bokførte Verdi vs. markedsverdi: En Oversikt

Fastsettelse av bokført verdi av et selskap er vanskeligere enn å finne sin markedsverdi, men det kan også være langt mer givende. Mange kjente investorer, inkludert milliardæren Warren Buffett, bygget sine formuer i en del ved å kjøpe aksjer med markedsvurderinger nedenfor deres book verdivurdering. Markedsverdien avhenger av hva folk er villige til å betale for et selskaps aksjer., Den bokførte verdien er lik en bedrift er netto andelsverdi, som hopper rundt mye mindre enn aksjekursene. Å lære å bruke den bokførte verdien formel gir investorer en mer stabil vei til å oppnå sine finansielle mål.

Bokført Verdi på

bokført verdi betyr bokstavelig talt verdien av en virksomhet i henhold til sine bøker eller kontoer, noe som gjenspeiler seg på regnskap. Teoretisk sett, det er hva investorene vil få hvis de solgte alle selskapets eiendeler og betalte sin gjeld og forpliktelser. Derfor, bokført verdi er omtrent lik mengde aksjonærer vil motta hvis de bestemte seg for å avvikle selskapet.,

Bokført Verdi Formula

Matematisk, bokført verdi er forskjellen mellom en bedrifts totale eiendeler og total gjeld.

Bokført verdi av et selskap=Sum eiendeler Sum gjeld\text{Bokført verdi av et selskap} = \text{Sum eiendeler} – \text{Sum gjeld}Bokført verdi av et selskap=Sum eiendeler Sum gjeld

Tenk deg at XYZ Selskapet har en forvaltningskapital på usd 100 millioner og total gjeld på $80 millioner kroner., Da bestill verdivurdering av selskapet er $20 millioner kroner. Hvis selskapet solgte sine eiendeler og betalt sin gjeld, netto verdi av den virksomhet ville være $20 millioner kroner.

Totale eiendeler dekke alle typer finansielle eiendeler, inkludert kontanter, kortsiktige investeringer, og kundefordringer. Fysiske aktiva, slik som inventar, eiendom, anlegg og utstyr, er også en del av sum eiendeler. Immaterielle eiendeler, inkludert merkenavn og immateriell eiendel, kan være en del av det totale eiendeler hvis de vises på regnskapet., Sum gjeld omfatter poster som gjeld forpliktelser leverandørgjeld betalbar og utsatt skatt.

Bokført Verdi Eksempler

som Fremkommer bokført verdi av et selskap blir enklere når du vet hvor du skal lete. Selskaper rapporterer sine samlede eiendeler og total gjeld på sine balanser på en kvartalsvis og årlig basis. I tillegg, det er også tilgjengelig som egenkapital i balansen.

Vurdere teknologi-giganten Microsoft Corp s (MSFT) balanse for regnskapsåret som avsluttes i juni 2020. Det er rapportert en forvaltningskapital på rundt $301 milliarder kroner og en samlet gjeld på ca $183 milliarder kroner. Det fører til en bok verdivurdering av $118 milliarder kroner ($301 milliarder kroner – $183 milliarder kroner). $118 milliarder er det samme figur rapportert som sum egenkapital.,

Merk at hvis selskapet har en minoritetspost komponent, riktig verdi er lavere. Minoritetsinteresser er den eierandel på mindre enn 50 prosent av et datterselskap egenkapital ved en investor eller et annet selskap enn morselskapet.

Mega forhandler Walmart Inc. (WMT) gir et eksempel på minoritetsinteresser. Det hadde en forvaltningskapital på ca $236.50 milliarder kroner og en samlet gjeld på ca $154.94 milliarder kroner for regnskapsåret som avsluttes i januar 2020. Som ga Walmart en formue på rundt $81.55 milliarder kroner., I tillegg hadde selskapet samlet minoritetens andel av $6.88 milliarder kroner. Etter å trekke fra som, bokført verdi eller egenkapital var ca $74.67 milliarder kroner for Walmart i løpet av en gitt periode.

