다음과 같은 정보를 제공하여 미국증권거래위원회(SEC).*

어떤 사업과 마찬가지로 뮤추얼 펀드를 운영하는 데는 비용이 포함됩니다. 예를 들어 있는 비용과 관련하여 발생한 특정 투자자 거래와 같은 투자자의 구매는 교환 및 환., 거기 또한 일정한 기금 운영 비용되지 않는 반드시 관련된 특정 투자자,트랜잭션과 같은 투자 자문료,마케팅 및 유통 경비,중개수수료,그리고 구금,전송 기관,법,회계사 수임료.

일부 자금을 덮개와 관련된 비용 개인 투자자의 거래 및 계정을 부과함으로써 수수료 및 요금을 직접 투자자가 구입하거나 판매하는 펀드,다른 수수료를 부과 정기적으로 모든 주주들에게됩니다., 이러한 수수료 및 요금 확인되는 수수료 테이블,근처에 앞 기금의 취지서,제목”주주가 요금이다.”

자금은 일반적으로 지불하는 그들의 정기적이고 반복되는,자금 넓은 운영 비용을 밖으로 펀드의 자산을 보다는 오히려 부과함으로써 별도의 수수료 및 부과금에서 투자자들입니다. 그러나 이러한 비용은 펀드의 자산에서 지불되기 때문에 투자자가 간접적으로 지불하고 있음을 명심하십시오. 이러한 비용은”연간 기금 운영 비용”이라는 제목 아래 펀드의 안내서에있는 수수료 표에 나와 있습니다.,”

많은 고객은 SEC 가 펀드가 청구 할 수있는 수수료의 크기에 특정 한도를 부과하는지 여부를 묻습니다. 짧은 대답은 SEC 가 상환 수수료(고객이 펀드의 주식을 팔 때 부과되는 수수료)를 대부분의 상황에서 2%로 제한하지만 SEC 는 일반적으로 그렇지 않습니다. 그러나 Finra(Financial Industry Regulatory Authority)는 일부 수수료에 한도를 부과합니다.,

주주가 요금

판매 부하 판매를 포함하여 책임(load)및 지연된 판매 수수료(load)

구속 요금

구매 요금

Exchange 요금

계정 요금

연 펀드 운영 비용

관리 요금

배포(12b-1) 요금

기타 비용.

연간 총 펀드 운영 비용.

주주가 요금

판매중

펀드 판매하는 그들의 주식을 통해 중개인,또는 중개,해 보상하는 사람들인다., 금도 이렇게 하여 수수료를 부과 투자자로 알려진”판매 load”(또는”영업료(load)”)를 지급하여 판매로 간주됩니다. 이 점에서 판매 부하는 중개인으로부터 모든 유형의 보안을 구입할 때 투자자가 지불하는 수수료와 같습니다. 지만 판매 중에서도 가장 자주 사용되는 보상하는 외부 중개인을 배포하는 펀드 공유,약간의 자금을 사용하지 않는 외부 브로커도료 영업이 로드됩니다.SEC 는 펀드가 청구 할 수있는 판매로드의 크기를 제한하지 않지만 nasd 는 뮤추얼 펀드 판매로드가 8.5%를 초과하는 것을 허용하지 않습니다., 펀드가 다른 유형의 요금을 부과하는 경우 비율이 더 낮습니다. 대부분의 기금은 최대 금액을 청구하지 않습니다.

있는 2 개의 일반적인 유형의 판매로드—프런트-엔드 판매 load 투자자는 구매할 때 자금 공유하고 백엔드,또는 지연,판매 load 투자자들을 지불할 때 그들은 그들의 몫이다.

영업료(load)에서 구입

카테고리”판매용(부하)구매에”에 수수료 테이블에서 발견된 펀드의 투자 설명서 판매를 포함하는 투자자는 구매할 때 자금주(도”로 알려진 프런트 엔드 판매중”)., 프런트 엔드 판매로드는 펀드 주식을 구매할 수있는 금액을 줄임을 명심하십시오. 는 경우,예를 들어,투자자는 씁$10,000 확인하는 기금의 구매에 대한 자금 공유하며,펀드는 5%의 프런트 엔드 판매,로드 총 금액의 판매 부하$500.이$500 판매 부하를 처음에서 공제되는 원래$10,000(투과 일반적으로 지불을 판매 브로커),고,없다고 가정하면 다른 프런트 엔드 수수료,나머지$9,500 를 구입하는 펀드에 대한 주식 투자자입니다.,

