Guitar Center, Inc. («Guitar Center») i dag annonsert at det har dukket opp fra konkurs etter den vellykkede fullbyrdelsen av sin plan for omorganisering («Plan») i henhold til kapittel 11 i den AMERIKANSKE Konkurs Kode.

Planen, som ble bekreftet på desember 17, 2020, implementerer en rekke tidligere annonsert recapitalizations, inkludert avslutt finansiering og extinguishment av alle Guitar Center pre-underskriftskampanje gjeld., Guitar Center fremstår med en sterkere balanse som en følge av eliminering av nesten $800 millioner kroner i gjeld og $165 millioner kroner i ny egenkapital finansiering. I tillegg rekapitalisering transaksjoner øke Guitar Center likviditet, som støtter selskapets løpende drift og gjør det mulig å investere i sin strategiske initiativer som fremmer vekst og gjennomføre sin forretningsplan.,

administrerende DIREKTØR i Guitar Center, Ron Japinga sa: «Vi er glade for å ha fått den finansielle og operasjonelle fleksibiliteten vi trenger for å reinvestere i vår virksomhet og støtte våre langsiktig bærekraftig vekst, noe som gir oss mulighet til å levere på vår misjon om å sette mer musikk i verden. Jeg ønsker å dypt takke alle våre medarbeidere, kunder, forhandlere, utleiere og kreditorer som trodde i vår virksomhet og hjalp oss med å få til denne milepælen. Vi ser frem til å styrke vår virksomhet og til å bygge på denne drivkraften som vi inn i denne neste spennende kapittelet.,v>

– Tasten elementer av rekapitalisering transaksjoner inkluderer:

• Guitar Center indirekte overordnede utstedt en ny serie av senior foretrukket egenkapital pluss penger til innehavere av Guitar Center er prepetition sikret notater og en ny serie av junior foretrukket egenkapital til eierne av Guitar Center er usikret notater i tilfredsstillelse av slike holders’ respektive krav;

• Guitar Center indirekte foreldre fikk en $165 millioner felles investering fra et fond som forvaltes av Ares Management Corporation, fond forvaltet av Brigade Forvaltning av Kapital og et fond som forvaltes av The Carlyle Group., Disse investorene nå indirekte eier alle de vanlige egenkapital på Guitar Center;

• Guitar Center inngått en ny sikrede eiendel basert roterende finansiering av anlegget som gir lån på opp til $375 millioner kroner fra tid til annen; og

• Utgivelsen av netto innbetalinger fra Guitar Center er $350 millioner merk utstedelse ble gjennomført i desember 15, 2020, som ble brukt til å støtte fullføringen av rekapitalisering transaksjoner.,

– Domstolen registreringer og informasjon om Guitar Center påstander prosessen er tilgjengelige på https://cases.primeclerk.com/guitarcenter/, ved å ringe Guitar Center påstander agent, Prime Kontorist, toll-free 877-471-3505; Lokale/Internasjonale: 347-919-5770 eller ved å sende en e-post til [email protected].

Milbank LLP fungert som juridisk rådgiver for Guitar Center. Houlihan Lokey serveres som Guitar Center er finansiell rådgiver. BRG serveres som Guitar Center restrukturering rådgiver.,

Stroock & Stroock & Lavan LLP fungert som juridisk rådgiver for en ad hoc-gruppe Sikret Noteholders og Provinsen serveres som finansiell rådgiver.

Kirkland & Ellis LLP fungert som juridisk rådgiver for Ares Management Corporation.

Debevoise & Plimpton LLP fungert som juridisk rådgiver for Brigade Forvaltning av Kapital og GLC Rådgivere & Co. serveres som finansiell rådgiver.,

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garnisonen LLP fungert som juridisk rådgiver for The Carlyle Group.

Om Guitar Center

Guitar Center er en ledende forhandler av musikkinstrumenter, leksjoner, reparasjon og leie av instrumenter i USA Med mer enn 295 butikker over hele USA og en av de øverste direkte salg nettsteder i bransjen, Guitar Center har hjulpet mennesker med å lage musikk for mer enn 50 år., Guitar Center gir også kundene med ulike musiker baserte tjenester, inkludert Guitar Center Leksjoner, der musikere i alle aldre og ferdighetsnivåer kan lære å spille et utvalg av instrumenter i mange musikksjangere; GC Reparasjoner, en on-site vedlikehold og reparasjoner-service, og GC-Utleie, et program tilbyr enkel utleie av instrumenter og andre sound reinforcement utstyr., I tillegg, Guitar Center ‘ s søster merkevarer inkluderer Musikk & Kunst, som opererer mer enn 225 butikker som spesialiserer seg i bandet & orkestrale instrumenter for salg og utleie, som serverer lærere, band styret, høyskole professorer og studenter, og Musiker Venn, en ledende direkte markedsfører av musikkinstrumenter i Usa.,

Guitar Center har inkludert uttalelser i denne pressemeldingen som utgjør «fremtidsrettede uttalelser» i henhold til betydningen av Avsnitt 21E i Securities Exchange Act, som endret, og § 27A i Securities Act av 1933 (med endringer). Som en generell sak, fremtidsrettede uttalelser er de fokusert på fremtiden eller forventede hendelser eller trender, forventninger og oppfatninger, inkludert, blant andre ting, Gitar Center forventninger med hensyn til å endre og utvide transaksjon som er beskrevet her., Slike uttalelser er ment å være identifisert ved hjelp av ord som «tror» «forvente» «har tenkt,» «estimat,» «forutse,» «vil,» «prosjektet,» «plan» og lignende uttrykk i forbindelse med en diskusjon av fremtidige operasjonelle eller finansielle resultater. Eventuelle framtidsrettede utsagn, er og vil være basert på Guitar Center ‘ s daværende forventninger, estimater og forutsetninger om fremtidige hendelser og gjelder kun for den datoer for slike uttalelser. Leserne blir bedt om ikke å sette ugrunnet avhengighet av slike fremtidsrettede uttalelser., Slike fremtidsrettede uttalelser er ikke garantier for fremtidig ytelse, og kan involvere risikoer og usikkerheter, og de faktiske resultater kan avvike vesentlig fra de som er beregnet i denne pressemeldingen. Guitar Center påtar seg ingen forpliktelse til å oppdatere eller revidere noen fremtidsrettede uttalelser, enten som følge av ny informasjon, fremtidige hendelser eller lignende.