以下の情報は、米国証券取引委員会（SEC）によって提供されています。*

あらゆるビジネスと同じように、投資信託を動かすことは費用を含む。 たとえば、投資家の購入、交換、償還など、特定の投資家の取引に関連して発生するコストがあります。, また、投資顧問料、マーケティングおよび流通費用、仲介手数料、およびカストディアル、転送代理店法律、および会計士の手数料など、必ずしも特定の投資家の取引に関連付けられていない定期的なファンドの運用コストもあります。

一部のファンドは、投資家がファンドを購入または売却するときに直接手数料および手数料を課すことによって、個人投資家の取引および口座に関連するコストをカバーし、他のファンドは、ファンド内のすべての株主に定期的に手数料を請求します。, これらの手数料および手数料は、ファンドの目論見書の前面付近にある手数料表に”株主手数料”という見出しの下に記載されています。”

ファンドは、通常、投資家に別々の手数料や手数料を課すのではなく、ファンド資産から定期的かつ定期的なファンド全体の営業費用を支払います。 しかし、これらの費用はファンドの資産から支払われるため、投資家は間接的にそれらを支払っていることに注意してください。 これらの費用は、ファンドの目論見書の手数料表に”年次ファンド運営費用”という見出しの下に記載されています。,”

多くの顧客は、SECがファンドが請求する可能性のある手数料のサイズに特定の制限を課すかどうかを尋ねます。 短い答えは、SECが償還手数料（顧客がファンドの株式を売却するときに請求される手数料）をほとんどの状況で2％に制限しているが、SECは一般的には しかし、金融業界規制当局（FINRA）は、いくつかの手数料に制限を課しています。,

株主手数料

購入に対する販売手数料およびdeferred販売手数料を含む販売ロード

償還手数料

購入手数料

口座手数料

年間ファンド営業費用

管理手数料

流通(12b-1)手数料

その他の費用

年間ファンド営業費合計

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株主手数料

販売負荷

ブローカーまたは仲介業者を通じて株式を売却するファンドは、それらのブローカーに補償しなければなりません。, ファンドは、販売ブローカーに支払われる”販売負荷”（または”販売手数料（負荷）”）として知られている投資家に手数料を課すことによってこれを行うことがで この点で、販売負荷は、投資家がブローカーから任意のタイプのセキュリティを購入するときに支払う手数料のようなものです。 販売の負荷が最も頻繁に資金の分け前を配る外の仲介商を償うのに使用されているが外の仲介商を使用しないある資金はまだ販売の負荷を

SECは、ファンドが請求する販売負荷のサイズを制限しませんが、NASDはミューチュアルファンドの販売負荷が8.5％を超えることを許可しません。, ファンドが他のタイプの料金を課す場合、割合は低くなります。 ほとんどの資金は最大値を請求しません。

販売負荷の2つの一般的なタイプがあります—彼らはファンドの株式を購入するとき、フロントエンドの販売負荷の投資家が支払うと、彼らは彼

購入に対する販売手数料(負荷)

ファンドの目論見書に記載されている手数料表のカテゴリ”購入に対する販売手数料(負荷)”には、投資家がファンド株式を購入するときに支払う販売負荷(“フロントエンド販売負荷”とも呼ばれます)が含まれます。, いので注意してくださいフロントの売上高負荷を軽減を選択してください。ファンド株とする。 たとえば、投資家がファンド株式の購入のためにファンドに$10,000の小切手を書き込み、ファンドに5％のフロントエンドの販売負荷がある場合、販売負荷の合計金額は$500になります。この$500の販売の負荷は最初に元の$10,000投資から控除され(普通販売の仲介商に支払われる)、他の前陣料金を仮定しない、残りの$9,500が投資家のための,

Deferred販売手数料(負荷)

手数料表のカテゴリ”Deferred販売手数料(負荷)”は、投資家がファンド株式を償還するときに支払う販売負荷を指します（つまり、ファンドに株式を売却するときに支払う販売負荷を指します）。 また、これは”遅延”または”バックエンド”の販売負荷と呼ばれることがあります。 投資家がフロントエンドの販売負荷ではなく、バックエンドの販売負荷の対象となる株式を購入すると、購入時に販売負荷が差し引かれず、投資家のお金のすべてが直ちにファンドの株式を購入するために使用されます（購入時に他の手数料または手数料は適用されないと仮定します）。, たとえば、投資家が10,000ドルを5％のバックエンドの販売負荷を持つファンドに投資し、他の”購入手数料”がない場合、10,000ドル全体がファンドの株式を購入するために使用され、投資家が株式を償還するまで5％の販売負荷は差し引かれず、その時点で手数料は償還収入から差し引かれます。

通常、ファンドは、株主の初期投資の価値または償還時の株主の投資の価値の小さい方に基づいて、バックエンドの販売負荷の量を計算します。, 例えば、株主が最初に$10,000を投資し、償還時に投資が$12,000に認められた場合、この方法で計算されたバックエンドの販売負荷は、償還時の投資の価値ではなく、初期投資の価値に基づいています-$10,000—。 投資家に必ずご確認ください。ファンドの目論見書かどうか判断するために基金を計算し、その後の売上高負荷ます。

