Subprime boliglån er hjem lån for låntakere med lav kreditt score, ofte under 600, som hindrer dem fra å kvalifisere seg for et vanlig lån. Disse vanligvis bære høyere renter og nedbetaling krav enn vanlige lån., Mye skylden for fyrer opp under den Store Resesjonen, subprime boliglån nå eksisterer som nonprime boliglån under strengere regler, men de er fortsatt risikabelt, og generelt ikke den beste typen lån for å registrere deg for.

Hvordan gjøre subprime boliglån arbeid?

Synonymt med den Store Resesjonen, subprime boliglån tok på seg et nytt navn etter den finansielle nedsmeltingen i 2008. Nonprime boliglån, som de er kjent i dag, er regulert av Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), som er lagt ut nye regler under Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.,

En av disse reglene: Før en utlåner kan utstede en subprime eller nonprime boliglån, låntakere må gjennomgå homebuyer rådgivning gjennom en representant godkjent av U.S. Department of Housing and Urban Development (HUD). I tillegg, långivere må dekke subprime boliglån i henhold til de standarder som er fastsatt under Dodd-Frank.

Per CFPB regler, noen subprime boliglån faller inn i en ny ikke-kvalifiserte boliglån kategori., Denne betegnelsen grenser juridiske beskyttelse for långivere, slik at de er potensielt farlig for långiver, så vel.

«Långivere ikke gjør de samme typer subprime lån, som de gjorde under forberedelsene til den Store Resesjonen, sier Austin Kilgore, direktør for digitale utlån til Javelin Strategy & Forskning. «Den største grunnen er regulatoriske forhold.,»

Subprime boliglån regler

Kilgore bemerker at «evne til å tilbakebetale» (ATR) bestemmelsen i Dodd-Frank krever långivere til å gjennomgå en grundig prosess for å finne ut om potensielle låntakere er i stand til å betale tilbake lånet under de fastsatte vilkår.

«Hvis du bryter ATR regel som en långiver, kan du potensielt bli saksøkt eller være underlagt regulatoriske håndheving,» Kilgore sier. «Så långivere som opererer i den ikke-kvalifiserte boliglån rommet har et sterkt insentiv til å sørge for at de er tilstrekkelig å vurdere låntakere mye mer enn subprime lenders av 15 til 20 år siden gjorde.,»

CFPB med jevne mellomrom anmeldelser reglene og gjør endringer når det anses som nødvendig.

Dodd-Frank generelt har også kommet under kritikk av noen. I 2018, Kongressen stemte for å rulle tilbake deler av loven. Selv om disse endringene ikke forringe eller direkte innvirkning bestemmelser for å beskytte forbrukerne fra risikofylt subprime eller nonprime boliglån, gjorde de legge et lag av usikkerhet til en allerede risikable lån.,

Subprime boliglån risiko

Fordi subprime boliglån er vanligvis utstedes til låntakere med lav kreditt score, disse lånene øke risiko for långiver. For å gjøre opp for denne risikoen, långiver kan kreve høyere renter og gebyrer enn du kunne se på et vanlig lån. Dagens 30-års fast boliglån priser sveve rundt 3 prosent, men subprime boliglån kan ha renten så høyt som 10 prosent.,

Videre, subprime eller nonprime boliglån krever vanligvis større forskuddsbetalinger enn sine konvensjonelle kolleger. I scenarioet over 20 prosent ned betaling tilsvarer $40,000 — men forskuddsbetaling krav på subprime boliglån kan å klatre så høyt som 35 prosent. I dette eksempelet, som tilsvarer $70,000.

Pluss, vilkår på subprime boliglån kan strekke seg lenger enn vanlig. De fleste konvensjonelle lån er designet for å være betalt av i 15 eller 30 år, men noen subprime boliglån kan kjøre løpet av 40 eller 50 år., Jo lengre sikt til å betale av boliglån, jo mer interesse du betaler over livet av lån. Dette kan bety å betale flere titalls eller hundrevis av tusenvis mer enn du ville gjort hvis du hadde tatt ut en vanlig 15 – eller 30-års pantelån.