지연된 판매 수수료(load)

카테고리”연기 영업료(로드)에서”요금 표 참조하여 영업 로드하는 투자자는 지불할 때 구원 펀드 공유(즉,판매 그들의 주식을 펀드). 이를”지연된”또는”백엔드”판매로드로 지칭하는 것을 볼 수도 있습니다. 투자자가 구매 주는 대상이 다시 판매 load 보다는 오히려 프런트 엔드 판매 부하,판매 부하가 공제에서 구매하고,모든 투자자들의 돈은 바로 사용되는 구매하는 기금의 주식(가정하면 다른 수수료 또는 요금이 적용 시 구매하)., 는 경우,예를 들어,투자자가 투자하는$10,000 에서 기금으로 5%back-end 판매 부하며,없을 경우,기타”구매 수수료,”전체$10,000 것입니다 구입하는 데 사용될 자금 공유,그리고 5%영업 부하가 공제되지 않을 때까지 투자자예 그 또는 그녀의 주가 시점에서 수수료가 차감에서 구속을 진행됩니다.

일반적으로 기금을 계산한 금액의 최종 영업 부하에 따라 낮은 값의 주주의 초기 투자 비거나 값의 주주의 투자에서 구속입니다., 는 경우,예를 들어,주주가 처음에 투자하는$10,000,과 구속에 투자는 감사하$12,000,백 엔드 판매 부산에서는 이런 방식으로 될 것이 값을 기준으로 초기 투자$10,000—지의 가치에 대한 투자에서 구속입니다. 투자자의 주의 깊게 읽어야 합는 기금의 취지서 여부를 확인하 기금을 계산하의 뒷면 판매 부하가 이런 식으로 구성됩니다.

백엔드 판매로드의 가장 일반적인 유형은”CDSL”또는”CDSC 라고도하는”우발 이연 판매로드”입니다.,”양의 이 유형의 부하에 따라 달라집니다 얼마나 오래에 투자자 보유주식과 일반적으로 감소로는 경우 주식가 개최를 위해 충분히 긴 시간을 기간입니다. 예를 들어,우발이 지연된 판매 부하될 수 있 5%는 경우 투자자가 보유한 주식을 1 년 4%는 경우 투자자가 보유한 주식은 2 년까지는 부하가 완전히 사라. 이 수수료가 감소 할 비율은 펀드의 안내서에 공개됩니다.

일반적으로 우발 이연 판매 부하가있는 펀드 또는 클래스에는 연간 12b-1 수수료가 부과됩니다.,

무부하 펀드에 대한 단어

일부 펀드는 스스로를”무부하”라고 부릅니다.”이름에서 알 수 있듯이,이는 자금을 청구하지 않는 모든 유형의 판매 load. 위에서 설명한 대로,그러나,아니 모든 유형의 주주 요금입니다”영업 로드,”a no-load 펀드 수수료는 판매하지 않습니다. 예를 들어,no-load 금은 허용 요금 구매 수수료,상환수수료,교환 수수료 및 계정의 수수료는 없으로 간주됩”판매 load.,”또한,아래에서 NASD 규칙,펀드가 허용을 지불하는 연간 운영비 여전히”자신을 호출하는 경우가 아니면”결합한 금액의 자금의 12b-1 료 또는 별도의 주주는 서비스 요금을 초과 0.25%의 펀드의 평균 연간 순자산입니다.

구속 요금

상환금 또 다른 유형의 수수료는 자금을 충전이 자신의 주주들에 구속입니다. 상환 수수료는 지연된 판매 부하와 마찬가지로 상환 수익금에서 공제되지만 판매 부하로 간주되지 않습니다., 과 달리 영업 로드하는 일반적으로 지불하는 데 사용되는 중개인,보너스 요금은 일반적으로 사용하기 위해 자금과 관련된 비용은 주주의 구원과 직접 지불하는 펀드,하지 않습니다 SEC 는 일반적으로 상환 수수료를 2%로 제한합니다.구매 수수료는 주주가 주식을 구매할 때 일부 펀드가 주주에게 청구하는 또 다른 유형의 수수료입니다., 구매 요금과 다른와는 것으로 간주되지 않,프런트-엔드 판매 때문에 로드 구매 요금 지불하는 기금하지 않는,브로커,일반적으로 부과하기 위해 기금의 일부 의과 관련된 비용입니다.