Selskaper med massevis av fast eiendom, maskiner, inventar og utstyr har en tendens til å ha stor bok verdier. I kontrast, gaming bedrifter, konsulentselskaper, mote designere, og trading bedrifter har veldig lite. De er i hovedsak avhengig av menneskelig kapital, som er et mål på den økonomiske verdien av et ansattes ferdigheter.,

Bokført Verdi Per Aksje (BVPS)

Når vi deler bokført verdi av antall utestående aksjer, får vi balanseført verdi per aksje (BVPS). Det gir oss mulighet til å gjøre per-del sammenligninger. Utestående aksjer består av alle selskapets aksjer tiden holdt av alle aksjonærer. Som inkluderer dele blokker holdt av institusjonelle investorer og begrenset aksjer.,

Begrensninger av Bokført Verdi

En av de store problemene med bokført verdi er at selskapene rapporterer figur kvartalsvis eller årlig. Det er bare etter å rapportere at en investor som ville vite hvordan det har endret seg over måneder.

Bestill verdivurdering er en regnskapsmessig konseptet, slik at den som er gjenstand for justeringer. Noen av disse justeringene, som for eksempel avskrivninger, kan ikke være lett å forstå og vurdere. Hvis selskapet har vært depreciating sine eiendeler, investorer kanskje flere år av årsregnskap for å forstå dens innvirkning., I tillegg, avskrivninger knyttet regler og regnskapspraksis kan skape andre problemer. For eksempel kan et selskap har til å rapportere en altfor høy verdi for noen av utstyret sitt. Som kan skje hvis det har alltid benytter lineære avskrivninger som et spørsmål om politikk.

Bokført verdi ikke inkluderer alltid den fulle innvirkning av krav på eiendeler og kostnader av å selge dem. Bestill verdivurdering kan være for høy, dersom selskapet er konkurs-kandidat og har heftelser mot sine eiendeler., Hva er mer, eiendeler vil ikke hente ut sitt fulle verdier hvis kreditorer selge dem i en deprimert markedet på brann-salg priser.

Den økte betydningen av immaterielle eiendeler og problemer med å tilordne verdier for dem reiser spørsmål om bokført verdi. Som teknologien går fremover, faktorer som immaterielle spille større deler i vurderingen av lønnsomhet. Til slutt, regnskapsførere må komme opp med en måte å konsekvent verdsetting immaterielle eiendeler for å holde bokført verdi opp til dags dato.,

markedsverdi

markedsverdien representerer verdien av et selskap i henhold til aksjemarkedet. Det er prisen som en eiendel ville få i markedet. I sammenheng med selskaper, markedsverdi er lik markedsverdi. Det er et beløp beregnet basert på gjeldende markedspris av aksjer i selskapet.

markedsverdi Formel

Market verdi—også kjent som market cap—er beregnet ved å multiplisere selskapets utestående aksjer etter gjeldende markedspris.,

Market cap av et selskap=Gjeldende markedspris (per aksje)∗Totalt antall utestående aksjer\text{Market cap of a company} = \text{Gjeldende markedspris (per aksje)} * \text{Totalt antall utestående aksjer}Market cap av et selskap=Gjeldende markedspris (per aksje)∗Totalt antall utestående aksjer

Hvis XYZ Selskapet handler på $25 per aksje, og har 1 million aksjer, sin markedsverdi er $25 millioner kroner. Finansielle analytikere, journalister, og investorer vanligvis bety markedsverdi når de nevner et selskaps verdi.,

Som en markedspris av aksjer endring i løpet av dagen, market cap av et selskap gjør det så bra. På den annen side, antall aksjer utestående nesten alltid forblir det samme. At antallet er konstant, med mindre et selskap som fokuserer på spesifikke bedriftens handlinger. Derfor, markedsverdi endringer nesten alltid oppstå på grunn av per-aksjen endringer.

markedsverdi Eksempler

gå Tilbake til eksemplene fra før, Microsoft hadde 7.57 milliarder aksjer ved utgangen av regnskapsåret år på juni 30, 2020., På denne dagen, selskapets aksjer stengt på $203.51 per aksje. Den resulterende market cap var ca $1,540.6 milliarder kroner (7.57 milliarder kroner * $203.51). Dette markedet verdien er over 13 ganger verdien av selskapet på bøker.

på samme måte, Walmart hadde 2.87 milliarder aksjer. Den avsluttende prisen var $114.49 per aksje ved utgangen av Walmart er regnskapsåret 31. januar 2020. Derfor, firmaet ‘ s market verdi var omtrent $328.59 milliarder kroner (2.87 milliarder kroner * $114.49). Som er mer enn fire ganger Walmart bok verdivurdering av $74.67 milliarder kroner som vi beregnet tidligere.,