Typer av subprime boliglån

Subprime eller nonprime boliglån fungerer på samme måte som for vanlig boliglån., Her er noen av de forskjellige typer av subprime boliglån:

Subprime fast rente boliglån

En subprime fast rente boliglån fungerer akkurat som et vanlig med fast rente boliglån i at låntaker får et sett av rente-og den månedlige betalingen er den samme for lengden av lån nedbetaling periode. Forskjellen er at subprime fast rente boliglån har noen ganger lengre sikt, for eksempel 40 eller 50 år, sammenlignet med den vanlige 15 eller 30 år for en vanlig fast rente lån.,

Subprime justerbar rente boliglån (ARM)

Det er også subprime justerbar rente boliglån, eller Armer, slik som 3/27 ARM, som låntakeren får en fast rente for de første tre årene, deretter pris justerer for de resterende 27 år. Pris justeringer er basert på utviklingen av et marked indeks pluss en margin. De fleste långivere har en cap som indikerer hvor mye din pris kan øke, men hvis du ikke kan gjøre peak månedlig betaling, du kan være i risiko for mislighold.,

Interesse-bare lån

Med en interesse-bare lån, låntaker betaler bare renter i løpet av de første årene, vanligvis syv eller 10. Dette kan bety mindre månedlige innbetalinger ved første, men ikke det første utbetalingen av lånet rektor, og forsinket egenkapital.

Verdighet boliglån

Med en verdighet boliglån, den som låner gjør en ned betaling av minst 10 prosent og tar på en høy rente., Hvis låntaker foreta rettidig betaling for en bestemt periode, vanligvis for fem år, beløpet som er betalt mot renter blir brukt for å senke den pa balanse, og renten senkes til ypperlig pris, eller den pris som de fleste store bankene belaster deres mest kredittverdig låntakere. Denne satsen er i stor grad bestemt av den føderale midler pris fastsatt av Federal Reserve. Denne type boliglån kan nytte deg bare hvis du har råd til å gjøre større utbetalinger i begynnelsen av begrepet.

Skulle du få en subprime boliglån?

Sannsynligvis ikke., Bratt rente gjøre subprime boliglån lån som siste utvei.

Den gode nyheten er at, selv om kreditt-historie er i tatters, en subprime boliglån er ikke det eneste alternativet. Mange offentlig støttet boliglån — særlig FHA lån og VA lån — er utviklet for å hjelpe låntakere med kreditt utfordringer. Hvis du er en første gang homebuyer, det er mange første gang homebuyer hjelp-programmer, så vel.

Alternativer til et subprime boliglån

Hvis du vurderer å ta ut en subprime eller nonprime boliglån på grunn av kreditt historie, vet at det ikke er det eneste alternativet., Mange offentlig støttet boliglån er utformet for å hjelpe de som har mindre-enn-gunstig kreditt. De har også en tendens til å ha lavere rente enn vanlige lån.

• FHA lån: Hvis din kreditt score er minst 580, bør du vurdere en FHA lån med en ned betaling av 3,5 prosent. Hvis din kreditt score er mellom 500 og 579, kan du kvalifisere for en FHA lån med 10 prosent ned.
• VA lån: Hvis du er en veteran eller aktivt medlem av de væpnede styrker, se inn VA lån. Garantert av USA, Department of Veterans Affairs, disse lånene ikke krever forskuddsbetaling, og har ingen minimum kreditt score kravet.
• USDA lån: USDA lån er designet for lav til moderat inntekt låntakere i landlige områder. (Noen kvalifiserende steder er nær store byområder.) Mens noen långivere kan ha en kreditt score minimum for USDA lån, andre kan ha relativt strenge standarder som kan hjelpe deg med å kvalifisere seg.,

Nederste linjen

Subprime eller nonprime boliglån er rettet mot låntakere som kanskje ikke har nok kreditt til å kvalifisere seg for et vanlig lån — men, de har en tendens til å komme med høyere renter og nedbetaling krav. I det lange løp, kan du betale mye mer enn du ville fått med en annen type lån. Før du søker om boliglån, vurder å forbedre din kredittverdighet for å kvalifisere seg til en bedre pris og vilkår.

Uansett det er viktig å shoppe rundt og sammenligne boliglån priser for å finne det beste lånet for din situasjon.,

Les mer:

• Hvordan for å få den beste finansberegning rate
• FHA kreditt score: Hva du trenger å vite om FHA lån krav
• Hva er en god kreditt score?