Exchange 요금

교환 수수료는 수수료는 자금에 부과 주주면 그들은 exchange(전)또는 펀드에 펀드 그룹입니다.

계정 요금

계정 수수료는 수수료는 약간의 자금을 부과에서 별도로에서 투자자 연결의 유지 관리와의 계좌입니다., 예를 들어,일부 펀드는 가치가 특정 달러 금액 이하로 떨어지는 계정에 계정 유지 보수 비용을 부과합니다.

연 펀드 운영 비용

관리 요금

관리 수수료를 납입금의 자산 펀드의 투자 자문이다. 그들은 또한 포함한 다른 관리 수수료를 지불하는 펀드의 투자 자문 또는 고문관의 가입 및 관리 요금 지불하는 투자 자문에 포함되지 않은”다른 비용은”카테고리(아래에 설명).,

배포(12b-1)요금

이 카테고리를 식별하도록 소위”12b-1 비용,”는 요금 지급여기금의 자금 자산을 커버 배포용하고 때로는 주주 서비스 비용.

“12b-1 수수료”는 지불을 승인하는 SEC 규칙에서 이름을 얻습니다. 이 규칙은 펀드가 지불을 승인하는 계획(12b-1 계획)을 채택한 경우에만 펀드가 펀드 자산에서 분배 수수료를 지불하도록 허용합니다., “배급 수수료”을 포함한다 요금을 지불을 위해 마케팅 및 판매하는 펀드 공유 등,보상 브로커 및 다른 사람을 판매하는 펀드를 공유하고,지불을 위해 광고,인쇄와 우편물의 사업 설명서 새로운 투자자,그리고 인쇄와 우편물의 판매 문학.

SEC 는 자금이 청구 할 수있는 12b-1 수수료의 크기를 제한하지 않습니다. 그러나 아래 NASD 규칙,12b-1 는 요금 지불하는 데 사용되는 마케팅 및 유통 비용(반대 주주이 서비스 비용)을 초과할 수 없습 0.75%의 펀드의 평균 순자산입니다.,

일부 12b-1 계획은 또한 권한을 부여하고 포함한”주주 서비스 비용,”는 요금 지불하는 사람에 대응하는 투자자의 문의를 제공하는 정보와 투자에 대한 투자입니다. 분배 수수료와 달리 펀드는 12b-1 계획을 채택하지 않고 주주 서비스 수수료를 지불 할 수 있습니다. 주주 서비스 수수료가 펀드의 12b-1 플랜의 일부인 경우,이 수수료는 수수료 테이블의이 범주에 포함됩니다. 주주 서비스 수수료가 12b-1 플랜 외부에서 지불되는 경우 아래에서 논의되는”기타 비용”범주에 포함됩니다. NASD 는 연간 0 을 부과합니다.,이 수수료가 12b-1 계획의 일부로 승인되었는지 여부에 관계없이 주주 서비스 수수료에 대한 25%의 총액.

기타 비용.

이 범주에 포함되는 비용에 포함되지 않은 카테고리”관리 비용”이나”유통(12b-1)수수료.”예로는 주주는 서비스는 비용에 포함되지 않습니다”유통(12b-1)수수료”카테고리,custodial 비용,법적 지출 회계,비용,전송 에이전트 비용,기타 관리비.,

연간 총 펀드 운영 비용.

이 라인의 수수료 테이블의 총 기금의 연금,운영 비용의 백분율로 표시되는 펀드의 평균 순자산입니다. 이 전체 수치는 종종 총 사업 비율 또는 TER 라고합니다.

이 최종 단어에 대한 뮤추얼 펀드 수수료 및 비용

예상할 수 있듯이,수수료 및 비용에 따라 자금을 투. 높은 비용을 가진 펀드는 동일한 수익을 창출하기 위해 저비용 펀드보다 더 잘 수행되어야합니다. 수수료의 작은 차이조차도 시간이 지남에 따라 반환의 큰 차이로 번역 될 수 있습니다., 는 경우,예를 들어,당신은 투자$10,000 에서 자금을 생산하는 10%의 연간 반환하기 전에 지출하고 있었 연간 운영 비용의 1.5%,한 다음 20 년 후에 당신은 대략 것$49,725. 그러나 기금이 단지 0.5%의 경비를 가지고 있다면,당신은 18%의 차이 인 60,858 달러로 끝날 것입니다.