Det er ganske vanlig å se bokført verdi og markedsverdi er vesentlig forskjellig. Forskjellen skyldes flere faktorer, inkludert selskapets drifts-modell, sin sektor i markedet, og selskapet er spesifikke attributter. Arten av selskapets eiendeler og gjeld også faktor i verdivurdering.

markedsverdi Begrensninger

Mens market cap representerer markedets oppfatning av et selskap verdivurdering, kan det ikke nødvendigvis representerer det virkelige bildet., Det er vanlig å se selv large-cap aksjer bevegelige 3 til 5 prosent opp eller ned i løpet av en dag er økt. Aksjer ofte bli overkjøpt eller oversolgt på kort sikt, i henhold til teknisk analyse.

langsiktige investorer må også være oppmerksom på sporadiske manier og får panikk som påvirker markedet verdier. Markedet verdier skudd høyt over bestill verdivurdering og sunn fornuft i løpet av 1920-tallet og dotcom-boblen. Markedet verdier for mange bedrifter faktisk falt under deres bok vurderinger etter børskrakket i 1929, og i løpet av inflasjon av 1970-tallet., Å stole utelukkende på markedet verdi kan ikke være den beste metoden for å vurdere en aksje potensial.

– Tasten Forskjeller

eksemplene gitt ovenfor, bør gjøre det klart at bokførte og skattemessige verdier er svært forskjellige. Mange investorer og tradere bruker både bestille og markedsføre verdier for å gjøre beslutninger. Det er tre ulike scenarier mulig når man sammenligner bestill verdivurdering til markedsverdien av et selskap.

Bok-Verdi som er Større Enn markedsverdien

Det er uvanlig for et selskap til å handle på en markedsverdi som er lavere enn balanseført verdivurdering., Når det skjer, er det vanligvis indikerer at markedet har et øyeblikk mistet tillit i selskapet. Det kan være grunn til business problemer, tap av kritisk søksmål, eller andre tilfeldige hendelser. Med andre ord, markedet ikke tror at selskapet er verdt verdien på sine bøker. Vanstyre eller økonomiske forhold kan sette firmaets fremtidige resultater og kontantstrømmer i spørsmålet. Mange banker, slik som Bank of America (BAC) og Citigroup (C), hadde boken verdier større enn deres marked verdier under coronavirus krise.,

Verdi investorer aktivt oppsøke bedrifter med deres marked verdiene nedenfor deres book verdivurdering. De ser på det som et tegn på undervaluation og håper markedet oppfatninger vise seg å være feil. I dette scenariet, markedet er å gi investorer en mulighet til å kjøpe et selskap for mindre enn oppgitt netto verdt. Det er imidlertid ingen garanti for at prisen vil stige i fremtiden.

Market Verdi som er Større Enn Bokført Verdi

markedsverdien av et selskap vil vanligvis overstiger bokført verdivurdering., Aksjemarkedet tildeler en høyere verdi for de fleste selskaper fordi de har mer inntjening kraft enn sine eiendeler. Det viser at investorer tror selskapet har gode fremtidsutsikter for vekst, ekspansjon og økt fortjeneste. De kan også tenke selskapets verdi er høyere enn hva gjeldende bestill verdivurdering beregninger viser.

Lønnsomme bedrifter har vanligvis markedet verdier større enn bokført verdi. De fleste av selskapene i toppen indekser møte denne standarden, som sett fra eksempler på Microsoft og Walmart som er nevnt ovenfor., Vekst investorer kan finne slike selskaper lovende. Men det kan også indikere overvurdert eller overkjøpt aksjer trading på høye priser.

Bokført Verdi er Lik markedsverdi

noen Ganger, bestill verdivurdering og markedsverdi er nesten lik hverandre. I de tilfeller markedet ser ingen grunn til å verdsette et selskap forskjellig fra sine eiendeler.

