pris/inntjening til vekst-forhold, eller PEG forholdet, er en aksje verdivurdering mål at investorer og analytikere kan bruke for å få en bred vurdering av et selskaps ytelse, og evaluere investeringsrisiko. I teorien, en PEG forholdet verdien 1 representerer en perfekt korrelasjon mellom selskapets markedsverdi og dens forventede resultat vekst. PEG kjernekapitaldekning høyere enn 1, er generelt ansett som ugunstig, noe som tyder på en aksje er overvurdert., Omvendt, forholdstall som er lavere enn 1 vurderes som bedre, som indikerer at aksjen er undervurdert.

PEG Forholdet vs. P/E Ratio

pris-til-inntjening (P/E) forholdet gir analytikere en god grunnleggende indikasjon på hva investorer er for tiden å betale for en aksje i forhold til selskapets inntjening. En svakhet ved P/E-forholdet, er imidlertid at beregningen tar ikke hensyn til den fremtidige forventede vekst av en bedrift. PEG forholdet representerer en fyldigere—og forhåpentligvis—mer nøyaktige verdivurdering mål enn det vanlige P/E-forholdet.,

PEG forholdet bygger på P/E ratio ved factoring vekst i ligningen. Factoring i fremtidig vekst legger et viktig element for å stock verdivurdering siden egenkapital investeringer representerer en økonomisk interesse i selskapets fremtidige inntjening.

Beregning av PEG Forholdstall

for Å beregne bestanden er PEG forholdet må du først finne ut sine P/E-forholdet. P/E-forholdet er beregnet ved å dele per aksje markedsverdi av sin per aksje resultat., Fra her, formelen for PEG forholdet er enkel:

PEG beregningen kan gjøres ved hjelp av en anslått årlig vekst for en lengre periode enn fem år, men veksten anslagene har en tendens til å bli mindre nøyaktig den videre ut de strekker seg.

Et Eksempel på

Hvis du er med å velge mellom to aksjer fra selskaper i samme bransje, så vil du kanskje å se på deres PEG forhold til å gjøre din beslutning., For eksempel kan aksjer i Selskapet Y kan handle for en pris som er 15 ganger sin egenkapital, mens Selskapet Z lager, kan handle for 18 ganger sin egenkapital. Hvis du bare ser på P/E-forholdet, da Selskapet Y kan virke som det mer attraktivt alternativ.

Imidlertid Selskapet Y har en anslått fem-års inntjening vekst på 12% per år, mens Selskapet Z ‘ s inntjening har en anslått vekst på 19% per år i samme periode., Her er hva deres PEG forholdet beregninger ville se slik ut:

Dette viser at når vi tar mulig vekst i betraktning, Firma Z kan være bedre alternativ, fordi det er faktisk trading for en rabatt i forhold til sin verdi.

Andre Faktorer å Vurdere

PEG forholdet tar ikke hensyn til andre faktorer som kan bidra til å fastsette et selskaps verdi. For eksempel, PEG ikke ser på mengden av kontanter for et selskap som holder på sin balanse, noe som kan øke verdien hvis det er et stort beløp.,

Andre faktorer analytikere vurdere når du vurderer aksjer inkluderer pris-til-bok-forholdet (P/B) forhold. Dette kan hjelpe dem å finne ut om en aksje er virkelig undervurdert, eller hvis veksten estimater benyttet for å beregne PEG forholdet er rett og slett feil. For å beregne P/B-forhold, dele bestanden er prisen per andel av balanseført verdi per aksje.

Den Nederste Linjen

å Få en nøyaktig PEG forholdet avhenger svært på hvilke faktorer som er brukt i beregningene., Investorer kan finne at PEG-ratio er unøyaktig hvis de bruker historisk vekst, spesielt om fremtiden de kan avvike fra fortiden. For å sikre at den termiske beregninger være tydelig, vilkårene «forward» og «etterfølgende» PEG er ofte brukt.