Demokratisk Presidentkandidat Joe Biden har foreslått en første gang homebuyer (eller «forskuddsbetaling») skatt kreditt på opp til $15.000. Selv om detaljene er sparsomme, ideen om en skatt kreditt for å hjelpe nye boligkjøpere med sine forskuddsbetaling gir god følelse og er en betydelig forbedring i forhold til dagens primære tilskudd til huseiere—boliglån interesse avdrag (MID). En versjon av Biden skatt kreditt forslaget er anslått av Tax Policy Center til å koste omtrent $25 milliarder kroner årlig.,

En skatt kreditt for første gang boligkjøpere fokuserer på homeownership snarere enn akkumulering av pantsikret gjeld. Slik kreditt ville mål subsidier til dem som ennå ikke eier en bolig, blant annet den unge, som har slitt med å bygge rikdom. Det ville også ha nytte Svarte og Latinamerikanere, som henholdsvis har bare en åttendedel og en femtedel gjennomsnittlig vell av Hvite.

jeg beskrevet mange av fordelene med en homebuyer kreditt i en rapport jeg coauthored med Amanda Nor og Benjamin Harris (som for øyeblikket er en økonomisk rådgiver til Biden)., I en fremtidig kolonne vil jeg diskutere noen av vanskelig design problemer som en første gang homebuyer skattefradrag øker.

Mens Biden kampanjen gir ikke mange opplysninger om den foreslåtte skatt kreditt, TPC er analysen var basert på en midlertidig første gang homebuyer kreditt som var tilgjengelig fra 2008 til 2010. Som før skatt kreditt generelt tangert 10 prosent av kjøpesummen av hjemmet, med en maksimal tilgjengelig kreditt på $7500, enten for en enkelt skattyter eller et gift par sende inn en felles avkastning., TPC til grunn at den foreslåtte Biden $15,000 kreditt ville ha en lignende struktur, men med en kreditt pris satt til 20 prosent.

Den grunnleggende begrunnelsen for noen hus er tilskudd hviler på noen grunnleggende begreper, som for eksempel sannsynligheten for at menneskene tar bedre vare på sin egen eiendom enn noen andres, stabilitet som hjemme eierskap gir til et fellesskap, og den rikdom forbeholder seg retten homeownership gir til familier for pensjonering, kriser og andre formål., De som er opptatt av rikdom ulikhet og dens forhold til muligheten erkjenne at home equity og avgang driftsmidler er de to viktigste former for rikdom for de fleste husholdninger. Eier-bebodde boliger er den primære ressurs for de med mindre enn median rikdom.

Selv om man ikke godtar disse fordeler av homeownership, en første gang homebuyer kreditt fortsatt er en overlegen insentiv enn boliglån interesse skattefradrag (MID) eller nesten alle tilskudd knyttet til mengden av interesse betalt.,

En første gang homebuyer ‘ s tax credit også direkte subsidierer anskaffelse av et hjem, i motsetning til MIDTEN av det som ofte støtter opprettholde eller øke pantegjeld. Vurdere noen som rett og slett refinances en konvensjonell 30-års pantelån etter 10 år med en ny 30-års lån. Ved å strekke ut betaling for en periode på 10 år, refinansiering reduserer mengden av hus netto egenkapital for hver påfølgende år. På samme måte, forestille seg noen som selger en $400,000 hus med en $200,000 boliglån og $200.000 i egenkapital og kjøper et annet enten $400 000 huset., I MIDTEN er et insentiv til å gjøre en relativt liten forskuddsbetaling, si $80,000, og ta ut et nytt boliglån for $320,000. Dette trinnet reduserer hjem egenkapital ved $120,000 og kanskje fører hus til å bruke ekstra penger på et høyere nivå på forbruket.

til Slutt, riktig avkortet, en homebuyer kreditt understreker homeownership, ikke et hjem størrelse. Ingen kjøper et hus verdt mer enn $75 000 under 2008-10 midlertidig skatt kreditt fikk mer i tilskudd enn noen andre., Per dollar i skatt, tilskudd, en første gang homebuyer kreditt betyr langt mer for å oppmuntre eierskap enn den nåværende boliglån interesse avdrag, som i dag er tilgjengelig for lån opp til $750,000.

Under 2017 Skatt Kutt og Jobs Act, Tax Policy Center anslått at antall itemizers falt fra om lag 26 prosent av all skatt husholdninger til om lag 11 prosent med svært få i de tre første quintiles (dårligere 60 prosent) av inntektsfordelingen., For det store flertallet av førstegangs boligkjøpere, en Biden-som kreditt, ville være en langt mer effektiv og langt mer jevnt fordelt skatt tilskudd enn dagens boliglån interesse avdrag.