Pris-til-Bok-Forholdet

pris-til-bok (P/B) forholdet er en populær måte å sammenligne markedsverdi og bokført verdi. Det er lik pris per aksje delt på bokført verdi per aksje.,

For eksempel, et selskap som har en P/B på en når bestill verdivurdering og markedsverdi er lik. Neste dag, den markedsprisen faller, slik at P/B-forhold blir mindre enn én. Det betyr at verdsettelsen er lavere enn bokført verdivurdering, slik at markedet kan undervurdere de lager. Den følgende dag, markedskurs zoomer høyere og lager en P/B-forhold større enn én. Som forteller oss at markedet verdivurdering nå overstiger bestill verdivurdering, noe som indikerer potensial overvaluation. Imidlertid, P/B-forhold er bare en av flere måter investorer bruker bokført verdi.,

Spesielle Hensyn

de Fleste børsnoterte selskaper oppfylle sin kapital behov gjennom en kombinasjon av egenkapital og gjeld. Selskapene får gjeld ved å ta opp lån i banker og andre finansinstitusjoner eller flytende rente-betalende selskapsobligasjoner. De vanligvis øke egenkapitalen ved notering av aksjer på børs gjennom en børsnotering (IPO). Noen ganger selskapene får egenkapital gjennom andre tiltak, som for eksempel oppfølging på problemer, rettigheter problemer, og ytterligere dele salg.,

Gjeld kapital krever betaling av renter, samt eventuell tilbakebetaling av lån og obligasjoner. Men egenkapital skaper ingen slik plikt for selskapet. Aksjeinvestorer mål for utbytte inntekt eller kapitalgevinst som er drevet av en økning i aksjekursene.

– >

Kreditorer som gir den nødvendige kapital til virksomheten er mer interessert i selskapets aktiva. Tross alt, de er stort sett opptatt av om tilbakebetaling. Derfor, kreditorer bruk bokført verdi å finne ut hvor mye kapital til å låne selskapet siden eiendeler gjøre god sikkerhet., Boken verdivurdering kan også bidra til å fastsette en bedrifts evne til å betale tilbake et lån over en gitt tid.

På den annen side, investorer og tradere er mer interessert i å kjøpe eller selge en aksje til en rimelig pris. Når de brukes sammen, markedsverdi og bokført verdi kan hjelpe investorer avgjøre om en aksje er ganske verdsatt, overvurdert eller undervurdert.

Bokført Verdi Faq

Hvordan kan du beregne bokført verdi?

Den bokførte verdien av et selskap er lik sum eiendeler minus sine totale forpliktelser., Det totale eiendeler og total gjeld er på selskapets balanse i års-og kvartalsrapporter.

Hva er bokført verdi per aksje?

Bokført verdi per aksje er en måte å måle netto aktivaverdi for at investorene får når de kjøper en aksje. Investorer kan beregne bokført verdi per aksje ved å dele selskapets bokført verdi av sine utestående aksjer.

Er en høyere bokført verdi bedre?

Alle andre ting likt, en høyere bokført verdi er bedre, men det er viktig å vurdere flere andre faktorer., Folk som allerede har investert i et vellykket selskap kan realistisk sett forvente sine bestill verdivurdering til å øke i de fleste år. Men større selskaper innen en bestemt bransje, vil generelt ha høyere balanseførte verdier, akkurat som de har høyere markedspris. Videre, noen virksomheter er mer lønnsomme enn andre. Slike firmaer kan ha råd til å betale en høyere utbyttebetalinger. Som kan rettferdiggjøre å kjøpe en høyere priset lager med mindre bokført verdi per aksje.

Hva er prisen per bok verdi?,

pris per bokført verdi er en måte å måle verdien som tilbys av en firmaets aksjer. Det er mulig å få prisen per bokført verdi ved å dele markedspris for selskapets aksjer ved balanseført verdi per aksje. En lavere pris per bokført verdi gir en høyere sikkerhetsmargin. Det innebærer at investorer kan komme mer penger dersom selskapet går konkurs. Den pris-til-bok-forholdet er et annet navn for pris per bokført verdi.

Den Nederste Linjen

Både bestille og markedsføre verdier tilbyr meningsfull innsikt i selskapets verdsettelse., Sammenligning av de to kan hjelpe investorer avgjøre om en aksje er overvurdert eller undervurdert gitt sine eiendeler, forpliktelser, og evne til å generere inntekter. Som alle finansielle målinger, de virkelige fordelene kommer fra erkjennelsen av fordeler og begrensninger av bokførte og skattemessige verdier. Investor må avgjøre når du skal bruke bokført verdi, markedsverdi, eller annet verktøy for å analysere et selskap.,

– >