förhållandet pris/resultat till tillväxt, eller PEG-förhållande, är en aktievärderingsåtgärd som investerare och analytiker kan använda för att få en bred bedömning av ett företags resultat och utvärdera investeringsrisken. I teorin representerar ett PEG-förhållande på 1 en perfekt korrelation mellan företagets marknadsvärde och dess beräknade vinsttillväxt. PEG-nyckeltal högre än 1 anses allmänt vara ogynnsamma, vilket tyder på att ett lager är övervärderat., Omvänt anses förhållanden som är lägre än 1 vara bättre, vilket indikerar att ett lager är undervärderat.

PEG Ratio vs P/E Ratio

förhållandet pris-till-resultat (P / E) ger analytiker en bra grundläggande indikation på vad investerare för närvarande betalar för ett lager i förhållande till företagets resultat. En svaghet i P / E-kvoten är dock att beräkningen inte tar hänsyn till företagets framtida förväntade tillväxt. PEG-kvoten representerar en fylligare och förhoppningsvis mer exakt värderingsmått än standard P/E-kvoten.,

PEG-förhållandet bygger på P / E-förhållandet genom att factoring tillväxt i ekvationen. Factoring i framtida tillväxt lägger till en viktig del i aktievärderingen eftersom aktieinvesteringar utgör ett finansiellt intresse i ett företags framtida resultat.

beräkna PEG nyckeltal

för att beräkna ett lager PEG-förhållande måste du först räkna ut dess P / E-förhållande. P / E-kvoten beräknas genom att dividera marknadsvärdet per aktie med dess vinst per aktie., Härifrån är formeln för PEG-förhållandet enkel:

PEG-beräkningen kan göras med en beräknad årlig tillväxttakt under en längre tidsperiod än fem år, men tillväxtprognoserna tenderar att bli mindre exakta ju längre ut de sträcker sig.

ett exempel

om du väljer mellan två lager från företag i samma bransch, kanske du vill titta på deras PEG-förhållanden för att fatta ditt beslut., Till exempel kan aktiebolaget Y handla till ett pris som är 15 gånger sitt resultat, medan företaget Z: s lager kan handla för 18 gånger sitt resultat. Om du bara tittar på P / E-förhållandet, kan företaget Y verka som det mer tilltalande alternativet.

företaget Y har dock en beräknad vinsttillväxt på fem år på 12% per år, medan företaget Z: s resultat har en beräknad tillväxttakt på 19% per år under samma period., Så här skulle deras beräkningar av PEG-förhållande se ut:

detta visar att när vi tar hänsyn till eventuell tillväxt kan Company Z vara det bättre alternativet eftersom det faktiskt handlar för en rabatt jämfört med dess värde.

andra faktorer att överväga

PEG-förhållandet tar inte hänsyn till andra faktorer som kan hjälpa till att bestämma ett företags värde. Till exempel tittar PEG inte på hur mycket pengar ett företag håller på sin balansräkning, vilket kan öka värdet om det är en stor mängd.,

andra faktorer analytiker anser vid utvärderingen av lager inkluderar förhållandet mellan pris och bok (P / B). Detta kan hjälpa dem att avgöra om ett lager verkligen är undervärderat eller om de tillväxtuppskattningar som används för att beräkna PEG-förhållandet helt enkelt är felaktiga. För att beräkna P/B-förhållandet, dela upp aktiekursen per aktie med det bokförda värdet per aktie.

den nedersta raden

att få ett exakt PEG-förhållande beror mycket på vilka faktorer som används i beräkningarna., Investerare kan finna att PEG-förhållandena är felaktiga om de använder historiska tillväxttakter, särskilt om framtida kan avvika från det förflutna. För att säkerställa att de termiska beräkningarna förblir distinkta används termerna” framåt” och ”efterföljande” pinne ofta.