Hvordan å Beregne Gjeld Coverage Ratio
Hvordan å Beregne Gjeld Coverage Ratio?
Denne håndboken beskriver hvordan man skal beregne det Gjeld Dekning RatioDebt Service Dekning RatioThe Gjeld Coverage Ratio (DSCR) tiltak for muligheten av et selskap til å bruke sine inntekter til å tilbakebetale hele sin gjeld forpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter på både kortsiktige og langsiktige gjelden.., For det første, vi vil gå over en kort beskrivelse av Gjeld Coverage Ratio, hvorfor det er viktig, og deretter går du over trinn-for-trinn-løsninger til flere eksempler på Gjeld Coverage Ratio Beregninger.
Hva er Gjeld Coverage Ratio (DSCR)?
Dette forholdet tiltak netto incomeOperating IncomeOperating Inntekt, også referert til som driftsresultat, eller Resultat Før Renter & Skatter (EBIT), er mengden av inntekter til venstre etter tilgjengelig til å betale kortsiktig gjeld., Den DSCR er en nyttig målestokk til å måle et individ eller firmaets evne til å møte deres gjeld betaling med kontanter. Et høyere forhold tilsier at enheten er mer kredittverdig fordi de har tilstrekkelige midler til å betjene sin gjeld forpliktelser – for å gjøre de nødvendige betalinger på en i rette tid basis.
Hvorfor er DSCR viktig?
DSCR ratio indikerer den finansielle helsen til en enhet., En lavere ratio indikerer en økt sannsynlighet for mislighold eller bankruptcyBankruptcyBankruptcy er den juridiske statusen av et menneske eller et ikke-menneskelig enhet (en bedrift eller en offentlig etat) som er i stand til å tilbakebetale sin utestående gjeld. Imidlertid, en lav ratio betyr ikke nødvendigvis at selskapet er i fare. Selskapets DSCR bør være i forhold til DSCR av andre selskaper som opererer i samme bransje, og vurderes i forhold til gjennomsnittet i bransjen., Det ville være upassende å sammenligne et flyselskap (som tradisjonelt bruker store mengder gjeld) med en programvare selskapet (som sannsynligvis bruker mer egenkapital finansiering).
Eksempel 1 – DSCR resultatregnskapet
I dette eksempelet vil vi beregne Gjeld Coverage Ratio av Selskapet A., Bruk følgende resultatregnskapet:
Svar
Trinn 1: Skriv ut formelen
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
Trinn 2: Finn Netto Driftsinntekter
driftsinntektene er funnet ved å trekke den driftskostnader fra firmaets avanse. I dette eksempelet, det er lik $600 METER.
Trinn 3: Finn det Gjeld Service
gjeld tjenesten vil typisk være plassert under driftsinntekter, som foretaket må betale sine renter og principalPrincipalPrincipal i obligasjoner er deres pålydende verdi., Det er den opprinnelige investeringen er betalt for en sikkerhets-eller bond og omfatter ikke renter avledet. betalinger før skatt. Gjeld er bare rentekostnader i dette eksempelet, som er lik $200M.
Trinn 4: Beregne å finne DSCR
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
DSCR = $600M / $200 = 3 (eller 3x som det er et forhold)
Eksempel 2 – DSCR Enkel resultatregnskapet
I dette eksempelet vil vi beregne Gjeld Coverage Ratio av Selskap B. Bruk følgende informasjon og resultatregnskapet:
Informasjon:
Rektor Betalinger er $150 METER.,
Svar
Trinn 1: Skriv ut formelen
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
Trinn 2: Finn Netto Driftsinntekter
driftsinntektene er plassert under driftskostnader (SG&A og R&D utgifter). Det er lik $300 meter i dette eksemplet.
Trinn 3: Finn det Gjeld Service
I dette eksempelet gjeld er større på grunn av at firmaet må betale tilbake hovedstol pluss renteutgifter.,
Gjeld = InterestInterest ExpenseInterest bekostning melder seg ut av et selskap som finansierer gjennom gjeld eller egenkapital leieavtaler. Interesse er funnet i resultatregnskapet, men kan også og leiebetalinger + Rektor Tilbakebetaling
Gjeld = $50 + $150 M = $200M
Trinn 4: Beregne å finne DSCR
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
DSCR = $300 M / $200 = 1.5 (eller 1.5 x)
Eksempel 3 – Mangler Elementer fra resultatregnskapet
I dette eksempelet vil vi beregne Gjeld Coverage Ratio av Selskapet C., Bruk følgende informasjon og resultatregnskapet:
Informasjon:
R&D Kostnad 25% av firmaets SG&En Regning.
Rektor Betalinger og Rentekostnader er hver 10% av foretakets Driftsinntekter.
