Editor ‘ s note: Denne kommentaren er av Jane Knodell og Stephanie Seguino, både i Burlington, og begge professorer i økonomi ved University of Vermont. Knodell serveres i mange år på Burlington bystyret, og Seguino er medlem av Gund Institutt for Miljøet.,

Når Covid-19 førte til skarp nedgang i utgifter, noe som resulterer i en massiv økning i arbeidsledigheten i Vermont og andre steder, myndigheter svarte ved å sørge for finansiering og lån til familier og bedrifter for å dempe slaget for tapt inntekt. Denne type støtte vil være behov for noen for å avverge konkurser, masse fattigdom og motgang. Høye karakterer gå til de myndigheter som har den mest kraftfulle tiltak.

Men frafall er allerede på horisonten, med snakk om kutt til Vermont state budsjett på grunn av den forventede nedgangen i inntekter. Dette er feil strategi., Det er bevis-baserte alternativer til budsjettkutt, basert på erfaringene økonomer har lært fra tidligere økonomiske kriser. På 1930-tallet, for eksempel, statlige myndigheters arbeid med å balansere sine budsjetter utelukket expansionary politikk av den føderale regjeringen, forlenge utvinning fra den Store Depresjonen., Videre, den Store Resesjonen i 2008 viste at hvis innstrammingstiltak (kutt til offentlige utgifter) er vedtatt for snart recovery vil bli forsinket i år, og bidrar til en forverring av vår menneskelige kapital, fleksibilitet, og små forretningsmessig levedyktighet, noe som vil resultere i skader på lang sikt til vår økonomi og våre sosiale stoff. Dette beviset har påvirket selv konservative institusjoner som det Internasjonale pengefondet til å proklamere at å kutte utgifter under en krise er dårlig økonomi., Faktisk, de bevis som indikerer at underskudd er den beste måten å bekjempe pandemien og økonomisk ødeleggelse det har så langt ført til.

Hvorfor er nøysomhet er en dårlig idé akkurat nå? Budsjettkutt redusere forbruk av definisjonen. Dette fører bedrifter og familier til å kutte sitt forbruk og investeringer, ytterligere redusere sine utgifter. Dette er spesielt sant dersom staten kutter personell (lønn), som virker som en uunngåelig effekt av kutt. Bedrifter kan ikke overleve uten kunder, og slik at bedrifter reagerer ved legging av flere arbeidere., Denne «multiplier» effekt betyr at bratte kutt i offentlige utgifter i respons til budsjett hull på grunn av Covid ytterligere ned sysselsetting, inntekter og, som et resultat, skatte-og avgiftsinntekter. Resultatet er det motsatte av hva som var ment som — en forverring, ikke forbedring, i statens økonomiske stilling. Vi bør være klart — det er ingen andre frelser på horisonten. Økonomien er i en «indusert koma.»Effekten av kutt er mindre økonomisk aktivitet, økt arbeidsledighet og business overlevelse prospekter, fører til en forverring av den økonomiske gapet., De er bare på kort sikt, og negative virkninger av budsjettkutt i en tid som dette.

Den langsiktige virkninger, spesielt av ikke-målrettet kutt, er verre. Ta, for eksempel, effekt på barns utvikling. Hjernen nevrovitenskap forskning viser at hverdagens strabaser har en vesentlig større innflytelse på de fattige enn rike, og at barn, kan de forårsake nevrobiologiske endringer som kan ha langsiktige negative effekter på selvregulering og læring, emosjonell kontroll, hukommelse og språk., Dette er bare ett eksempel på hvordan nøysomhet i dag reiser kostnader i fremtiden, i dette tilfellet, av sosiale tjenester for barn som har opplevd tap. Kostnadene kutt klart oppveier noen hypotese fordeler.

Selv om Vermont har en historie for å være økonomisk nøysom, nå er det på tide å finne innovative måter å finansiere den økonomiske gapet. Vi er en av bare noen få stater som ikke krever et balansert budsjett, og gir oss plass til å kreativt svare på denne krisen., Vermont har reserver på om lag 14% av utgiftene, blant de høyeste i landet bortsett fra ressurs-rike stater som Nord-Dakota og Alaska. Hva kan Vermont gjøre da? Det kan bruke noen av sine regnfull dag midler. Det kan også låne fra Federal Reserve er dedikert Kommunale Likviditet Anlegget for å finansiere økonomiske hull i nær fremtid. Vermont har en kredittrating på Aa1, og kunne låne for inntil tre år ved 2% rente. Som staten kommer ut av denne krisen, høyere sysselsetting og dermed inntekter vil generere skatteinntekter for å betale ned gjeld — og statlige utgiftene vil falle.,

Folk ofte anta at økonomiske hull skyldes uvøren overforbruk. Uansett hva tilfellet er i andre tilfeller, denne gangen er det annerledes. Det er ingen profligacy. Den økonomiske pasienten er i koma, og det er i alt av vår interesse å holde pasienten i live den tiden det tar å gjenopprette — og vi har midler til å gjøre det. Det er ikke bare de bevis-basert riktige tingen å gjøre. Det er også den medfølende tilnærming nødvendig i økonomisk vanskelige tider. Vi er alle sammen om dette.