最も一般的なタイプのバックエンド販売負荷は、”cdsl”または”CDSC”とも呼ばれる”偶発deferred販売負荷”です。,”このタイプの負荷の量は、投資家が株式を保有している期間に依存し、株式が十分に長い期間保有されている場合、通常はゼロに減少します。 たとえば、偶発deferred販売負荷は、投資家が株式を1年間保有している場合は5％、投資家が株式を2年間保有している場合は2％など、負荷が完全になくなるまでである可能性があります。 この手数料が低下するレートは、ファンドの目論見書に開示されます。

偶発deferred販売負荷を持つファンドまたはクラスは、通常、年間12b-1手数料を持つことになります。,

無負荷資金についての言葉

いくつかの資金は、”無負荷自体を呼び出します。”名前が示すように、これはファンドが販売負荷のいずれかのタイプを充電しないことを意味します。 しかし、上記のように、すべての種類の株主手数料が”販売負荷”であるわけではなく、無負荷基金は販売負荷ではない手数料を請求することがあります。 たとえば、無負荷基金は、購入手数料、償還手数料、交換手数料、および口座手数料を請求することが許可されており、そのどれも”販売負荷”とはみなされ, さらに、NASDルールの下では、ファンドの12b-1手数料または別の株主サービス料の合計金額がファンドの平均年間純資産の0.25％を超えない限り、ファンド

償還手数料

償還手数料は、一部のファンドが償還時に株主に請求する別のタイプの手数料です。 償還手数料は、deferred販売負荷と同じように償還手数料から差し引かれますが、販売負荷とはみなされません。, 一般的にブローカーの支払いに使用される販売負荷とは異なり、償還手数料は、通常、株主の償還に関連するファンドコストを支払うために使用され、ブローカーではなく、ファンドに直接支払われます。 SECは一般に償還手数料を2％に制限しています。

購入手数料

購入手数料は、株主が株式を購入するときに一部のファンドが株主に請求する別のタイプの手数料です。, 購入手数料は、購入手数料がブローカーではなくファンドに支払われ、通常、購入に関連するファンドのコストの一部を支払うために課されるため、フロントエンドの販売負荷とは異なり、フロントエンドの販売負荷であるとはみなされません。

為替手数料

為替手数料とは、一部のファンドが同じファンドグループ内の別のファンドに交換（移転）する場合に株主に課す手数料です。

アカウント手数料

アカウント手数料は、一部のファンドが口座の維持に関連して投資家に別々に課す手数料です。, 例えば、いくつかの資金は、その値が一定の金額を下回るアカウントに口座維持手数料を課します。

年間ファンド運営費用

管理手数料

管理手数料は、ファンド資産からファンドの投資顧問に支払われます。 また、ファンドの投資顧問またはアドバイザーの関連会社に支払われるその他の管理手数料および投資顧問に支払われる”その他の費用”カテゴリー（後述）に含まれていない管理手数料も含まれています。,

流通(12b-1)手数料

このカテゴリーは、いわゆる”12b-1手数料”を識別します。

“12b-1手数料”は、支払いを承認するSECルールから名前を取得します。 ルールは、ファンドが彼らの支払いを承認する計画（12b-1計画）を採用している場合にのみ、ファンド資産から配布手数料を支払うことを許可します。, “流通手数料”には、ファンド株式を売却するブローカーやその他の報酬などのファンド株式のマーケティングおよび販売のために支払われる手数料、広告、新しい投資家への目論見書の印刷および郵送、および販売文献の印刷および郵送のために支払われる手数料が含まれます。

SECは、資金が請求する可能性のある12b-1手数料のサイズを制限していません。 しかし、NASDルールの下では、（株主サービス費用とは対照的に）マーケティングおよび流通費用を支払うために使用される12b-1手数料は、年間ファンドの平均純資産の0.75％を超えることはできません。,

一部の12b-1プランでは、投資家の問い合わせに対応し、投資家に投資に関する情報を提供するために人に支払われる手数料である”株主サービス料”も認められ、含まれています。 配布手数料とは異なり、ファンドは12b-1計画を採用せずに株主サービス料を支払うことができます。 株主サービス料がファンドの12b-1プランの一部である場合、これらの手数料は手数料表のこのカテゴリに含まれます。 株主サービス料が12b-1プラン以外で支払われた場合、それらは以下で説明する”その他の費用”カテゴリに含まれます。 NASDは年間0を課しています。,これらの手数料が12b-1プランの一部として承認されているかどうかにかかわらず、株主サービス料の上限が25％になります。

その他の費用

このカテゴリーに含まれている費用は、”管理費”または”流通費(12b-1)”のカテゴリーに含まれていない費用です。”例としては、”分配(12b-1)手数料”カテゴリに含まれていない株主サービス費用、保管費用、訴訟費用、会計費用、譲渡代理人費用、その他の管理費などがあります。,

総年間ファンド運営費

手数料表のこの行は、ファンドの平均純資産の割合として表されるファンドの年間ファンド運営費の合計です。 この全体的な数字は、多くの場合、総経費率、またはTERと呼ばれています。

投資信託の手数料と費用についての最後の言葉

あなたが期待するかもしれないように、手数料と費用は、ファンドからファンドに ファンドの高いコスト出演しなければならないより低コストで資金を取得します。 手数料の小さい相違はリターンの大きい相違にそのうちに翻訳できる。, たとえば、費用の前に10％の年間収益率を生み出し、1.5％の年間営業費用を持っていたファンドに$10,000を投資した場合、20年後にはおよそ$49,725になります。 しかし、資金がわずか0.5％の費用を持っていた場合、あなたは$60,858—18％の差で終わるでしょう。