ 47 blir ordern en live sell-limit order. Om aktiekursen faller under $ 45 innan ordern är fylld, kommer ordern att förbli ofylld tills priset klättrar tillbaka till $ 45.,

många investerare kommer att avbryta sina limitorder om aktiekursen faller under limitpriset eftersom de placerade dem enbart för att begränsa förlusten när priset sjönk. Eftersom de missade sin chans att komma ut, kommer de helt enkelt vänta på priset att gå tillbaka upp. De kanske inte vill sälja till det gränsvärdet vid den tidpunkten om beståndet fortsätter att stiga.,

som med buy-stop-order används buy-stop-limit-order för kortförsäljning, när investeraren är villig att riskera att vänta på att priset kommer tillbaka om köpet inte görs till gränsvärdet eller bättre.

fördelar och risker för Stop-Loss och Stop-Limit Order

Stop-loss och stop-limit order kan ge olika typer av skydd för investerare., Stop-loss order kan garantera utförande, men pris och pris glidning sker ofta vid utförande. De flesta sell-stop order fylls till ett pris under lösenpriset; skillnaden beror till stor del på hur snabbt priset sjunker. En order kan bli fylld till ett betydligt lägre pris om priset rasar snabbt.

stop-limit order kan garantera en prisgräns, men handeln kan inte utföras. Detta kan sadel investeraren med en betydande förlust på en snabb marknad om ordern inte fylls innan marknadspriset sjunker genom gränspriset., Om dåliga nyheter kommer ut om ett företag och gränspriset är bara $1 eller $2 under stop-loss-priset, måste investeraren hålla kvar på beståndet under en obestämd period innan aktiekursen stiger igen. Båda typerna av order kan anges som antingen dag eller good-until-canceled (GTC) order.

att välja vilken typ av order att använda i huvudsak kokar ner till att bestämma vilken typ av risk som är bättre att ta. Det första steget att använda någon typ av order korrekt är att noggrant bedöma hur aktien handlar.,

om beståndet är volatilt med betydande prisrörelser kan en stop-limit-order bli effektivare på grund av prisgarantin. Om handeln inte utförs, kan investeraren bara behöva vänta en kort tid för att priset ska stiga igen. En stop-loss-order skulle vara lämplig om till exempel dåliga nyheter kommer ut om ett företag som kastar tvivel på sin långsiktiga framtid. I detta fall kan aktiekursen inte återgå till sin nuvarande nivå i månader eller år (om den någonsin gör det)., Investerare skulle därför vara kloka att minska sina förluster och ta marknadspriset på försäljningen. En stop-limit order kan ge en betydligt större förlust om den inte utför.

en annan viktig faktor att tänka på när du placerar någon typ av order är var du ska ställa in stopp och begränsa priser. Teknisk analys kan vara ett användbart verktyg här; stop-loss priser placeras ofta på nivåer av teknisk support eller motstånd. Investerare som placerar stop-loss order på aktier som stadigt klättring bör ta hand om att ge beståndet ett litet rum att falla tillbaka., Om de sätter sitt stopppris för nära det nuvarande marknadspriset kan de bli stoppade på grund av en relativt liten retracement i pris. De kan också missa när priset börjar stiga igen.

den nedersta raden

Stop-loss och stop-limit order kan ge olika typer av skydd för både långa och korta investerare. Stop-loss order garanterar utförande, medan stop-limit order garanterar priset.,