Salget er tre ganger selskapets Kostnader for Solgte Varer.,
Svar
Trinn 1: Skriv ut formelen
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
Trinn 2: Finn Netto Driftsinntekter
for Å finne ut firmaets Netto Driftsresultat, vi må kalkulere Salg og R&D ExpenseResearch og Utvikling (R&D)Forskning og Utvikling (R&D) er en prosess der et selskap får ny kunnskap, og bruker den til å forbedre eksisterende produkter og innføre (siden disse verdiene er ikke oppgitt).,
Salg = 3 x varekostnad SoldCost av Solgte Varer (COGS)Kostnader for Solgte Varer (COGS) måler «direkte kostnader som» kostnader i produksjonen av varer eller tjenester.,erating Inntekt
Rektor Betalinger = 10% x $550M = $55M
Rentekostnader = 10% x Driftsinntekter
Rentekostnader = 10% x $550M = $55M
Nå finne Gjeld:
Gjeld = Rentebærende & leiebetalinger + Rektor Tilbakebetaling
Gjeld = $55M + $55M = $110M
Trinn 4: Beregne å finne DSCR
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
DSCR = $550M / $110M = 5 (eller 5x)
Eksempel 4 – DSCR + Fyll ut resultatregnskapet
I dette eksempelet vil vi beregne Gjeld Coverage Ratio av Selskapet D., Bruk følgende informasjon og delvis resultatregnskapet:
Informasjon:
skattesatsen er 50%.
R&D kostnaden er $10M mindre enn halvparten av firmaets SG&En Regning.
Rektor Betalinger er dobbelt Resultat Før Skatt.
varekostnad er 60% av Salget.
Netto Inntekt er 25% av leiebetalinger.
SG&En Kostnad 30% av selskapets Omsetning.
leiebetalinger er dobbelt Rentekostnader.,
Svar
Trinn 1: Skriv ut formelen
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
Trinn 2: Fyll ut resultatregnskapet
for Å finne firmaets Netto Driftsresultat, siden de fleste artiklene er blank, vi må først fylle ut resultatregnskapet med den informasjon vi har:
leiebetalinger
du Starter med Rentekostnader på $20 (den eneste verdi vi har, kan vi finne ut leiebetalinger siden de er dobbelt Rentekostnader.,
leiebetalinger = 2 x $20M = $40M
Netto Inntekt
Vi kan nå regne ut Netto Inntekt (fordi det er 25% av leiebetalinger).
nettoinntekt = 25% x $40M = $10M
Pre-Tax Profit & Skattekostnad
50% skattesats innebærer at skattekostnaden er 50% av Resultat Før Skatt. Firmaet holder 50% av Resultat Før Skatt som Netto Inntekt. Derfor kan vi konkludere med at Resultat Før Skatt er dobbelt Netto Inntekt.,
Før Skatt Resultat = 2 x $10M = $20M
Skatt = Resultat Før Skatt – Netto Inntekt
Skattekostnad = $20 – $10M = $10M
Rektor Betalinger
Rektor Betalinger er dobbelt Pre-Tax Profit
Rektor Betalinger = 2 x Pre-Tax Profit
Rektor Betalinger = 2 x $20M = $40M
Driftsinntekter
Selv om Driftsinntekter mangler, kan vi beregne dette ved å legge til artikler som vi har verdier for over Resultat Før Skatt.,
Driftsinntekter = Resultat Før Skatt + Rentekostnader
Driftsinntekter = $20 + $20M = $40M
Trinn 3: Finn det Gjeld Service
Gjeld = Rentebærende & leiebetalinger + Rektor Tilbakebetaling
Gjeld = $20 + $40M + $40M = $100M
Trinn 4: Beregne å finne DSCR
DSCR = Netto Inntekt / Gjeld
DSCR = $40M / $100M = 0.4 (eller 0.,4x)
Siste Ordet
Det Gjeld Dekning Forholdet kan være en svært nyttig beregning for vurdering av selskapets samlede finansielle helse, og spesielt hvor egnet den er til å betjene sin nåværende gjeld. Forholdet kan også hjelpe långivere og investorer til å avgjøre om det er trygt for selskapet til å ta på seg ytterligere gjeld finansiering. Den DSCR bør alltid bli sett på i forhold til gjennomsnittet i bransjen.
Ekstra Ressurser
Det Gjeld Dekning Forholdet er en viktig beregning for ledelse og Finansiell Analyse., For å lære mer, sjekk ut CFI er Økonomisk Analyse Grunnprinsipper. Her er et par andre CFI ressurser som er relatert til DSCR:
Rente Dekning RatioInterest Dekning RatioInterest Coverage Ratio (ICR) er en finansielle forholdstall som brukes til å bestemme muligheten for et selskap til å betale renter på utestående gjeld.,
Hovedstaden vs Drift LeaseCapital Lease vs Drift LeaseThe forskjellen mellom en kapital lease vs operasjonelle leieavtaler – En kapital leie (eller finansiell leasing) er behandlet som en eiendel på et selskaps
Fortjeneste og Tap Statment (P&L)Resultatregnskap (P&L)En resultatregnskap (P&L), eller tapte inntekter, erklæring eller uttalelse av virksomhet er en økonomisk rapport som gir en oppsummering av
Dekning RatioCoverage RatioA Coverage Ratio brukes til å måle et selskaps evne til å dekke sine finansielle forpliktelser., En høyere ratio indikerer en større evne til å oppfylle forpliktelser
